في مكالمة أرباح حديثة للربع الأول من السنة المالية 2025، أعلنت مجموعة مايكروسوفت (NASDAQ:MSFT) عن نتائج مالية قوية، مع نمو كبير في قطاعي الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي. بلغت إيرادات عملاق التكنولوجيا للربع 65.6 مليار دولار، مسجلة زيادة بنسبة 16% عن العام السابق، بينما نمت الأرباح لكل سهم بنسبة 10% لتصل إلى 3.30 دولار. كانت Microsoft Cloud من أبرز المتفوقين، حيث حققت إيرادات تجاوزت 38.9 مليار دولار، بزيادة 22% على أساس سنوي. كما يسير قطاع الذكاء الاصطناعي في الشركة على مسار قياسي، حيث من المتوقع أن يتجاوز معدل تشغيل سنوي قدره 10 مليارات دولار في الربع القادم.
النقاط الرئيسية
- تجاوزت إيرادات Microsoft Cloud 38.9 مليار دولار، بزيادة 22% على أساس سنوي.
- توسعت خدمات Azure السحابية، مع أكثر من 39,000 عميل لـ Azure Arc.
- من المتوقع أن يتجاوز قطاع الذكاء الاصطناعي في مايكروسوفت معدل تشغيل سنوي قدره 10 مليارات دولار في الربع القادم.
- شهد LinkedIn نمواً متسارعاً، خاصة في الهند والبرازيل.
- ارتفعت إيرادات الألعاب بنسبة 43% بسبب الاستحواذ على Activision.
- أعادت مايكروسوفت 9 مليارات دولار للمساهمين من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم.
توقعات الشركة
- تتوقع مايكروسوفت استمرار الطلب القوي، مع توقع نمو الحجوزات التجارية بنسبة 30% في الربع الثاني.
- من المتوقع أن يكون نمو الإيرادات في الربع الثاني 10-11% في قطاع الإنتاجية والعمليات التجارية، و18-20% في السحابة الذكية، وبين 13.85 إلى 14.25 مليار دولار في قطاع الحوسبة الشخصية المتقدمة.
- من المتوقع أن تنمو إيرادات Azure بنسبة 31-32%.
- من المتوقع أن ترتفع النفقات الرأسمالية، مما يعكس الطلب على الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي.
- تحافظ الشركة على تركيز منضبط على إدارة التكاليف مع الاستثمار في فرص النمو طويلة الأجل.
النقاط السلبية
- شهد نمو Azure غير المرتبط بالذكاء الاصطناعي انخفاضاً متتالياً بحوالي نقطة واحدة.
- انخفضت إيرادات الخوادم المحلية بنسبة 1%.
- انخفضت نسبة هامش الربح الإجمالي بمقدار 3 نقاط على أساس سنوي بسبب توسع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
- ارتفعت النفقات التشغيلية بنسبة 8%.
النقاط الإيجابية
- نمت إيرادات Azure بنسبة 33%، مع مساهمة كبيرة من خدمات الذكاء الاصطناعي.
- ما يقرب من 75% من عملاء Teams Enterprise يشترون خيارات متميزة.
- شهد قطاع الحوسبة الشخصية المتقدمة زيادة في الإيرادات بنسبة 17%.
- نمت إيرادات البحث والإعلانات الإخبارية بنسبة 18%.
الإخفاقات
- انخفض التدفق النقدي الحر بنسبة 7% على أساس سنوي إلى 19.3 مليار دولار بسبب ارتفاع النفقات الرأسمالية.
- أثرت مبيعات الأجهزة الأقل من المتوقع على إيرادات Windows OEM والأجهزة، والتي ارتفعت بنسبة 2% فقط.
أبرز النقاط في جلسة الأسئلة والأجوبة
- تناول الرئيس التنفيذي ساتيا ناديلا المخاوف بشأن الاستثمار في نماذج الذكاء الاصطناعي الأساسية، مؤكداً على مواءمة الاستثمارات مع إشارات الطلب.
- سلط ناديلا الضوء على النمو السريع لعروض Copilot من مايكروسوفت والتركيز على تطبيقات الذكاء الاصطناعي للمؤسسات.
- ناقشت المديرة المالية إيمي هود تحديات نمو Azure بسبب قيود سلسلة التوريد ولكنها ظلت واثقة من النمو على المدى الطويل.
- أشار ناديلا وهود إلى التبني القوي لمجموعة Copilot التجارية بين شركات Fortune 500 وأعربا عن تفاؤلهما بشأن استراتيجية الذكاء الاصطناعي المتكاملة عبر خطوط منتجات مايكروسوفت.
عكست مكالمة أرباح مايكروسوفت شركة تستفيد من نقاط قوتها في الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي لدفع النمو. مع الاستثمارات الكبيرة في البنية التحتية وتطوير المنتجات، تتمتع الشركة بموقع جيد للاستفادة من الطلب المتزايد على حلول التكنولوجيا المتقدمة. على الرغم من بعض التحديات، مثل قيود سلسلة التوريد والانخفاض الطفيف في نمو Azure غير المرتبط بالذكاء الاصطناعي، إلا أن التوقعات العامة لمايكروسوفت لا تزال إيجابية حيث تواصل تقديم قيمة لمساهميها والابتكار من أجل المستقبل.
رؤى InvestingPro
يتم دعم الأداء المالي القوي لمايكروسوفت، كما هو موضح في مكالمة الأرباح الأخيرة، بشكل أكبر من خلال المقاييس والرؤى الرئيسية من InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 3.04 تريليون دولار، مما يعكس مكانتها المهيمنة في صناعة التكنولوجيا.
تكشف بيانات InvestingPro أن إيرادات مايكروسوفت للاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الرابع من عام 2024 بلغت 245.12 مليار دولار، مع نمو قوي في الإيرادات بنسبة 15.67%. وهذا يتماشى مع الزيادة المبلغ عنها في الإيرادات الفصلية بنسبة 16% لتصل إلى 65.6 مليار دولار. تتجلى ربحية الشركة في دخلها التشغيلي المعدل البالغ 109.43 مليار دولار وهامش دخل تشغيلي يبلغ 44.64% لنفس الفترة.
هناك نصيحتان ذات صلة من InvestingPro تلقيان الضوء على الصحة المالية لمايكروسوفت ومكانتها في السوق:
1. رفعت مايكروسوفت توزيعات أرباحها لمدة 19 عاماً متتالياً، مما يدل على التزامها بإعادة القيمة للمساهمين. وهذا يتوافق مع تقرير الشركة عن إعادة 9 مليارات دولار للمساهمين من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم.
2. تعد مايكروسوفت لاعباً بارزاً في صناعة البرمجيات، وهو ما ينعكس في أدائها القوي عبر مختلف القطاعات، لا سيما في الخدمات السحابية والذكاء الاصطناعي.
تكمل هذه الرؤى معلومات مكالمة الأرباح، مما يوفر منظوراً أوسع حول الاستقرار المالي لمايكروسوفت وإمكانات نموها. يقدم InvestingPro 12 نصيحة إضافية لمايكروسوفت، مما يزود المستثمرين بتحليل شامل للصحة المالية للشركة ومكانتها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا