عاجل: سهم موديرنا يصعد 120% اليوم..
سجّلت شركة Geospace Technologies خسائر أوسع في الربع الثالث من السنة المالية، إذ تراجعت إيراداتها بشكل حاد عبر أعمالها الرئيسية، في حين أبرزت الشركة عقداً جديداً مع البحرية الأمريكية ومنتجاً جديداً ضمن سلسلة Smart Water بوصفهما عاملَين إيجابيَّين على المدى البعيد. وأعلنت الشركة التكنولوجية ومقرها هيوستن عن صافي خسارة بلغت 9.70 مليون دولار، أو 0.75 دولار للسهم المخفَّف، مقارنةً بصافي دخل بلغ 800,000 دولار، أو 0.06 دولار للسهم، في الفترة ذاتها من العام الماضي. وتراجعت الإيرادات بنسبة 36.30% لتبلغ 15.80 مليون دولار. وانخفضت الأسهم بنسبة 14.74% لتصل إلى 5.815 دولار في التداولات الأخيرة، مما يضع السهم قرب أدنى مستوياته خلال 52 أسبوعاً.
أبرز النقاط
- تراجعت الإيرادات في القطاعات الثلاثة الرئيسية، مما يعكس ضعف الطلب ومشكلات توقيت المشاريع.
- تحوّلت الشركة من تحقيق أرباح إلى تسجيل خسائر مع تزايد الضغوط على الهوامش جراء مزيج المنتجات والتضخم وتكاليف المواد الخام.
- فازت Geospace بعقد مع البحرية الأمريكية بقيمة 10.80 مليون دولار لنظام SADAR، مما قد يدعم أعمالها الدفاعية مستقبلاً.
- أطلقت الشركة موصّل Smart Water من السلسلة V الجديدة لتحسين التوافق ومعالجة تحديات سلسلة التوريد.
- أكدت الإدارة أنها تدير السيولة النقدية بعناية وتتوقع دعماً من مدفوعات المعالم المرتبطة بشركة Petrobras.
أداء الشركة
أشارت Geospace إلى أن الظروف السوقية الصعبة استمرت في التأثير سلباً على النتائج قصيرة الأجل. وقال الرئيس التنفيذي Rich Kelley إن الإيرادات تأثرت بعدم اليقين الجيوسياسي، وتوقيت المشاريع، وأحجام المبيعات، ومحدودية وصول العملاء إلى رأس المال.
وتعرّضت خطوط الأعمال الثلاثة للشركة لضغوط خلال الربع. إذ تراجعت إيرادات Smart Water بنسبة 56% لتبلغ 4.60 مليون دولار، وانخفضت إيرادات Energy Solutions بنسبة 28% لتصل إلى 5.90 مليون دولار، فيما تراجعت إيرادات Intelligent Industrial بنسبة 14% لتبلغ 5.20 مليون دولار.
وخلال الأشهر التسعة الأولى من السنة المالية 2026، انخفضت الإيرادات بنسبة 23.70% لتبلغ 61.10 مليون دولار، فيما اتسعت صافي الخسارة لتصل إلى 30.50 مليون دولار، أو 2.37 دولار للسهم، مقارنةً بخسارة بلغت 700,000 دولار، أو 0.05 دولار للسهم، في الفترة ذاتها من العام الماضي.
بيد أن الإدارة أشارت إلى مؤشرات تدل على فرص على المدى البعيد، مؤكدةً أن الشركة تمتلك محفظة متنوعة تشمل قطاعات الطاقة والصناعة والبنية التحتية الذكية، وأن عدداً من المنتجات والعقود الجديدة قد تدعم النمو المستقبلي في حال تحسّن ظروف السوق.
المؤشرات المالية
- الإيرادات: 15.80 مليون دولار، بانخفاض 36.30% من 24.80 مليون دولار قبل عام.
- صافي الخسارة: 9.70 مليون دولار، مقارنةً بصافي دخل بلغ 800,000 دولار قبل عام.
- الخسارة للسهم: 0.75 دولار، مقابل أرباح بلغت 0.06 دولار للسهم في الربع المقابل من العام الماضي.
- إيرادات التسعة أشهر: 61.10 مليون دولار، بانخفاض 23.70% من 80.10 مليون دولار.
- صافي خسارة التسعة أشهر: 30.50 مليون دولار، مقابل خسارة بلغت 700,000 دولار قبل عام.
- خسارة التسعة أشهر للسهم: 2.37 دولار، مقارنةً بخسارة بلغت 0.05 دولار للسهم.
- المصروفات التشغيلية: انخفضت بمقدار 1.20 مليون دولار خلال الربع مقارنةً بالعام الماضي.
- رأس المال العامل: 41.00 مليون دولار، يشمل 17.00 مليون دولار في حسابات التجارة والمستحقات التمويلية.
- الاقتراض المتاح: 25.00 مليون دولار بموجب اتفاقية الائتمان مع Woodforest National Bank.
- الإنفاق الرأسمالي: 3.30 مليون دولار على المصانع والمعدات خلال تسعة أشهر.
ردود فعل السوق
انخفض السهم بنسبة 14.74% ليصل إلى 5.815 دولار من إغلاق سابق عند 6.82 دولار. ودفع هذا التراجع السهم قريباً من أدنى مستوياته خلال 52 أسبوعاً عند 5.60 دولار، وبعيداً جداً عن أعلى مستوياته خلال 52 أسبوعاً البالغة 29.893 دولار.
يشير هذا التحرك إلى أن المستثمرين ركّزوا على التراجع الحاد في الإيرادات واتساع الخسائر أكثر من اهتمامهم بمكاسب الشركة من العقود وتحديثات المنتجات. وفي ظل غياب أي توجيهات واضحة للأرباح أو الإيرادات، كانت رؤية السوق محدودة حول موعد استقرار الأعمال.
التوقعات والإرشادات
أعلنت Geospace أنها لن تقدم توجيهات محددة للإيرادات أو الأرباح، وبدلاً من ذلك أكدت الإدارة تركيزها على الابتكار ودعم العملاء والانضباط المالي وتحويل خط أعمالها إلى إيرادات فعلية.
وتتوقع الشركة أن تبدأ إيرادات عقد البحرية البالغة قيمته 10.80 مليون دولار في السنة المالية 2027 وتستمر حتى السنة المالية 2028، على أن يكتمل العقد بحلول ديسمبر 2027.
وفي قطاع Energy Solutions، أفادت الشركة بأن عقد PRM مع Petrobras انتقل إلى مرحلة الإنتاج الكامل، غير أن التغييرات في النطاق أدت إلى تأجيل الاعتراف النهائي بالإيرادات إلى ما بين الربع الثالث والرابع من السنة المالية 2027. وأشارت الإدارة إلى أن Petrobras لا تزال تقيّم توقيت اقتراحها التالي لعقد PRM.
كما أعلنت Geospace أن برنامج Heartbeat Detector يسير وفق جدول زمني متقدم عن الخطة، مع اكتمال عدة تجارب تجريبية ووجود قاعدة من العملاء المستعدين للنشر.
تعليقات المسؤولين التنفيذيين
قال Kelley: "إن الظروف السوقية الصعبة عبر قطاعات أعمالنا تواصل التأثير على أدائنا المالي قصير الأجل"، مضيفاً أن الإيرادات تضررت من عدم اليقين الجيوسياسي وتوقيت المشاريع وأحجام المبيعات ومحدودية وصول العملاء إلى رأس المال.
وأضاف Kelley أن "الأداء المالي هذا الربع لا يعكس قوة فرصنا على المدى البعيد"، مؤكداً أن Geospace تواصل تركيزها على العوامل التي تقع ضمن سيطرتها.
وبشأن عقد البحرية، قال Kelley إن المشروع يجمع بين تقنية Quantum Technology Sciences وتقنية PRM الخاصة بـ Geospace لتوفير "حل مائي للبحرية الأمريكية للكشف عن التهديدات المحتملة".
وقال المدير المالي Robert Curda إن الشركة "تدير السيولة النقدية بعناية شديدة" وتحلل المصروفات للتخلص من البنود غير الضرورية، مشيراً إلى أن Geospace تتوقع أن تكون في "وضع جيد" فيما يتعلق بتسهيلاتها الائتمانية ودفعة المعالم القادمة من Petrobras.
المخاطر والتحديات
- ضعف الطلب في الأسواق الأساسية: استمرار تراجع الطلبيات في قطاعات Smart Water وEnergy Solutions والصناعة يضغط على الإيرادات.
- ضغوط الهوامش: يُضيّق التضخم وتكاليف المواد الخام وتوافر المكونات هوامش الربحية.
- قيود رأس المال لدى العملاء: يؤجل بعض العملاء مشترياتهم بسبب صعوبة الحصول على التمويل.
- عدم اليقين الجيوسياسي: يتحلى عملاء النفط والغاز بالحذر جراء تقلبات الأسواق وأسعار النفط.
- إدارة السيولة: تعتمد الشركة على ضبط المصروفات بعناية ومدفوعات المعالم المستقبلية لدعم السيولة.
جلسة الأسئلة والأجوبة
ركّز المحللون على عقد PRM وعقد البحرية وبرنامج Heartbeat Detector ومعدل استهلاك النقد.
وبشأن عقد PRM، أوضحت الإدارة أن التغييرات في النطاق كانت متعلقة بالبنية التحتية لا بالجانب التقني، ولم يكن لها أي تأثير مالي، إذ غيّر العميل تخطيط الحقل مما استلزم إعادة توجيه أجهزة الاستشعار والكابلات وأدى إلى تأخير ربع واحد.
وبشأن العقد المقبل مع Petrobras، قالت الإدارة إن Petrobras لا تزال ترى في PRM جزءاً من استراتيجيتها بعيدة المدى، لكنها تراقب الأوضاع الجيوسياسية وأسعار النفط قبل إصدار اقتراح جديد.
وفيما يخص عقد البحرية، أوضحت الإدارة أن العقد هو مشروع SBIR يهدف إلى إثبات قدرة الشركة على تلبية المتطلبات التقنية، وستُعترف بإيراداته بمرور الوقت وفق أسلوب محاسبة نسبة الإنجاز، على مدار السنتين الماليتين 2027 و2028.
كما سأل المحللون عن برنامج Heartbeat Detector، فأجابت الإدارة بأن المنتج يسير وفق جدول متقدم عن الخطة وأتم عدة تجارب تجريبية ولديه خط من العملاء المحتملين، وإن كانت دورات المبيعات المرتبطة بالقطاع الحكومي لا تزال طويلة.
وفي ختام الجلسة، تمحورت الأسئلة حول السيولة في أعقاب التراجع الحاد للسهم، فأكد Curda أن Geospace تدير سيولتها النقدية بعناية وتخفض المصروفات وتتوقع سد الفجوة حتى دفعة المعالم القادمة من Petrobras بمساعدة تسهيلاتها الائتمانية.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا
