خفض المحللون في ريدبورن أتلانتيك تصنيفاتهم لسهمي CrowdStrike Holdings Inc. (CRWD) وبالو ألتو نتوركس (PANW). وقد أصدروا يوم الخميس تقريرًا ذكروا فيه أن قرارهم استند إلى مخاوفهم بشأن القيم السوقية الحالية للشركات والحالة العامة للسوق.
تم تغيير تصنيف CrowdStrike إلى "بيع" من "محايد" إلى "بيع"، وتم تحديد السعر المستهدف عند 275 دولارًا، بانخفاض عن السعر السابق البالغ 380 دولارًا.
وأشار ريدبورن إلى أنه على الرغم من الجودة الفائقة لمنتجات الأمن السيبراني التي تقدمها CrowdStrike، إلا أن الشركة تواجه صعوبات في توسيع نطاق وجودها بين الشركات الكبيرة للاستفادة الكاملة من فرص بيع منتجات إضافية.
ولاحظ المحللون أن "توقعات النمو الخاصة بشركة CrowdStrike لا يبدو أنها تأخذ في الاعتبار العلامات المبكرة لانخفاض نمو السوق".
ووفقًا لهم، فإن سوق أمن نقاط النهاية يقترب من إمكاناته الكاملة، وتواجه مجالات النمو الأخرى مثل الأمن السحابي والتحقق من الهوية وإدارة أحداث المعلومات الأمنية (SIEM) منافسة شديدة.
علاوة على ذلك، ذكرت شركة التحليلات أن سهم CrowdStrike قد ارتفع بنسبة 45% منذ بداية العام، مما أدى إلى ارتفاع قيمة الشركة إلى المبيعات للسنة المالية الأولى (FY1 EV/المبيعات) بنسبة 23 مرة، وهو أكثر من ضعف متوسط شركات الأمن السيبراني الأخرى. ويشير ريدبورن إلى أن هذه القيمة السوقية مفرطة في التفاؤل بشأن مقدار الأموال التي ترغب إدارات تكنولوجيا المعلومات في إنفاقها على أدوات الأمن السيبراني الإضافية، بغض النظر عن التكلفة.
وفيما يتعلق بشركة Palo Alto Networks، عدلت Redburn تصنيفها إلى "محايد" وخفضت السعر المستهدف إلى 325 دولارًا من 350 دولارًا.
ويتشكك المحللون في الزيادة المتوقعة في نمو إيرادات بالو ألتو من السنة المالية 2026 بعد أن أعلنت الشركة عن استراتيجيتها لتقديم منصة أكثر تكاملاً للخدمات.
وعلّق ريدبيرن قائلاً: "على الرغم من أن بالو ألتو تواجه تحديات سوقية مماثلة لما تواجهه CrowdStrike، إلا أننا نعتبر أن بالو ألتو في وضع أقوى بسبب قاعدة عملائها الأكثر التزاماً ومجموعة أوسع من المزايا التنافسية".
وتبلغ القيمة السوقية الحالية لشركة بالو ألتو نتوركس في السنة المالية الأولى نسبة القيمة السوقية إلى المبيعات (EV/المبيعات للسنة المالية الأولى) 15 مرة، وهي أعلى من منافسيها ولكنها تعتبر أنها توفر توازنًا أكثر معقولية بين المخاطر والمكافآت المحتملة.
باختصار، تتوقع Redburn انخفاضاً محتملاً في توقعات السوق المتفائلة الحالية لكل من CrowdStrike و Palo Alto Networks. وهي تنصح المستثمرين بتوخي الحذر بسبب المنافسة الشديدة والقيم السوقية العالية لهذه الشركات.
تم إنشاء هذه المقالة وترجمتها بمساعدة الذكاء الاصطناعي ومراجعتها من قبل أحد المحررين. لمزيد من التفاصيل، يُرجى الرجوع إلى الشروط والأحكام الخاصة بنا.