البنوك الاستثمارية ترشح سهم من السبعة الكبار للشراء من هبوط..وتحلل تراجع إنتل

Investing.com - فيما يلي أكبر تحركات المحللين في مجال الذكاء الاصطناعي (AI) لهذا الأسبوع.

يحصل المشتركون في InvestingPro دائمًا على تعليقات المحللين في مجال الذكاء الاصطناعي التي تحرك السوق. قم بالترقية اليوم!

كي بنك KeyBanc يخفض تقييم أسهم آبل بسبب مخاوف مبيعات iPhone

قام محللو KeyBanc بتخفيض تصنيف سهم Apple (AAPL) من وزن حفاظ على الوزن إلى تصنيف خفض الوزن هذا الأسبوع، مشيرين إلى المخاوف المحيطة بمبيعات جهاز iPhone الرائد للشركة.

وقال محللون بقيادة براندون نيسبل، في مذكرة للعملاء إن الطلب على هاتف iPhone SE منخفض التكلفة، استنادًا إلى استطلاع أجراه البنك الاستثماري، "ليس مضافًا تمامًا" إلى مبيعات iPhone الإجمالية، مما يشير إلى تداخل محتمل مع الطرز الأخرى.

يشير تحليل آخر من KeyBanc إلى أن معدل ترقيات الهواتف في الولايات المتحدة "من غير المرجح أن يرتفع" على المدى القريب.

في حين توقع بعض مراقبي الصناعة موجة من الترقيات مع استفادة العملاء من الميزات الجديدة المعززة بالذكاء الاصطناعي في iPhone 16، فإن نتائج Nispel ترسم صورة أكثر تعقيدًا.

وكتب قائلاً: "يُظهر استطلاعنا أن 59% من المشاركين في الاستطلاع مهتمون بالترقية إلى iPhone 16، وهو ما يبدو قويًا". "ومع ذلك، يُظهر استطلاعنا أيضًا أن 61% من المستجيبين الذين من المحتمل أو المحتمل جدًا أن يقوموا بالترقية إلى iPhone 16، مهتمون بهاتف iPhone SE."

"نعتقد أن هذا يُظهر أن هاتف iPhone SE ليس هاتف إضافي، ومن المحتمل أن يكون مفككًا لمبيعات iPhone 16."

كما خفف "نيسبل" من التوقعات بحدوث طفرة كبيرة في النمو بالنسبة لشركة Apple، مشيرًا إلى أن التوقعات التي تشير إلى "أعلى نمو لشركة Apple منذ 3 سنوات [وأكثر] وانعطاف كبير في جميع المناطق الجغرافية والمنتجات" متفائلة أكثر من اللازم. وأشار إلى أن نموًا بهذا الحجم "نادرًا ما حدث [...] عبر التاريخ."

علاوة على ذلك، يخضع تقييم Apple الحالي للتدقيق. وأوضح نيسبل أنه مع تداول الأسهم عند حوالي 23 ضعفًا للأرباح الآجلة - أي خمسة أضعاف مؤشر Nasdaq Composite - فإن السهم "يبدو باهظ الثمن مقارنةً بتاريخه وأقرانه".

تاريخيًا، يحوم متوسط تقييم سهم Apple على مدار ثلاث سنوات حول 20 ضعف الأرباح الآجلة، في حين أن متوسط علاوة مؤشر ناسداك أقرب إلى 3 أضعاف.

سيتي بنك: شراء هبوط مايكروسوفت

يشير محللو سيتي إلى أن أسهم مايكروسوفت (MSFT) قد تكون فرصة للشراء بعد التراجع الأخير، مشيرين إلى احتمال حدوث ارتفاع في الأرباع القادمة.

وأشاروا إلى أن الأداء الضعيف الأخير في سهم مايكروسوفت يرجع إلى مخاوف المستثمرين بشأن الزيادات الكبيرة في النفقات الرأسمالية والنمو الأبطأ من المتوقع في خدمات Azure وأرباح السهم (EPS).

في مذكرتهم يوم الأربعاء، استعرض محللو سيتي بنك بيانات من بائعي مايكروسوفت وكبار مسؤولي المعلومات (CIOs)، والتي أظهرت بيئة مستقرة في ربع سبتمبر.

وقالوا: "أظهر الاستطلاع مستويات إنجاز جيدة لحصص الموزعين (الأقوى منذ بداية العام) على الرغم من بعض الاعتدال في توقعات النمو". على الرغم من أن بعض ردود الفعل من العملاء والشركاء كانت "أكثر تباينًا"، إلا أن سيتي بنك سلطت الضوء على علامات على صفقات Microsoft 365 CoPilot أكبر على الرغم من الزخم العام للصفقات الكبيرة الأكثر ضعفًا.

وتتوقع شركة وول ستريت أن نتائج مايكروسوفت للربع المالي الثاني قد تتفوق قليلاً على توقعات المستثمرين، والتي تم تخفيفها بالفعل. يمكن أن تكون التوقعات المنخفضة بمثابة "حدث مقاصة"، مما يسمح لمايكروسوفت بتجاوز مؤشرات الأداء الرئيسية، خاصة في نمو استهلاك Azure.

ويتوقع المحللون أن تحافظ مايكروسوفت على أهدافها للعام بأكمله لتحقيق نمو من رقمين وتكرار خطط الإنفاق الرأسمالي القوية.

في حين تتوقع Citi أن تكون توجيهات الربع الثاني متماشية إلى حد كبير مع توجيهات الربع الثاني، مما قد يحد من المراجعات الإيجابية، ترى الشركة فرصة لوضع تكتيكي أكثر إقناعًا بعد الربع الأول.

"وقال المحللون: "نحن مشترون للتراجع في الأسهم حيث نتوقع أن تتحول معنويات المستثمرين إلى أكثر إيجابية بعد الربع الأول قبل إعادة تسريع نمو Azure ونمو ربحية السهم في النصف الثاني.

ستكون قيمة إنتل المجزأة أكثر قيمة: محللو نورثلاند

يعتقد المحللون في Northland Capital Markets أن شركة Intel (INTC) قد تكون أكثر قيمة كسلسلة من الكيانات الأصغر من هيكلها الحالي.

انخفضت أسهم إنتل بأكثر من 52% هذا العام مع استمرار الشركة في مواجهة تحديات في مواكبة المنافسين مثل إنفيديا (NVDA) في مجال تصنيع شرائح الذكاء الاصطناعي.

وأشار محللو نورثلاند في تقرير حديث للعملاء إلى أن "منتجات إنتل لا تزال تخسر حصتها السوقية وتفتقر إلى منتج ذكاء اصطناعي منافس".

أعلنت شركة Intel في أغسطس عن خططها لخفض النفقات الرأسمالية بنسبة 17% على أساس سنوي إلى 21.5 مليار دولار أمريكي وأصدرت توقعات الربع الثالث التي جاءت دون توقعات وول ستريت. كما أعلنت الشركة أيضًا عن تخفيضات في الوظائف تؤثر على أكثر من 15% من قوتها العاملة - حوالي 17,500 موظف - وستعلق توزيعات أرباحها في الربع الرابع كجزء من جهود إعادة الهيكلة الأوسع نطاقًا.

وبحسب ما ورد أن الرئيس التنفيذي بات غيلسنجر وفريق قيادة إنتل يدرسون إمكانية فصل أذرع تصميم المنتجات والتصنيع كجزء من عملية إصلاح استراتيجي، وفقًا لتقارير وكالة بلومبرغ الإخبارية.

في الوقت نفسه، أعربت شركة كوالكوم (QCOM) عن اهتمامها بالاستحواذ على أجزاء من قسم التصميم في إنتل، بما في ذلك أعمال تصميم الحواسيب الشخصية، حسبما أفادت وكالة رويترز.

كما تتطلع شركة مارفل (MRVL) للتكنولوجيا أيضًا إلى قسم الرقائق القابلة للبرمجة في إنتل، Altera، كهدف محتمل للاستحواذ.

على الرغم من هذه الانتكاسات، يرى محللو نورثلاند أن "إنتل، بعد تقسيمها إلى أجزاء، تساوي أكثر من تقييمها الحالي".

وضع "غيلسنجر" أعمال مسبك إنتل في مركز استراتيجيته للتحول. في الآونة الأخيرة، من المقرر أن يصبح قسم المسابك في Intel، الذي حصل على Amazon (AMZN) كعميل لرقائق الذكاء الاصطناعي المخصصة، شركة فرعية مستقلة لها مجلس تشغيل خاص بها.

مورجان ستانلي (NYSE:MS) يتوخى الحذر بشأن AMD

انخفضت أسهم شركة Advanced Micro Devices (AMD) يوم الثلاثاء بعد أن أصدر مورجان ستانلي ملاحظات حذرة بشأن استراتيجية سلسلة التوريد الخاصة بصانع الرقائق للذكاء الاصطناعي.

في مذكرة إلى العملاء، أشار محللو مورجان ستانلي إلى قرار AMD الأخير بتخفيض حجوزات رقاقات CoWoS في شركة تايوان لتصنيع أشباه الموصلات (TSMC) لعام 2025، مشيرين إلى عدم اليقين المحيط بالطلب على معالج MI325.

وذكر المحللون: "يبدو أن AMD قد خفضت بعض حجوزات رقاقات CoWoS في شركة TSMC لعام 2025 نظرًا لعدم اليقين بشأن الطلب على معالج MI325"، مما يشير إلى موقف متحفظ من AMD لأنها تتنقل في التقلبات المحتملة في الطلب على معالج الذكاء الاصطناعي.

في المقابل، ورد أن إنفيديا تدخلت لملء السعة المتاحة حديثًا في TSMC.

تعكس مذكرة مورغان ستانلي وجهة نظر أوسع نطاقًا للمنافسة المحتدمة في قطاع الذكاء الاصطناعي، حيث عززت إنفيديا ريادتها.

بالإضافة إلى ذلك، أشار البنك إلى أن "مبيعات WPG نمت بنسبة 25% على أساس ربع سنوي في الربع الثالث مقابل التوجيهات السابقة التي بلغت 5.5% فقط على أساس ربع سنوي"، وعزا النمو إلى "زيادة الأعمال القادمة من وحدة المعالجة المركزية AMD و"GPU".

ويدبوش يتوقع موسم أرباح قوي لقطاع التكنولوجيا

يتوقع محللو Wedbush موسم أرباح قوي في الربع الثالث لقطاع التكنولوجيا، مدعومًا بالإنفاق القوي للمؤسسات وعودة ظهور الإعلانات الرقمية.

وفقًا ل Wedbush، سيكون الموضوع الرئيسي لموسم الأرباح هذا هو المرحلة التالية من ثورة الذكاء الاصطناعي. من المتوقع أن تحقق الشركات السحابية الكبرى - Microsoft وGoogle (GOOGL) وAmazon - نموًا كبيرًا يتجاوز توقعات وول ستريت، مدعومًا بتسارع انتقال أعباء العمل إلى السحابة.

ويشير محللو Wedbush إلى أن هذا التحول يمهد الطريق أمام مجموعة واسعة من حالات استخدام الذكاء الاصطناعي للمؤسسات بحلول عام 2025.

وترى Wedbush أن قوة السحابة تمتد إلى ما وراء المزودين المهيمنين، مشيرة إلى أن شركات مثل Oracle (ORCL)، وSAP SE (ETR:SAPG)، وIBM (IBM)، وServiceNow (NOW)، وDell (DELL) تستعد أيضًا للاستفادة مع زيادة الشركات لعمليات نشر الذكاء الاصطناعي والسحابة.

ويُنظر إلى هذه الشركات على أنها "شركات تأسيسية في مجال الأسهم السحابية"، وهي في وضع جيد للاستفادة مما يصفه ويدبوش بأنه "المشتق الثاني" لحركة الذكاء الاصطناعي.

"نعتقد أن 70% من أعباء العمل العالمية ستكون على السحابة بحلول نهاية عام 2025، بعد أن كانت أقل من 50% اليوم"، كما لاحظ المحللون، مما يؤكد مسار التبني السريع.

يحافظ ويدبوش على نظرة متفائلة بشأن أسهم شركات التكنولوجيا، ويتوقع ارتفاعًا محتملًا بنسبة 20% في عام 2025.

ومع دخول الاحتياطي الفيدرالي، بقيادة جيروم باول، على الأرجح في مرحلة خفض أسعار الفائدة، يتصور ويدبوش "هبوطًا ناعمًا" للاقتصاد الكلي. ويؤكدون على أن الإنفاق على الذكاء الاصطناعي يمثل تحولًا في الاستثمار التكنولوجي على مستوى الأجيال، مع بدء ظهور التأثيرات على القطاع.