تسلا تتلقى ضربات من البنوك الاستثمارية.. هبوط أقوى على الطريق؟

خفّض محللو HSBC السعر المستهدف لسهم Tesla (NASDAQ:TSLA)، حيث حددوه عند 118 دولارًا، منخفضًا من 130 دولارًا للسهم في مذكرة هذا الأسبوع، وهو أدنى سعر مستهدف بين البنوك الكبرى.

يعكس هذا الهدف المعدل انخفاضًا بنسبة 52% عن سعر سهم تسلا الحالي. احتفظ المحللون بتصنيف مخفض للسهم، مؤكدين على التحديات المتعددة التي تواجهها الشركة على المدى القريب.

تؤكد مذكرة HSBC على "رسائل متضاربة فيما ثبت أنه ربع آخر صعب" بالنسبة لشركة تسلا.

على الرغم من أن الشركة أعلنت عن خسارة في الأرباح التشغيلية بنسبة 15% مقابل الإجماع، إلا أن ذلك يرجع جزئيًا إلى 622 مليون دولار في رسوم إعادة الهيكلة، والتي يعتبرها البعض تكاليف لمرة واحدة.

وعلى العكس من ذلك، أشار بنك HSBC إلى أن الاعتمادات التنظيمية كانت أكثر من ضعف المبلغ المتوقع، مما أثار مخاوف بشأن استدامتها.

وبتعديل هذه العوامل، يقول HSBC إن الأرباح التشغيلية المعدلة لشركة تسلا لا تزال أقل بنسبة 7% تقريبًا، مع انخفاض الأرباح بنسبة 26% على أساس سنوي.

تكمن المشكلة الأساسية في قطاع السيارات في تسلا. يسلط المحللون الضوء على أن "تقادم مجموعة الطرازات واحتدام المنافسة في سوق السيارات الكهربائية الكهربائية المتقلبة" سيجعل النصف الثاني من العام صعبًا.

وعلاوة على ذلك، فإن أعمال تخزين الطاقة (ESS)، على الرغم من أنها تُظهر نموًا قويًا في الحجم (بزيادة 160% على أساس سنوي)، إلا أنها تواجه ضغوطًا في التسعير، على الأرجح بسبب انخفاض تكاليف المواد.

واستشرافًا للمستقبل، يُعرب بنك HSBC عن شكوكه بشأن مشاريع تسلا المستقبلية، بما في ذلك الذكاء الاصطناعي وأوبتيموس ودوجو.

يشير المحللون إلى أن حدث Robotaxi القادم في 10 أكتوبر قد يعرض إمكانات تسلا المستقبلية، لكنهم يشككون في التوقيت والجدوى التجارية لهذه المشاريع.

ويقولون: "قد يكون المستقبل واعدًا، ولكننا نعتقد أنه لا يزال غير مؤكد للغاية".

يستند السعر المستهدف المخفض لبنك HSBC على تقييم قائم على مضاعفات المضاعفات المخصومة بنسبة 50:50، مما يعكس التحديات المستمرة في مبيعات السيارات الكهربائية وتقادم الطرازات والضغوط التنافسية.

⚠️ لا تفوّت عرض الصيف مع InvestingPro..الآن ولفترة محدودة يمكنك الاستمتاع بخصم استثنائي يصل إلى 50% وخصم إضافي يصل إلى 10% عند استخدام كود SAPRO2!

انضم إلى إنفستنغ برو اليوم واستفد من تحليلات الخبراء والتوصيات المثلى لأسهم الشركات الأكثر توزيعًا للأرباح والأسعار العادلة للأسهم العالمية وقوائم استثمار ProPicks في مكان واحد. اضغط هنا واشترك الآن مع كود الخصم SAPRO2

ويؤكد البنك أنه على الرغم من أن المشاريع المستقبلية يمكن أن تدفع النمو، إلا أن الجدول الزمني لتأثيرها في السوق لا يزال غير مؤكد، مما يجعل التقييم الحالي لعملاق السيارات الكهربائية يبدو متفائلاً بشكل مفرط.