في الربع الثالث من السنة المالية 2024، أعلنت شركة Home Depot (HD) عن زيادة في إجمالي المبيعات، حيث حققت 40.2 مليار دولار، وهو ما يمثل ارتفاعًا بنسبة 6.6% عن العام السابق. ومع ذلك، واجهت الشركة انخفاضًا في المبيعات المقارنة وربحية السهم المخففة المعدلة. كما قامت شركة البيع بالتجزئة لمواد تحسين المنازل بتحديث توجيهاتها المالية للسنة المالية، مما يعكس نمو المبيعات المتوقع وانخفاضًا طفيفًا في المبيعات المقارنة وربحية السهم.
كانت جهود Home Depot لتحسين تجربة العملاء وتركيزها على الخدمات المهنية من بين أبرز النقاط الاستراتيجية الرئيسية، على الرغم من مواجهة ضغوط اقتصادية كلية وتحديات في سلسلة التوريد.
النقاط الرئيسية
- بلغ إجمالي مبيعات Home Depot في الربع الثالث من عام 2024 40.2 مليار دولار، بزيادة قدرها 6.6% على أساس سنوي.
- انخفضت المبيعات المقارنة بنسبة 1.3% بشكل عام، مع انخفاض بنسبة 1.2% في المتاجر الأمريكية.
- انخفضت ربحية السهم المخففة المعدلة إلى 3.78 دولار من 3.85 دولار في العام السابق.
- قامت الشركة بمراجعة توجيهاتها للسنة المالية 2024، متوقعة نمو المبيعات بنحو 4% وانخفاضًا بنسبة 1% في ربحية السهم المخففة المعدلة.
- يعد نموذج البيع بالتجزئة المترابط ومبادرة SRS من التركيزات الرئيسية لـ Home Depot لتحسين تجربة العملاء ودفع المبيعات.
- نمت المبيعات عبر الإنترنت بنسبة 4%، مع تنفيذ ما يقرب من نصف هذه الطلبات في المتجر.
- تتوقع الشركة تحديات من ارتفاع أسعار الفائدة وانخفاض معدل دوران المساكن ولكنها تظل متفائلة بشأن انتعاش السوق.
توقعات الشركة
- تتوقع Home Depot زيادة بنسبة 4% في إجمالي المبيعات للسنة المالية 2024.
- من المتوقع أن تنخفض المبيعات المقارنة بنسبة 2.5%.
- تخطط الشركة لافتتاح حوالي 12 متجرًا جديدًا والحفاظ على هامش ربح إجمالي يبلغ حوالي 33.5%.
- من المتوقع أن يكون معدل الضريبة الفعلي حوالي 24%، مع توقع انخفاض ربحية السهم المخففة بنسبة 2%.
النقاط السلبية
- تواجه مشاريع التجديد الكبيرة تحديات بسبب ارتفاع أسعار الفائدة.
- معدل دوران المساكن في أدنى مستوياته منذ 40 عامًا، مما يؤثر على سوق تحسين المنازل.
- ارتفعت النفقات التشغيلية إلى 19.9% من المبيعات، مما أدى إلى انخفاض هامش التشغيل إلى 13.5%.
- الشركة حذرة بشأن تأثير التعريفات الجمركية ومشاكل سلسلة التوريد على الأداء المستقبلي.
النقاط الإيجابية
- لوحظت مبيعات مقارنة إيجابية في العديد من الأقسام، بما في ذلك الأدوات الكهربائية والمنتجات الخارجية.
- ساهم قطاع SRS بمبلغ 2.9 مليار دولار في الربع الثالث، وهو في طريقه لتحقيق مبيعات بقيمة 6.4 مليار دولار على مدى سبعة أشهر.
- أسفرت الاستثمارات في مكافحة السرقة والسرقة المنظمة للبيع بالتجزئة عن فوائد ملموسة.
- يمتلك أصحاب المنازل حاليًا 11.5 تريليون دولار من الأسهم القابلة للاستخدام، أي ما يقرب من ضعف ما كان عليه في عام 2019 والبالغ أقل من 6 تريليون دولار.
الإخفاقات
- انخفض الهامش الإجمالي إلى 33.4%، بانخفاض قدره 40 نقطة أساس عن العام السابق، ويرجع ذلك بشكل أساسي إلى الاستحواذ على SRS.
- بلغت ربحية السهم المخففة 3.67 دولار، بانخفاض 4% عن العام السابق.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- يتكون فريق مبيعات SRS من حوالي 2,500 موظف مبيعات خارجي.
- من المتوقع أن يتم طرح نظام إدارة الطلبات بالكامل بحلول نهاية عام 2025.
- من المقرر أن يكون التحديث التالي للأرباح في فبراير.
تواصل Home Depot التكيف مع ظروف السوق المتغيرة، مع الاستثمار في تجربة العملاء والخدمات المهنية مع التنقل في ظل الشكوك الاقتصادية. تم تصميم المبادرات الاستراتيجية للشركة، بما في ذلك برنامج SRS والقدرات المحسنة عبر الإنترنت، لدفع النمو وإشراك العملاء في قطاع تحسين المنازل التنافسي.
رؤى InvestingPro
يمكن وضع الأداء المالي الأخير لشركة Home Depot، كما هو موضح في المقال، في سياقه من خلال رؤى إضافية من InvestingPro. على الرغم من التحديات التي واجهتها في الربع الثالث من عام 2024، بما في ذلك انخفاض المبيعات المقارنة وربحية السهم المخففة المعدلة، تحتفظ Home Depot بمركز قوي في السوق مع قيمة سوقية تبلغ 402.67 مليار دولار.
تكشف بيانات InvestingPro أن إيرادات Home Depot للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2025 بلغت 152.09 مليار دولار، مع انخفاض طفيف في نمو الإيرادات بنسبة 1.8% خلال نفس الفترة. وهذا يتماشى مع النظرة الحذرة للشركة والتوجيهات المالية المعدلة المذكورة في المقال.
من الجدير بالذكر أن Home Depot قد أظهرت مرونة في سياسة توزيع الأرباح الخاصة بها. وفقًا لنصائح InvestingPro، رفعت الشركة توزيعات الأرباح لمدة 14 عامًا متتالية وحافظت على مدفوعات الأرباح لمدة 38 عامًا متتالية. هذا الالتزام بعوائد المساهمين مثير للإعجاب بشكل خاص نظرًا للرياح الاقتصادية المعاكسة الحالية وقد يوفر بعض الطمأنينة للمستثمرين القلقين بشأن الانخفاض الأخير في الأرباح.
يشير مضاعف الربحية للشركة البالغ 27.23 إلى أن المستثمرين لا يزالون على استعداد لدفع علاوة لسهم Home Depot، ربما بسبب مركزها القوي في السوق وتاريخها المتسق في توزيع الأرباح. ويدعم ذلك أيضًا نصيحة من InvestingPro تشير إلى أن Home Depot هي لاعب بارز في صناعة البيع بالتجزئة المتخصصة.
كان أداء سهم Home Depot قويًا، مع عائد إجمالي بنسبة 43.66% خلال العام الماضي و18.78% خلال الأشهر الثلاثة الماضية. يعكس هذا الزخم الإيجابي، إلى جانب حقيقة أن السهم يتداول بالقرب من أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا (96.14% من الأعلى)، ثقة المستثمرين في قدرة الشركة على التنقل في التحديات الحالية والاستفادة من الفرص المستقبلية في سوق تحسين المنازل.
بالنسبة للقراء المهتمين بتحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 11 نصيحة إضافية لشركة Home Depot، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا