في الوقت الذي تتوقع فيه سوق الأسهم الأمريكية ارتفاعًا أوسع نطاقًا، سيكون موسم الأرباح القادم حاسمًا في تحديد ما إذا كان نمو أرباح الشركات المختلفة يتماشى مع أداء عمالقة التكنولوجيا.
شهد مؤشر S&P 500 ارتفاعًا بنسبة 16% حتى الآن في عام 2024، مدفوعًا في الغالب بمجموعة مختارة من الأسهم الكبيرة، لا سيما تلك التي تستفيد من تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي الناشئة.
ومن بين هذه الأسهم، أظهرت أسهم Nvidia وMicrosoft وApple وAlphabet وAmazon وMeta Platforms وTesla، المعروفة أيضًا باسم "السبعة الرائعين"، مرونة كبيرة وتعافيًا من معاناتها السابقة.
وعلى الرغم من النجاح الذي حققه المؤشر الكلي، إلا أن 24% فقط من أسهم ستاندرد آند بورز 500 قد تجاوزت أداء المؤشر في النصف الأول من العام، وهو ما يمثل أحد أكثر الارتفاعات تركيزًا في العقود الأخيرة. شهد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 المتساوي الوزن، الذي يعكس متوسط الأسهم، ارتفاعًا متواضعًا بنسبة 4% تقريبًا هذا العام، مع تسجيل حوالي 40% من مكوناته انخفاضات.
سيوفر موسم أرباح الربع الثاني، الذي يبدأ الأسبوع المقبل مع صدور تقارير من بنوك كبرى مثل جي بي مورغان (NYSE:JPM) وسيتي غروب في 12 يوليو، نظرة ثاقبة على اتجاهات أرباح الشركات خارج قطاع التكنولوجيا المهيمن.
يأمل المستثمرون في تحقيق انتشار أوسع للمكاسب خلال النصف الأخير من العام، لا سيما إذا تمكن الاقتصاد من تحقيق هبوط ناعم، مما قد يفيد الأسهم ذات التقييمات المعقولة.
وفي الوقت الحالي، فإن قطاعي تكنولوجيا المعلومات وخدمات الاتصالات، اللذان يضمان معظم الأسهم السبعة الرائعة، هما فقط قطاعا تكنولوجيا المعلومات وخدمات الاتصالات، اللذان تفوقا على مؤشر S&P 500 الأوسع نطاقًا هذا العام. فقد شهد الربع الأول من العام ارتفاعًا في أرباح القطاعات السبعة الرائعة بنسبة 51.8% على أساس سنوي، في تناقض صارخ مع النمو المتواضع بنسبة 1.3% لبقية مؤشر S&P 500.
وينصح معهد ويلز فارجو للاستثمار المستثمرين بالاستفادة من الضعف المحتمل في قطاعات الطاقة والرعاية الصحية والصناعات والمواد من خلال إعادة تخصيص المكاسب من قطاعي التكنولوجيا وخدمات الاتصالات.
تُشير التوقعات لوقت لاحق من العام إلى أن ميزة أرباح السبعة الرائعة قد تشهد مزيدًا من الانخفاض، مع توقع أن تشهد بقية مؤشر S&P 500 ارتفاعًا في نمو الأرباح.
على المدى القريب، ستوفر شهادة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أمام الكونجرس والإصدار المرتقب لمؤشر أسعار المستهلكين الشهري صورة أوضح عن حالة الاقتصاد والتحولات المحتملة في سياسات أسعار الفائدة التي يتبعها مجلس الاحتياطي الفيدرالي، والتي قد تؤثر على تحركات السوق الأوسع نطاقًا.
ساهمت رويترز في هذا المقال.تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها