Investing.com - فيما يلي أهم توقعات المحللين في مجال الذكاء الاصطناعي (AI) لهذا الأسبوع.
يحصل المشتركون في InvestingPro دائمًا على تعليقات المحللين في مجال الذكاء الاصطناعي التي تحرك السوق. قم بالترقية اليوم!
آر بي سي : المستثمرون في مايكروسوفت في "وضع الانتظار والترقب" بعد الأرباح
وفقًا للمحللين في آر بي سي كابيتال ماركتس ، فإن نتائج مايكروسوفت للربع الأول والتوجيهات الخاصة بالربع الحالي جعلت بعض المستثمرين حذرين، مما جعلهم في "وضع الانتظار والترقب".
في تحديثها لشهر أكتوبر، كشفت شركة مايكروسوفت (MSFT) عن خططها لزيادة النفقات الرأسمالية لدعم استثماراتها المستمرة في الذكاء الاصطناعي. وقد عززت الشركة مكانتها كشركة رائدة في مجال الذكاء الاصطناعي، مدعومة بنجاح منصتها السحابية آزور وشراكتها مع أوبن إيه آي، مبتكر شات جي بي تي.
ومع ذلك، لا تزال هناك مخاوف بشأن التكاليف الكبيرة المرتبطة بمبادرات الذكاء الاصطناعي الخاصة بشركة مايكروسوفت، بما في ذلك الاستثمارات في مراكز البيانات ووحدات معالجة الرسومات المتطورة ومعدات الشبكات، وما إذا كانت هذه النفقات ستحقق عوائد كبيرة.
وحقق آزور، وهو أحد المكونات الأساسية لاستراتيجية مايكروسوفت للذكاء الاصطناعي والسحابة، زيادة في الإيرادات بنسبة 33% في الربع الأول، متجاوزًا بشكل طفيف توقعات المحللين البالغة 32%. ومع ذلك، حذرت المديرة المالية للشركة "إيمي هود" من أنه من المتوقع أن يتباطأ النمو في إيرادات آزور إلى 31%-32% في الربع الثاني.
على الرغم من هذا التباطؤ، يتوقع محللو آر بي سي أداءً أقوى في المستقبل. ويتوقعون أن يتفوق نمو آزور على مستويات الربع الثاني في الربع الثالث وأن يتسارع أكثر في الربع الرابع من السنة المالية لمايكروسوفت.
سيؤدي هذا المسار إلى زيادة نمو أزور في النصف الثاني إلى 34%-35%، وهو ما يعتقد المحللون أنه يمثل "تسارعًا حقيقيًا" مقارنة بالنصف الأول ويضع مايكروسوفت في وضع قوي للسنة المالية 2026.
في مذكرة للعملاء، سلط فريق آر بي سي، بقيادة ريشي جالوريا، الضوء على أن العديد من المستثمرين مازالوا مترددين.
وكشفت مناقشاتهم عن أن البعض "على الهامش أو أقل من الوزن النسبي" على أسهم مايكروسوفت حتى تعلن الشركة عن أرباحها المالية للربع الثاني. كما أشار المحللون أيضًا إلى أنه من غير المرجح أن يكون مؤتمر المطورين السنوي القادم لشركة مايكروسوفت بمثابة محفز كبير للسهم.
المحللون يقولون إن أي تراجع في سهم إنفيديا هو "فرصة"
مع استعداد انفيديا (NVDA) لإصدار تقرير أرباحها التالي، يحافظ المحللون في ويدبوش و Raymond James على نظرتهم الصعودية للسهم، حتى مع ارتفاع توقعات السوق المرتفعة التي تزيد من احتمال حدوث تقلبات قصيرة الأجل.
سلطت ويدبوش الضوء على سجل انفيديا الثابت في التفوق على التوقعات، مدفوعًا بالإنفاق القوي على الذكاء الاصطناعي من العملاء ذوي النطاق الفائق وغير الفائق على حد سواء. تتوقع الشركة أن يستمر هذا الاتجاه في السنة المالية المقبلة، حيث من المحتمل أن تتجاوز انفيديا التقديرات بحوالي 2 مليار دولار، كما رأينا في الأرباع الأخيرة.
ذكرت ويدبوش في مذكرة للعملاء: "لا نرى أي سبب لتغيير رأينا البناء بشأن NVDA في ضوء توقعاتنا لعام 2025 القوي"، حيث رفعت السعر المستهدف من 138 دولارًا إلى 160 دولارًا.
ريموند (NS:RYMD) جيمس متفائل بنفس القدر ولكنه أقر بالتحديات المحتملة في جانب العرض التي قد تحد من الاتجاه الصعودي على المدى القريب.
لاحظت الشركة أن مخزون الميزانية العمومية لشركة انفيديا، الذي يُقاس بأيام المخزون (DoI)، عند أدنى مستوى له منذ أربع سنوات، مما يشير إلى القيود المرتبطة بتعقيد أنظمة انفيديا الجديدة وأوقات دورة الإنتاج الأطول. هذه العوامل قد تحد مؤقتًا من حجم شحنات وحدات معالجة الرسومات بلاك ويل من انفيديا.
على الرغم من هذه العقبات قصيرة المدى، تتوقع شركة ريموند جيمس زيادة في شحنات بلاك ويل في النصف الأول من عام 2025، مدعومة بالطلب القوي على تقنية شبكات سبكترم - إكس من انفيديا.
وقد رفعت الشركة سعرها المستهدف من 140 دولارًا إلى 170 دولارًا، مؤكدةً أن "أي تراجع بسبب التوقعات العالية [هو] فرصة".
ترى كلتا الشركتين أن ريادة انفيديا في مجال الذكاء الاصطناعي وتقنيات الحوسبة المتقدمة هي المحرك الرئيسي لنموها على المدى الطويل، مع اعتبار أي ضعف في السهم على المدى القريب نقطة دخول محتملة للمستثمرين.
المستثمرون يرون أن سهم تسلا "سهم يجب امتلاكه" بعد فوز ترامب
بعد فوز دونالد ترامب في الانتخابات الرئاسية الأمريكية، عادت شركة تسلا(TSLA) لتصبح "سهمًا يجب امتلاكه" في نظر المستثمرين، حسبما ذكرت جيه بي مورجان في مذكرة حديثة.
يمثل هذا انعكاسًا دراماتيكيًا عن العامين الماضيين، حيث عانت الشركة خلالهما من ضعف الطلب على السيارات الكهربائية، وتحديات هامش الربح الإجمالي، وتوقعات الأرباح التي لم تحققها.
ارتفع سهم تسلا بشكل حاد يوم الاثنين، مواصلاً مساره الصعودي من الأسبوع الماضي، وهي حركة تُعزى إلى حد كبير إلى فوز ترامب المفاجئ على كامالا هاريس.
لكن بنك جي بي مورجان (JPM) يسلط الضوء على أن زخم السهم كان يتزايد بالفعل قبل الانتخابات، مشيرًا إلى أنه كان على "مسار انزلاقي" نحو 300 دولار، مدفوعًا بما تسميه الشركة "دليل الأرباح/الأرباح المتغيرة للأطروحة".
قدم تقرير الأرباح الأخير لصانع السيارات الكهربائية إشارات واعدة للمستثمرين، حيث أظهر أنه من المتوقع أن يصل إجمالي هوامش الربح إلى أدنى مستوياته في الربع الرابع قبل أن يتحسن. وقال جي بي مورجان في مذكرة إن هذه التوقعات تمهد الطريق "لدورة محتملة من المراجعات الإيجابية للتقديرات" بعد فترة من الاتجاهات السلبية.
تبرز تسلا أيضًا في قطاع السيارات بسبب نمو إنتاجها المتوقع. واستنادًا إلى دليل نمو عمليات التسليم لعام 2025، فهي شركة صناعة السيارات الكبرى الوحيدة التي من المتوقع أن تزيد إنتاجها بشكل كبير العام المقبل.
وقد حفزت هذه التوقعات المتفائلة تحولاً في معنويات المستثمرين. فصناديق التحوط والمستثمرون الذين كانوا يتبنون وجهات نظر سلبية تجاه شركة تسلا في السابق، يتبنون موقفًا أكثر حيادية أو حتى أكثر تفاؤلاً بشأن آفاقها.
ويُعد هذا التحول ملحوظًا بشكل خاص بالنظر إلى تاريخ تسلا كهدف متكرر للبائعين على المكشوف وتمثيلها المحدود في المحافظ الاستثمارية طويلة الأجل فقط. ويضيف جي بي مورجان أن هذا التصور المتطور للمستثمرين من المرجح أن يخلق "ضغطًا تصاعديًا تقنيًا" على السهم، حيث ينتقل المستثمرون الذين يمتلكون محافظ طويلة الأجل فقط من مراكز محايدة إلى مراكز مرتفعة وصناديق التحوط تقلل من مراكزهم القصيرة.
مورجان ستانلي (MS) ترفع السعر المستهدف لسهم ديل على مؤشر مورجان ستانلي على خلفية قوة خوادم الذكاء الاصطناعي
رفع المحللون في مورجان ستانلي السعر المستهدف لسهم شركة ديل ( :DELL) من 135 دولارًا إلى 154 دولارًا، مستشهدين بآفاق النمو القوية في أعمال خوادم الذكاء الاصطناعي للشركة، وأشارت الشركة إلى تعزيز مكانة ديل في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، مدفوعة بتوقعات شحن 48,000 خادم ذكاء اصطناعي من ثماني وحدات معالجة بالذكاء الاصطناعي في السنة المالية 2026 (السنة التقويمية 2025). يمثل هذا زيادة بنسبة 23% على أساس سنوي ويعكس دور الشركة المتزايد في سوق الذكاء الاصطناعي.
من المتوقع أن تولد هذه الشحنات ما يقرب من 20.6 مليار دولار من إيرادات خوادم الذكاء الاصطناعي، وهو ما يمثل مراجعة تصاعدية بنسبة 56% عن التوقعات السابقة. من المتوقع أن تمثل خوادم الذكاء الاصطناعي ما يقرب من 20٪ من إيرادات شركة ديل في السنة المالية 2026، كما لاحظ المحللون، مما يؤكد أهميتها كمحرك رئيسي للنمو.
وكتب المحللون بقيادة إيريك وودرينغ في مذكرة للعملاء: "في حين أظهر استطلاعنا للرؤساء التنفيذيين لمديري المعلومات في الربع الثالث من عام 2024 أن شركة ديل هي أفضل بائع للأجهزة في وضع أفضل للاستحواذ على إنفاق المؤسسات التقليدية على مدى السنوات الثلاث المقبلة، فإن عمليات التحقق من خوادم الذكاء الاصطناعي الأخيرة تظهر أن زخم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لشركة ديل يتزايد بشكل أسرع".
كما تناولوا التحديات المحتملة المتعلقة بالهوامش. وأقر المحللون بأن التحول نحو إيرادات خوادم الذكاء الاصطناعي قد يضغط قليلاً على الهوامش الإجمالية. ومع ذلك، فقد أعربوا عن ثقتهم في أن قدرة ديل على الحفاظ على الربحية التشغيلية ستعوض أي تأثيرات سلبية، مما يضع الشركة في وضع يمكنها من تحقيق أداء قوي على المدى الطويل.
مع تسارع الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وحصة ديل المتزايدة في السوق، يرى المحللون أن الشركة في وضع جيد للاستفادة من أحد أسرع القطاعات نموًا في مجال التكنولوجيا.
سيتي تقول إن ضعف أسهم الرقائق قد انتهى تقريبًا
في وقت سابق من هذا الأسبوع، قال محللو سيتي إن الانخفاض الأخير في أسهم أشباه الموصلات قد يكون على وشك الانتهاء، مما يشير إلى أن "الوقت قد حان تقريبًا للشراء مرة أخرى" مع اكتساب توقعات القطاع لعام 2025 قوة دفع.
وذكر البنك في مذكرته الأخيرة: "نعتقد أن الجانب الهبوطي/عمليات البيع قد انتهى تقريبًا وسيتحول الاهتمام إلى عام 2025".
يسلط ملخص أرباح سيتي الضوء على أن تقديرات ربحية السهم (EPS) لشركات أشباه الموصلات قد انخفضت بنسبة 11% عبر نتائج الربع الثالث، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى ضعف من ميكروتشيب (MCHP) و NXP لأشباه الموصلات (NXPI) و إنتل (INTC) .
بالإضافة إلى ذلك، انخفض مؤشر SOX، الذي يتتبع أداء أشباه الموصلات، بنسبة 9%. ووفقًا لما ذكره محللو سيتي، يعكس هذا الانخفاض الجزء الأكبر من الاتجاه الهبوطي المتوقع، مما يشير إلى أن الأسوأ قد يكون قد انتهى الآن.
وبالنظر إلى المستقبل، تتوقع سيتي أن تنمو المبيعات العالمية لأشباه الموصلات بنسبة 9% على أساس سنوي في عام 2025، وذلك بناءً على التوسع القوي الذي شهده هذا العام بنسبة 17%. تشمل محركات النمو الرئيسية الاستقرار في الأسواق الصناعية والنهاية المتوقعة للتصحيح في قطاع السيارات بحلول النصف الأول من عام 2025.
وذكر المحللون: "يبدو أن 75% الأخرى من الطلب على أشباه الموصلات تبدو قوية"، وأوصى المحللون المستثمرين بالبدء في بناء مراكز في أسهم أشباه الموصلات وتبني موقف أكثر قوة مع اقتراب الربع الأول من عام 2025.
تشمل أسهم سيتي المصنفة للشراء أسهم شركة الأجهزة الدقيقة المتطورة آي إم دي (AMD) ، وبرودكوم (AVGO) وإنفيديا، وشركة أجهزو تكساس (TXN) وميكرون للتكنولوجيا (MU) .
كما أكد بنك وول ستريت على أن الذكاء الاصطناعي لا يزال محفزًا مستمرًا لنمو القطاع. وأشار إلى أن إجمالي الإنفاق على الذكاء الاصطناعي لعام 2024 من شركات التكنولوجيا الكبرى مثل ألفابت (GOOGL)، ومايكروسوفت، وميتا (META)، أمازون (AMZN ) قد ارتفع بنحو 11 مليار دولار. وهذا يفيد شركات أشباه الموصلات ذات التعرض الكبير للذكاء الاصطناعي، مثل إيه إم دي و انفيديا و ميكرون و مارفل (MRVL) و برودكوم.