أشار استراتيجيو الأسهم الأوروبية لدى مورغان ستانلي إلى أن مؤشر مزاج السوق (MSI) الخاص بهم يشير إلى توصية شراء الأسهم، وهو ما يمثل أول ظهور لهذه التوصية منذ الربع الأخير من عام 2023.
استنادًا إلى البيانات التاريخية، تميل الأسهم الأوروبية إلى تحقيق عوائد مالية إيجابية بنسبة 70% من الوقت تقريبًا على مدار أسبوعين وشهر وثلاثة أشهر بعد أن يشير مؤشر MSI إلى أن الوقت مناسب لشراء الأسهم، عندما يكون مؤشر MSI عند مستويات منخفضة مماثلة، كما لاحظ الاستراتيجيون.
تشير أبحاث الفريق حول سلوك المستثمرين إلى أن الأسهم المرتبطة بشركات الذكاء الاصطناعي الناجحة وتلك التي تتأثر بالتغيرات في أسعار الفائدة من المرجح أن تشهد نشاطًا شرائيًا متزايدًا أولاً.
إن مؤشر MSI هو مقياس مركب يستخدم بيانات من استطلاعات رأي المستثمرين، ووضع الاستثمار، وتقلبات السوق، واتجاهات الأسعار لتقييم وقياس مستويات الضغط في السوق ومزاج المستثمرين.
وأوضح الاستراتيجيون في تعليقهم قائلين: "لقد كنا نولي اهتمامًا وثيقًا بمؤشر MSI لأن تحليلنا بأثر رجعي يُظهر أنه موثوق به بشكل خاص لتحديد إشارات الاتجاه الدائم في أسواق الأسهم الأوروبية".
ويقارن الخبراء الاستراتيجيون المخاوف الحالية بشأن النمو الاقتصادي بفترة مماثلة من التباطؤ الاقتصادي في منتصف التسعينيات، وخاصة بين أواخر عام 1995 وأوائل عام 1996. وأشاروا إلى أن شركات التكنولوجيا الرائدة في ذلك الوقت كانت أول من شعر بتأثير التباطؤ الاقتصادي ولكنها كانت أيضًا أول من تعافى. كان أداء الأسهم في أوروبا التي تتأثر بأسعار الفائدة أفضل خلال تلك الفترة وبعدها، وهو نمط مشابه لما نشهده في بيئة السوق اليوم.
"ويذكر الخبراء الاستراتيجيون أنه "على المدى القصير، نحن على دراية بجدول كامل ومعقد إلى حد ما لإصدارات البيانات الاقتصادية في الولايات المتحدة، والتي قد تستمر في التسبب في تقلبات في الأسواق المالية.
وفي حين أنهم يتوقعون أن يتم الاعتراف بالتباطؤ الاقتصادي المعتدل مرة أخرى في نهاية المطاف، إلا أنهم يحذرون من أن هذا الاعتراف قد لا يحدث بسرعة. ومع ذلك، يؤكدون أن الظروف الاقتصادية الأساسية في أوروبا قوية بشكل عام وتتحرك في اتجاه إيجابي.
في تقرير آخر صدر يوم الثلاثاء، ذكر مورجان ستانلي أن مؤشر مورجان ستانلي لمعنويات السوق العالمية أصبح إيجابيًا، مما يدل على استعداد أكبر بين المستثمرين للمخاطرة، بعد أن لم يظهر أي اتجاه واضح منذ يناير.
ومن الناحية التاريخية، ارتبط مثل هذا التغيير في المعنويات بعائدات مالية أعلى من المتوسط للأسهم العالمية في الأسبوع التالي للتغيير.
تم إنشاء هذه المقالة بمساعدة الذكاء الاصطناعي وراجعها أحد المحررين. لمزيد من التفاصيل، يُرجى الرجوع إلى الشروط والأحكام الخاصة بنا.