من المُقرر أن تُعلن أمازون (NASDAQ:AMZN) عن أرباحها للربع الثاني من العام المالي في الأول من أغسطس. ويتوقع المحللون من سيتي بنك أن تحقق الشركة إيرادات مرتفعة ونتائج إجمالية تتجاوز التوقعات.
يتوقع المحللون أن تبلغ إيرادات أمازون للربع الثاني حوالي 149 مليار دولار، وهو ما يزيد بنسبة 0.4% عن متوسط توقعات السوق.
ويتوقعون نموًا بنسبة 18% لشركة Amazon Web Services (AWS) مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، وهو أعلى بشكل هامشي من تقديرات السوق التي تبلغ 17%.
يشير المحللون إلى أنه من المرجح أن يشهد قسم الخدمات السحابية في أمازون فوائد من النمو الكبير في العقود الموقعة في الربع الرابع وزيادة الإنفاق على تطوير النماذج. ويشيرون إلى أن زيادة قدرها مليار دولار عن الربع السابق إلى نمو بنسبة 18% على أساس سنوي ستكون مواتية عند مقارنتها بالشركات المماثلة.
وأشاروا إلى "أننا ننظر إلى أداء منصة Google السحابية كمؤشر إيجابي لشركة AWS، مع زيادة بنسبة نقطة مئوية واحدة عن الربع السابق وهامش ربح يشير إلى عدم وجود منافسة كبيرة على التسعير".
يتوقع المحللون أن تبلغ الأرباح التشغيلية حوالي 14 مليار دولار، وهو ما يزيد بنسبة 1% عن متوسط توقعات السوق. ومع ذلك، فإنهم يشيرون إلى أن هناك إمكانية أن تتجاوز الأرباح توقعات المستثمرين، وربما تصل إلى 15-16 مليار دولار. ويرجع ذلك إلى نتائج أفضل من المتوقع في الربع الأول، والرسوم الجديدة للبائعين الخارجيين، وزيادة إيرادات الإعلانات من Amazon Prime، وزيادة أقل في مساحة المستودعات الخاصة بتلبية الطلبات.
وحذر المحللون من أن "أكثر ما يثير القلق هو توقعات هامش الربح في الربع الثالث بسبب توقعات السوق المرتفعة، وارتفاع تكاليف الشحن، والميل إلى إضافة سعة جديدة لتلبية الطلبات في الربع الثالث قبل موسم العطلات".
بالنسبة للتوقعات المستقبلية، يتوقع المحللون أن تتراوح إيرادات الربع الثالث بين 155.5 مليار دولار و160.5 مليار دولار، مع إجماع السوق على 158.4 مليار دولار. وهذا يشير إلى نمو بنسبة 5% عن الربع السابق عند نقطة منتصف هذه التوقعات.
ويقدّرون أن تتراوح الأرباح التشغيلية للربع الثالث من العام بين 12 مليار دولار و15.5 مليار دولار أمريكي وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً مقارنةً بتوقعات السوق البالغة 15.4 مليار دولار أمريكي.
على الرغم من مؤشرات انخفاض إنفاق المستهلكين، يعتقد البنك أن أمازون تستحوذ على جزء أكبر من السوق. فيما يتعلق بهوامش الأرباح، تشير الاتجاهات الأخيرة والحذر المعتاد في توقعات الربع الثالث إلى أن نقطة منتصف الأرباح المتوقعة ستكون أقل من توقعات السوق، على الرغم من أن هوامش الربع الثالث قد تحسنت تاريخياً عن الربع السابق في السنوات التي تكون فيها أرباح التجزئة قوية.
يتوقع المحللون أن تؤدي زيادة هوامش أرباح التجزئة، مدفوعة بالنمو في إعلانات Amazon Prime والتسارع المتوقع في AWS، إلى مضاعف تقييم أعلى لسهم الشركة في عام 2024. تبلغ قيمة سهم أمازون حاليًا 12.8 ضعف قيمة مؤسستها إلى الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EV/EBITDA)، وهو أقل من متوسطها على مدى 10 سنوات البالغ 17 ضعفًا.
وأضافوا قائلين: "لقد أكدنا أن تحسن هوامش الربح يدعم التقييم على أساس نسبة السعر إلى الأرباح. نحن نعتبر أن سعر أمازون الذي يبلغ 30.7 ضعفًا لأرباح السوق المتوقعة للسهم الواحد لعام 2025 معقولاً، بالنظر إلى معدل النمو السنوي المركب المتوقع للأرباح البالغ 27% على مدار العامين المقبلين." يحافظ المحللون على توصية بشراء أسهم أمازون.
تم إنشاء هذه المقالة بمساعدة الذكاء الاصطناعي وراجعها أحد المحررين. لمزيد من المعلومات، يُرجى الرجوع إلى الشروط والأحكام الخاصة بنا.