أعلنت شركة Arrow Electronics Inc. (ARW)، وهي مزود عالمي للمنتجات والخدمات والحلول للمستخدمين الصناعيين والتجاريين للمكونات الإلكترونية وحلول الحوسبة للمؤسسات، عن نتائج الربع الثالث من عام 2024 التي تجاوزت التوقعات على الرغم من انخفاض المبيعات على أساس سنوي. أعلنت الشركة عن مبيعات موحدة بلغت 6.8 مليار دولار، بانخفاض 15% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي، ولكنها تجاوزت التوقعات. بلغت ربحية السهم غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المتعارف عليها (Non-GAAP EPS) 2.38 دولار، متجاوزة توقعات السوق.
النقاط الرئيسية
- بلغت المبيعات الموحدة لشركة Arrow Electronics في الربع الثالث 6.8 مليار دولار، متجاوزة التوقعات ولكنها انخفضت بنسبة 15% على أساس سنوي.
- تم الإبلاغ عن ربحية السهم غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المتعارف عليها بقيمة 2.38 دولار، متجاوزة التوقعات.
- شهد قطاع المكونات العالمية مبيعات بقيمة 4.9 مليار دولار، بانخفاض طفيف على أساس ربع سنوي.
- ارتفعت مبيعات حلول الحوسبة للمؤسسات (ECS) بنسبة 7% على أساس سنوي لتصل إلى 1.9 مليار دولار.
- بلغ الدخل التشغيلي غير المتوافق مع المبادئ المحاسبية المتعارف عليها 215 مليون دولار، ما يمثل 3.2% من المبيعات.
- من المتوقع أن تتراوح مبيعات الربع الرابع بين 6.67 مليار دولار و7.27 مليار دولار، مع توقعات لربحية السهم المخففة غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المتعارف عليها بين 2.48 دولار و2.68 دولار.
- من المتوقع أن توفر خطط خفض التكاليف ما بين 90 مليون دولار و100 مليون دولار بحلول عام 2026، مع توقع نفقات إعادة هيكلة بقيمة 135 مليون دولار.
توقعات الشركة
- تتراوح توقعات مبيعات الربع الرابع بين 6.67 مليار دولار و7.27 مليار دولار.
- من المتوقع أن ينخفض قطاع المكونات العالمية على أساس ربع سنوي، مع توقع مبيعات بين 4.5 مليار دولار و4.9 مليار دولار.
- من المتوقع أن تتراوح مبيعات ECS بين 2.17 مليار دولار و2.37 مليار دولار، بزيادة 3% على أساس سنوي.
- من المتوقع أن تتحسن هوامش التشغيل غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المتعارف عليها على أساس ربع سنوي.
- من المتوقع أن يتراوح معدل الضريبة بين 23% و25%، مع تقدير نفقات الفائدة بين 60 مليون دولار و65 مليون دولار.
- من المتوقع أن يكون لتغيرات العملات الأجنبية تأثير غير جوهري على نتائج الربع الرابع.
النقاط السلبية
- استمرار تصحيح السوق في قطاع المكونات العالمية بسبب المخزون الزائد والرياح المعاكسة الاقتصادية الكلية.
- لا يزال هامش الربح الإجمالي ضعيفًا، مع عدم وضوح توقيت التعافي.
- وجود مخزون زائد على مستوى الموردين والموزعين والعملاء.
النقاط الإيجابية
- من المتوقع أن يشهد قطاع ECS ارتفاعًا موسميًا، مع أداء قوي في أسواق الحوسبة السحابية الهجينة وبرمجيات البنية التحتية.
- تركز الشركة على مجالات النمو الاستراتيجية مثل خلق الطلب في السوق الجماهيري وتقنية المعلومات كخدمة.
- تم الإبلاغ عن توليد نقدي قوي، مع تدفق نقدي تشغيلي بلغ 1.1 مليار دولار خلال العام الماضي.
الإخفاقات
- انخفضت المبيعات بنسبة 15% على أساس سنوي.
- تعرضت هوامش التشغيل للضغط بسبب تأثيرات المزيج الإقليمي وتركيبة العملاء.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- تخطط الشركة للخروج من خطوط المنتجات غير الأساسية، مما يؤدي إلى رسوم غير نقدية بقيمة 50 مليون دولار في الربع الرابع.
- ظلت أسعار الموردين مستقرة، مع عدم ملاحظة أي تخفيضات كبيرة.
- استراتيجية توزيع رأس المال ثابتة تركز على الاستثمار العضوي والاستحواذات الصغيرة وإعادة شراء الأسهم، مع إنفاق 750 مليون دولار على إعادة الشراء في عام 2023.
- خفض الديون هو أولوية حالية، ولكن أولويات توزيع رأس المال العامة لم تتغير.
- تم الإعلان عن فعاليات المستثمرين القادمة.
في الختام، تمكنت Arrow Electronics من تجاوز التوقعات في الربع الثالث من عام 2024 على الرغم من مواجهة تحديات على مستوى الصناعة. تقوم الشركة بتنفيذ تدابير لخفض التكاليف مع الحفاظ على التركيز على مجالات النمو الاستراتيجية واستراتيجية ثابتة لتوزيع رأس المال. بينما تتنقل Arrow خلال تصحيحات السوق وفائض المخزون، فإنها تواصل توليد تدفق نقدي قوي والاستثمار في مستقبلها.
رؤى InvestingPro
يتوافق الأداء الأخير لشركة Arrow Electronics، كما هو موضح في المقال، مع العديد من الرؤى الرئيسية من InvestingPro. على الرغم من انخفاض المبيعات المبلغ عنه بنسبة 15% على أساس سنوي، لا تزال الصحة المالية للشركة قوية، كما يتضح من القيمة السوقية البالغة 6.28 مليار دولار ونسبة السعر إلى الأرباح البالغة 11.08، مما يشير إلى سهم قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية.
تشير إحدى نصائح InvestingPro إلى أن إدارة Arrow قد كانت تشتري الأسهم بشكل مكثف، وهو ما يتوافق مع تقرير الشركة عن إنفاق 750 مليون دولار على إعادة الشراء في عام 2023. لا تظهر هذه الاستراتيجية الثقة في مستقبل الشركة فحسب، بل تتماشى أيضًا مع استراتيجية توزيع رأس المال الثابتة المذكورة في أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة.
تشير نصيحة أخرى ذات صلة من InvestingPro إلى أن Arrow تعاني من ضعف في هوامش الربح الإجمالي. وينعكس هذا في بيانات InvestingPro المبلغ عنها التي تظهر هامش ربح إجمالي بنسبة 12.38% للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024. يؤكد هذا المقياس ما ذكره المقال عن ضعف هوامش الربح الإجمالي وعدم وضوح توقيت التعافي.
يدعم نقاش المقال حول تركيز Arrow على مجالات النمو الاستراتيجية والتوليد النقدي القوي بيانات InvestingPro التي تظهر إيرادات بقيمة 29.67 مليار دولار للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024. في حين أن هذا يمثل انخفاضًا في نمو الإيرادات بنسبة 17.21%، من المهم ملاحظة أن Arrow لا تزال مربحة، مع دخل تشغيلي قدره 1.25 مليار دولار خلال نفس الفترة.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 12 نصيحة إضافية لشركة Arrow Electronics، مما يوفر فهمًا أعمق للوضع المالي للشركة وأدائها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا