حتى الآن، أعلنت 97% من الشركات في أوروبا عن أرباحها للربع الثاني من العام. قدم فريق الاستراتيجية في مورجان ستانلي (NYSE:MS) رؤى من موسم الأرباح هذا.
فقد أشاروا في تقريرهم الصادر يوم الخميس إلى أن مؤشر MSCI أوروبا يُظهر نسبة صافية من الشركات التي تجاوزت أرباحها التقديرات عند 16%، وهو ما يمثل انخفاضًا طفيفًا عن نسبة 17% التي تم الإبلاغ عنها قبل أسبوع واحد.
وقد تفوقت القيمة السوقية للأسهم المتاحة للجمهور، عند ترجيحها حسب الأرباح، على متوسط توقعات المحللين بنسبة 3.2% للربع، وهو ما يتماشى مع ما توقعوه.
كانت أرباح الشركة النموذجية أعلى بنسبة 2.1% من متوسط التوقعات. كانت قطاعات الخدمات المصرفية وأشباه الموصلات والاتصالات السلكية واللاسلكية والفضاء والدفاع في المقدمة، حيث أظهرت أداءً قويًا في الأرباح وتجاوزت التوقعات. كما كانت الإيرادات قوية أيضًا، حيث تجاوز صافي نسبة 17% من الشركات تقديرات الإيرادات، وهي النسبة الأكبر منذ الأشهر الثلاثة الأولى من عام 2023.
علاوة على ذلك، لاحظ الخبراء الاستراتيجيون أن نسبة مراجعات الأرباح للأشهر الاثني عشر المقبلة في أوروبا قد أظهرت تحسنًا على مدار الأسبوعين الماضيين، بعد فترة من التعديل السلبي قبل صدور تقارير الأرباح.
ولاحظ المحللون أن "الانتعاش كان مدفوعًا في المقام الأول بالقطاع المالي، في حين أظهر قطاع السلع أداءً أضعف". "نحن نتوقع أن تتحول نسبة مراجعة الأرباح إلى إيجابية في الأسابيع المقبلة."
كما ذكروا أيضًا أن ردود الفعل الفورية لأسعار الأسهم على تقارير الأرباح لا تزال سلبية إلى حد كبير، وإن كان بدرجة أقل مما كانت عليه في بداية موسم الأرباح. لا يزال التغير الفوري النموذجي في أسعار الأسهم بعد تقارير الأرباح التي تتجاوز التوقعات مقابل تقارير الأرباح التي تقل عن التوقعات متحيزًا بشكل سلبي، عند +200 نقطة أساس للمفاجآت الإيجابية مقارنة ب -420 نقطة أساس للمفاجآت السلبية، على التوالي. ومع ذلك، فقد عاد الانحراف في أسعار الأسهم على مستوى ربحية السهم إلى نطاقات تاريخية أكثر نموذجية.
ولدى مناقشة "العوامل المستدامة" المتعلقة بالأرباح، أشار الخبراء الاستراتيجيون إلى أن قطاعي البنوك والاتصالات قد شهدا أكبر تحسن في نتائج معنويات الإدارة من ربع إلى آخر، في حين شهد قطاعا السلع الفاخرة والسفر والترفيه أكبر انخفاضات.
وقال المحللون: "يشير تحليلنا إلى أن الأسهم التي شهدت أكبر تحسن في معنويات الإدارة من ربع إلى ربع آخر عادةً ما يكون أداؤها أفضل من تلك التي شهدت أكبر انخفاض في المعنويات".
تم إنشاء هذه المقالة بمساعدة الذكاء الاصطناعي وراجعها أحد المحررين. لمزيد من التفاصيل، راجع الشروط والأحكام الخاصة بنا.