أعلنت شركة كيميرا للاستثمار (NYSE: CIM) في مكالمة أرباحها للربع الثالث في 25 أكتوبر 2024 عن أداء مالي قوي مع صافي دخل وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا (GAAP) بلغ 113.7 مليون دولار، أو 1.39 دولار للسهم. كما أعلن الرئيس التنفيذي فيليب كارديس عن الاستحواذ على مجموعة Palisades، والذي من المتوقع أن يعزز بشكل كبير قدرات إدارة الأصول للشركة. وسط بيئة أسعار فائدة مواتية بعد خفض الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة، تتوقع كيميرا المزيد من النمو وتحسينات في الأداء التشغيلي.
النقاط الرئيسية
- أعلنت شركة كيميرا للاستثمار عن صافي دخل وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا بلغ 113.7 مليون دولار، أي ما يعادل 1.39 دولار للسهم، وقيمة دفترية وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا بلغت 22.35 دولار للسهم.
- ارتفع العائد الاقتصادي للشركة على القيمة الدفترية وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا إلى 6.8% للربع و15.6% منذ بداية العام.
- تستحوذ كيميرا على مجموعة Palisades، مما سيوسع خدمات إدارة الأصول ويزيد من إدارة القروض والعقارات المجمعة إلى أكثر من 30 مليار دولار.
- يعكس ارتفاع توزيعات الأرباح بنسبة 12% على مدى الربعين الماضيين التزام كيميرا بعوائد المساهمين.
- تستكشف الشركة فرصًا جديدة في إقراض الرهن العقاري وتستعد لمزيد من خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
نظرة مستقبلية للشركة
- من المتوقع أن يتم إغلاق صفقة الاستحواذ على مجموعة Palisades في الربع الرابع من عام 2024، مما سيعزز عروض إدارة الأصول لشركة كيميرا.
- تركز كيميرا على الاستثمارات التي تعد بعوائد منخفضة إلى عشرية، خاصة في الأوراق المالية غير الحكومية وقروض الانتقال السكني (RTLs).
- تدرس الإدارة إعادة تسنيد الديون القابلة للاستدعاء لزيادة توزيعات الأرباح المحتملة وتحسين عوائد المحفظة.
النقاط السلبية
- لم تتم مناقشة أي نقاط سلبية محددة خلال المكالمة.
النقاط الإيجابية
- أصدرت كيميرا سندات غير مضمونة بقيمة 75 مليون دولار وأكملت عملية توريق بقيمة 468 مليون دولار لقروض الرهن العقاري السكنية.
- يبلغ العائد الاقتصادي لصافي دخل الفوائد للشركة على المتوسط اليومي الفعال (EAD) حوالي 10.6%.
- تساهم الاستثمارات التي لا تؤثر مباشرة على EAD، مثل استثمار LP في RIA، في نمو صافي دخل الفوائد الاقتصادي.
الإخفاقات
- لم يتم الإبلاغ عن أي إخفاقات كبيرة خلال مكالمة الأرباح.
أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة
- تستهدف الاستثمارات المستقبلية الأوراق المالية غير الحكومية والرهن العقاري، بهدف تحقيق عوائد ذات رقمين.
- تدير الشركة بنشاط التعرض لأسعار الفائدة، مع 1.5 مليار دولار في المقايضات بمعدل 3.56%.
- من المتوقع أن تستفيد أسعار الفائدة المنخفضة من EAD، خاصة من 2.5 مليار دولار في الالتزامات ذات السعر العائم.
سلطت مكالمة أرباح الربع الثالث لشركة كيميرا للاستثمار الضوء على أداء مالي قوي ومبادرات استراتيجية مهيأة لدفع النمو المستقبلي. يعد الاستحواذ على مجموعة Palisades خطوة مهمة ستوسع خدمات إدارة الأصول للشركة وتزيد محفظة إدارتها إلى أكثر من 30 مليار دولار. مع سجل قوي في توزيعات الأرباح ونظرة متفائلة بشأن أسعار الفائدة، تتمتع كيميرا بوضع جيد للاستفادة من فرص السوق القادمة، خاصة في مجال إقراض الرهن العقاري والأوراق المالية غير الحكومية. يتم انتظار مكالمة الأرباح القادمة بشغف في أوائل عام 2025، حيث ستناقش الشركة نتائج الربع الرابع والسنة المالية 2024.
رؤى InvestingPro
يتم دعم الأداء القوي للربع الثالث لشركة كيميرا للاستثمار (NYSE: CIM) بشكل أكبر من خلال بيانات InvestingPro. تنعكس سياسة توزيع الأرباح القوية للشركة، التي تم تسليط الضوء عليها في مكالمة الأرباح، في بيانات InvestingPro، والتي تظهر عائد توزيعات أرباح كبير يبلغ 9.91%. يتوافق هذا مع إحدى نصائح InvestingPro التي تنص على أن CIM "تدفع توزيعات أرباح كبيرة للمساهمين" و"حافظت على مدفوعات توزيعات الأرباح لمدة 18 عامًا متتالية".
يتضح الأداء المالي القوي للشركة أيضًا في مقاييس التقييم الخاصة بها. مع نسبة السعر إلى الربحية البالغة 8.25 ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية البالغة 0.45، يبدو أن CIM يتم تداولها بمستويات جذابة نسبة إلى أرباحها وقيمتها الدفترية. قد يكون هذا مثيرًا للاهتمام بشكل خاص للمستثمرين القيميين، خاصة مع الأخذ في الاعتبار عمليات الاستحواذ الأخيرة للشركة والمبادرات الاستراتيجية التي تمت مناقشتها في مكالمة الأرباح.
تشير نصائح InvestingPro أيضًا إلى أن "صافي الدخل لـ CIM من المتوقع أن ينمو هذا العام"، مما يؤكد النظرة المتفائلة للإدارة وتركيز الشركة على الاستثمارات التي تعد بعوائد منخفضة إلى عشرية. بالإضافة إلى ذلك، تشير النصيحة التي تقول "الأصول السائلة تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل" إلى مركز مالي قوي، مما يدعم قدرة CIM على متابعة فرص النمو مثل الاستحواذ على مجموعة Palisades.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على رؤى أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 7 نصائح إضافية لشركة كيميرا للاستثمار، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا