يرى محللو أوبنهايمر وضعًا أكثر إيجابية لأسهم السلع الاستهلاكية الأساسية مع توقع السوق لخفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
كتبت أوبنهايمر: "تاريخيًا، كان تخفيف سياسة الاحتياطي الفيدرالي إيجابيًا لأسهم السلع الاستهلاكية الأساسية، وقد تفوقت هذه المجموعة بشكل عام خلال فترات انخفاض عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات".
يُظهر تحليلهم أنه خلال فترات سابقة من خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، تفوقت أسهم السلع الاستهلاكية الأساسية على مؤشر S&P 500 بمتوسط 32 نقطة مئوية.
تقول الشركة إنها عادة ما أدت أداءً جيدًا أيضًا في الأشهر الستة التالية للخفض الأولي لسعر الفائدة، مما يشير إلى إمكانية التفوق في الأداء إذا تحققت تخفيضات الأسعار.
يسلط المحللون الضوء على أن أسهم السلع الاستهلاكية الأساسية تفوقت بشكل عام في الفترات السابقة من انخفاض عوائد سندات الخزانة، بمتوسط زيادة قدره 17.4٪ مقارنة بارتفاع مؤشر S&P 500 بنسبة 5.4٪ على مدى ست فترات.
ومع ذلك، خلال الفترة الأخيرة من أكتوبر 2023 إلى سبتمبر 2024، توضح أوبنهايمر أن أداء السلع الاستهلاكية الأساسية كان أقل، حيث ارتفعت بنسبة 17.1٪ مقارنة بزيادة قدرها 29.0٪ في مؤشر S&P 500.
تشير الشركة أيضًا إلى أن نسبة السعر إلى الأرباح النسبية لأسهم السلع الاستهلاكية الأساسية أعلى قليلاً من مستويات القاع الأخيرة، حيث يتم تداولها عند 1.02 ضعف مقارنة بقاع يونيو 2024 البالغ 0.90 ضعف ولكنها أقل من المتوسطات التاريخية.
على أساس مطلق، يتم تداول المجموعة عند 20.7 ضعف الأرباح، وهو ما يفوق المتوسطات التاريخية ولكنه أقل من الذروات الأخيرة.
تظل الاختيارات الأفضل للشركة في هذا القطاع هي Church & Dwight (CHD) و Freshpet (FRPT) و Prestige Brands (PBH)، في حين أن e.l.f. Beauty, Inc. (ELF) و Hormel Foods (HRL) و Utz Brands (UTZ) هي أيضًا تحت مراقبتهم.
تختتم أوبنهايمر: "عندما ننظر إلى استراتيجيتنا للسلع الاستهلاكية الأساسية، فإن التغيير الأخير في خلفية أسعار الفائدة إلى جانب التقييمات القريبة من مستويات القاع يخلق وضعًا أكثر إيجابية للتفوق في الأداء من هنا فصاعدًا".
تم إنشاء هذا المقال وترجمته بدعم من الذكاء الاصطناعي وتمت مراجعته من قبل محرر. لمزيد من المعلومات، راجع الشروط والأحكام الخاصة بنا.