عاجل: صدور بيانات التضخم في الولايات المتحدة.. وحركة قوية بالأسواق
الأربعاء، 22 يوليو 2026 — استخدمت شركة Fenix Resources (FEX) عرضها التقديمي في مؤتمر نوسا للتعدين 2026 للتأكيد على أنها تجاوزت مرحلة كونها شركة صغيرة لتعدين خام الحديد، وانتقلت إلى مرحلة أعمال أكبر ومتكاملة تشمل عمليات التعدين والنقل والميناء والشحن. وأشارت الإدارة إلى زخم تشغيلي قوي، غير أنها أشارت أيضاً إلى أن الشركة لا تزال في مرحلة استثمارية بينما تسعى إلى زيادة الإنتاج وخفض التكاليف وتوسيع قاعدة مواردها.
أبرز النقاط
- أعلنت فينيكس أن إنتاج السنة المالية 2026 بلغ 4.4 مليون طن، فيما سجّل ربع يونيو رقماً قياسياً بتصدير 1.3 مليون طن.
- قالت الشركة إن معدل إنتاجها الحالي يتجاوز 5 ملايين طن سنوياً، وتستهدف نقطة منتصف تبلغ 5 ملايين طن في السنة المالية 2027.
- انخفضت تكاليف النقد C1 إلى 73.00 دولار للطن FOB جيرالدتون في السنة المالية 2026 مقارنةً بنحو 75.00 دولار للطن في السنة المالية 2025، مع توجيهات السنة المالية 2027 بين 70.00 و80.00 دولار للطن.
- سلّطت الإدارة الضوء على مشروع ويلد رينج، الذي يضم 290 مليون طن من خام الشحن المباشر، وتوصّلت دراسة الجدوى الأولية الصادرة في ديسمبر 2025 إلى فرصة بقيمة صافية حالية تبلغ 3 مليارات دولار.
- أفادت الشركة بأنها احتفظت بـ 81 مليون دولار نقداً و100 مليون دولار في رصيد الائتمانات الضريبية (Franking Credits) كما في 30 يونيو، مع الحفاظ على سجل توزيعات أرباح مدعومة بالكامل بالائتمانات الضريبية.
النتائج المالية
أفادت فينيكس بأن حجم عملياتها التشغيلية توسّع بشكل حاد منذ أن جمعت 15 مليون دولار من المساهمين عام 2019 بسعر 0.14 دولار للسهم وبدأت في بناء منصتها التعدينية. وقالت الإدارة إن الشركة حققت حتى الآن أكثر من 1 مليار دولار من المنجم الذي طوّرته.
- إنتاج السنة المالية 2026: 4.4 مليون طن، ارتفاعاً من الطاقة التصميمية الأصلية البالغة 1.4 مليون طن سنوياً في منجم Iron Ridge.
- ربع يونيو 2026: 1.3 مليون طن مُصدَّرة، وصفتها الإدارة بأنها ربع قياسي.
- معدل الإنتاج الحالي: أكثر من 5 ملايين طن سنوياً.
- توجيهات السنة المالية 2027: نقطة منتصف تبلغ 5 ملايين طن سنوياً.
- تكلفة النقد C1 للسنة المالية 2025: نحو 75.00 دولار للطن FOB جيرالدتون.
- تكلفة النقد C1 للسنة المالية 2026: 73.00 دولار للطن FOB جيرالدتون.
- توجيهات تكلفة النقد C1 للسنة المالية 2027: بين 70.00 و80.00 دولار للطن.
- الهدف التكلفي على المدى البعيد: منتصف الخمسينيات دولاراً للطن بعد مضاعفة الإنتاج إلى 10 ملايين طن سنوياً.
قالت الإدارة إن الأعمال تستفيد من الحجم الكبير. إذ كلما زادت الأطنان المارة عبر المنظومة، توزّعت التكاليف الثابتة على قاعدة أوسع، مما ينبغي أن يدعم هوامش الربح. وأضافت الشركة أنها تسعى إلى خفض إجمالي تكلفة التسليم إلى الصين بمقدار 20.00 إلى 30.00 دولار للطن مع ارتفاع الإنتاج.
فيما يخص العوائد الرأسمالية، قالت فينيكس إنها دفعت 0.135 دولار للسهم في صورة توزيعات أرباح مدعومة بالكامل بالائتمانات الضريبية للمستثمرين الأصليين في 2019، وهو ما يقترب من سعر الإصدار الأصلي البالغ 0.14 دولار للسهم قبل احتساب الائتمانات الضريبية. وأفادت الشركة بأن لديها 100 مليون دولار من الائتمانات الضريبية المتاحة للتوزيع المستقبلي كما في 30 يونيو.
التحديثات التشغيلية
وصفت الإدارة السنة المالية 2026 بأنها مرحلة إعادة هيكلة تشغيلية، إذ انتقلت الشركة من ثلاثة مناجم منفصلة ونائية إلى مركز تعدين مركزي في Beebyn. وقالت إن هذا التغيير مصمَّم لخفض التكاليف ودعم قاعدة إنتاج أكبر عبر منطقة ويلد رينج.
- انتقلت الشركة من ثلاثة مناجم نائية منفصلة إلى مركز تعدين مركزي في Beebyn.
- باتت عمليات التكسير والغربلة مدمجة في مركز التعدين.
- يعتمد نموذج التعدين على حفر ذات نسبة تجريد منخفضة عبر رواسب ويلد رينج الممتدة على أكثر من 50 كيلومتراً.
- قالت فينيكس إن الهيكل الجديد يدعم نشر رأس المال بصورة تدريجية بدلاً من الإنفاق الرأسمالي الضخم مقدماً.
كما سلّطت فينيكس الضوء على أعمال النقل البري التي تمتلكها بالكامل وتديرها بوصفها مشغّلاً مالكاً عبر سلسلة اللوجستيات.
- الهدف من توسيع الأسطول هو الوصول إلى 90 قطاراً برياً بحمولة 200 طن.
- قالت الإدارة إن هذا الحجم من الأسطول ينبغي أن يدعم إنتاجية تبلغ 6 ملايين طن سنوياً في السنة المالية المقبلة.
- يُخطَّط لإنشاء طريق نقل خاص بطول 250 كيلومتراً في المستقبل للسماح باستخدام معدات أكبر وتحقيق مزيد من خفض التكاليف.
- أتمّت الشركة إنشاء مستودع متطور في المنطقة الصناعية بجيرالدتون لصيانة الأسطول.
على صعيد الميناء، قالت فينيكس إنها تتحكم في البنية التحتية في جيرالدتون بطاقة استيعابية تبلغ 10 ملايين طن سنوياً.
- يمكن لـ Shed Five تخزين نحو 500,000 طن من خام الحديد.
- يتمتع الميناء بقدرة تحميل سفن Panamax.
- قالت فينيكس إنها أبرمت الآن مشروعاً مشتركاً مع Mira Bulk، وهي شركة ملاك سفن، للتوسع في خدمات الشحن.
- كانت البنية التحتية للميناء قد طوّرتها سابقاً شركة Mount Gibson Mining وهي الآن مملوكة ومُدارة من قِبل فينيكس.
كما استعرضت الشركة قاعدة أصولها وتاريخ عمليات الاستحواذ. وقالت إنها استحوذت على مشروع ويلد رينج من شركة Sinosteel المملوكة لـ Baowu، أكبر شركة لصناعة الصلب في العالم. ووصفت الإدارة ذلك بأنه أول استحواذ على مشروع موارد أسترالي رئيسي من شركة صينية مملوكة للدولة.
وأضافت فينيكس أنها استحوذت على عدد من أصول Mount Gibson Mining، بما فيها جزيرة Koolan وTallering Peak وExtension Hill والبنية التحتية لميناء جيرالدتون وسكتَي سكة حديد وتحويلتَي سكة حديد ومنجم Shine لخام الحديد. وأشارت الإدارة إلى أن Mount Gibson كانت قد حققت 400 مليون دولار من العمليات النقدية قبل نقل الأصول.
التوقعات المستقبلية
قالت الإدارة إن الهدف الفوري للشركة هو مواصلة توسيع الإنتاج مع خفض تكاليف الوحدة. وأفادت بأن معدل الإنتاج الحالي يتجاوز بالفعل 5 ملايين طن سنوياً، وأن توجيهات السنة المالية 2027 تستهدف نقطة منتصف تبلغ 5 ملايين طن.
- الهدف قصير المدى: 5 ملايين طن سنوياً في السنة المالية 2027.
- الطموح متوسط المدى: 10 ملايين طن سنوياً.
- تم تحديد مسار الوصول إلى 10 ملايين طن في دراسة الجدوى الأولية الصادرة في ديسمبر 2025.
- من المتوقع أن يساهم توسيع الأسطول إلى 90 قطاراً برياً في الوصول إلى 6 ملايين طن سنوياً في السنة المالية المقبلة.
- يهدف طريق النقل الخاص إلى دعم استخدام معدات أكبر وتحقيق اقتصاديات أفضل.
يظل مشروع ويلد رينج حجر الزاوية في قصة نمو الشركة. وقالت فينيكس إن المشروع يحتوي على 290 مليون طن من خام الشحن المباشر، وأن دراسة الجدوى الأولية الصادرة في ديسمبر 2025 حددت فرصة بقيمة صافية حالية تبلغ 3 مليارات دولار. وأفادت الإدارة بأن دراسة الجدوى النهائية ستُنشر بحلول نهاية العام الميلادي الحالي وستحدد رأس المال المطلوب لإدخال المشروع في مرحلة الإنتاج.
يُعدّ خفض التكاليف ركيزةً رئيسية أخرى في التوقعات. وقالت الإدارة إن مركز Beebyn المركزي ينبغي أن يحسّن الكفاءة التشغيلية، وأن زيادة الإنتاج ستتيح توزيع التكاليف الثابتة على نطاق أوسع. وأفادت الشركة بأنها تتوقع انخفاضاً ملموساً في إجمالي تكلفة التسليم إلى الصين مع توسّع الأعمال.
كما صوّرت فينيكس موقعها في السوق بوصفه استثنائياً بين شركات تعدين خام الحديد المستقلة في أستراليا. وقالت إن نموذج النقل البري المتكامل الذي تعتمده مناسب تماماً لرواسب خام الشحن المباشر عالية الجودة المتفرقة، وقد يجعلها المشغّل الرئيسي لمورد ويلد رينج.
العوائد للمساهمين والميزانية العمومية
على الرغم من كونها في مرحلة استثمارية، أكدت فينيكس التزامها بتحقيق عوائد للمساهمين. وقالت الإدارة إن الشركة احتفظت بـ 81 مليون دولار نقداً في 30 يونيو و100 مليون دولار في رصيد الائتمانات الضريبية المتاحة للتوزيع المستقبلي.
- جولة رفع رأس المال الأصلية في 2019: 15 مليون دولار بسعر 0.14 دولار للسهم.
- إجمالي توزيعات الأرباح المدعومة بالكامل بالائتمانات الضريبية للمستثمرين الأصليين: 0.135 دولار للسهم.
- النقد في 30 يونيو: 81 مليون دولار.
- الائتمانات الضريبية في 30 يونيو: 100 مليون دولار.
رأت الإدارة أن السوق لا يعكس بالكامل قيمة الأعمال. وقالت إن القيمة السوقية للشركة البالغة نحو 220 مليون دولار تقل بكثير عن قيمة أصولها وفرصها المستقبلية، بما فيها البنية التحتية للميناء التي تتجاوز قيمتها 200 مليون دولار، وأسطول المركبات المتداولة الذي تتجاوز قيمته 200 مليون دولار، والأصول التعدينية التي تستوعب مليارات الدولارات من الاستثمارات التاريخية، فضلاً عن مشروع ويلد رينج ذاته.
سجل الإدارة
كان التنفيذ محوراً رئيسياً في العرض التقديمي. وقالت الإدارة إنها وفّت مراراً بالتوجيهات والمعالم الرئيسية على مدار سنوات عدة.
- نُشرت دراسة الجدوى الخاصة بـ Iron Ridge في 2019.
- تم تسليم توجيهات عمليات Iron Ridge في 2021.
- تم تسليم التوجيهات المتعلقة بتشغيل منجم Shine.
- تم تسليم التوجيهات المتعلقة بالمنجم الثالث W11.
- تم تسليم توجيهات السنة المالية 2025.
- تم تسليم توجيهات السنة المالية 2026.
- الخطة الثلاثية التي نُشرت قبل عام لا تزال على المسار الصحيح.
- حددت دراسة الجدوى الأولية الصادرة في ديسمبر 2025 فرصة القيمة الصافية الحالية البالغة 3 مليارات دولار في ويلد رينج.
قالت الإدارة إن هذا السجل يعزز الثقة في المرحلة التالية من النمو، لا سيما مع انتقال الشركة من تشغيل مناجم منفصلة إلى إدارة منظومة أكثر تكاملاً تشمل التعدين والنقل وخدمات الميناء.
أبرز جلسة الأسئلة والأجوبة
لم تكن هناك جلسة رسمية للأسئلة والأجوبة. وقدّم المتحدث عرضاً تقديمياً معدّاً مسبقاً يغطي العمليات والنتائج المالية والاستراتيجية والتوقعات المستقبلية للأعمال.
قال المتحدث: "لقد انتهينا للتو مما لا يمكن وصفه إلا بأنه ربع استثنائي للشركة في فترة يونيو 2026. لقد صدّرنا 1.3 مليون طن. كان هذا في السابق حجم إنتاجنا السنوي."
وأضاف: "إنها لعبة بسيطة للغاية في تعدين المواد السائبة. الأمر كله يتعلق بالأطنان."
وبشأن خطة توسّع الشركة: "لقد ثلّثنا إنتاجنا ليصل معدل الإنتاج الحالي إلى أكثر من خمسة ملايين طن سنوياً. لقد وجّهنا بنقطة منتصف تبلغ خمسة ملايين طن للسنة المالية 2027، ولدينا فرصة للوصول إلى 10 ملايين طن."
السياق السوقي
قالت فينيكس إن خام الحديد يظل سلعة أساسية لصناعة الصلب دون بديل عملي على نطاق واسع. وربطت الإدارة الطلب بالإنفاق على البنية التحتية والاحتياجات العسكرية والتحول في مجال الطاقة، مستدلّةً على أن السوق لا يزال يتيح مجالاً للنمو على المدى البعيد.
كما أشارت الشركة إلى تاريخ سعر سهمها. وقالت إن السهم كان يتداول حول 0.28 إلى 0.29 دولار قبل عام، وبلغ ذروته قرب 0.55 دولار خلال الفترة، وكان يتداول حول 0.28 إلى 0.29 دولار وقت العرض التقديمي. وأظهرت بيانات السوق المباشرة أن السهم يتداول عند 0.29 دولار، بارتفاع 3.57% عن الإغلاق السابق، ضمن نطاق 52 أسبوعاً يتراوح بين 0.245 و0.555 دولار.
قالت فينيكس إن مجموع النقد والائتمانات الضريبية والبنية التحتية وقاعدة موارد ويلد رينج يضعها في موقع مناسب لتحقيق مزيد من النمو إذا تمكنت من الاستمرار في تحقيق أهداف الإنتاج والتكاليف.
يمكن للقراء الرجوع إلى النص الكامل أدناه للاطلاع على مزيد من التفاصيل.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا
