عاجل: البورصة المصرية تتراجع بقوة والدولار يسجل 51.92 جنيه
أعلنت شركة LaserBond Limited عن ارتفاع أرباحها للسنة المالية الكاملة FY2026، إذ ارتفعت الإيرادات بنسبة 10.8% لتبلغ 48.20 مليون دولار أسترالي، فيما قفز صافي الربح بعد الضريبة بنسبة 27.7% ليصل إلى 4.90 مليون دولار أسترالي. كما أعلنت الشركة عن توزيع أرباح مدفوعة بالكامل بواقع 0.016 دولار أسترالي للسهم. وقد أبدى المستثمرون تفاؤلاً بهذه النتائج وبتوقعات الإدارة بشأن منتجات التكنولوجيا الجديدة وأعمال الترخيص، مما دفع السهم للارتفاع بنسبة 4.5% ليصل إلى 0.58 دولار مقارنةً بإغلاق سابق عند 0.555 دولار.
أبرز النقاط
- ارتفعت الإيرادات إلى 48.20 مليون دولار أسترالي، مدعومةً بالنمو في المنتجات وترخيص التكنولوجيا.
- نما صافي الربح بعد الضريبة بوتيرة أسرع من الإيرادات، مما يعكس رفع الكفاءة التشغيلية وضبط التكاليف.
- أتمّت الشركة تسليم خلية الليزر المعيارية لشركة Komatsu في الوقت المحدد وضمن الميزانية المرصودة.
- تراجع هامش الربح الإجمالي إلى 51% بسبب ارتفاع أسعار التنغستن، غير أن هوامش الخدمات تحسّنت.
- أبرزت الإدارة التقدم المحرز في منتج X-Clad وطلاءات استبدال الكروم الصلب وغيرها من المنتجات الجديدة.
أداء الشركة
أشارت LaserBond إلى أن السنة المالية FY2026 كانت عاماً متيناً شهد نمواً في معظم أقسام الأعمال، على الرغم من الضغوط الناجمة عن أسعار التنغستن والتعريفات وتعافي قطاع التعدين الأبطأ من المتوقع. وارتفعت الإيرادات من 43.50 مليون دولار أسترالي في FY2025 إلى 48.20 مليون دولار أسترالي في FY2026، فيما ارتفع الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بنسبة 15% ليبلغ 10.40 مليون دولار أسترالي.
وأسهم النموذج الثلاثي للشركة — الخدمات والمنتجات وترخيص التكنولوجيا — في دعم هذه النتائج. إذ استقرت إيرادات الخدمات عند نحو 27.30 مليون دولار أسترالي، وارتفعت إيرادات المنتجات بنسبة 18.8% لتصل إلى 17.50 مليون دولار أسترالي، كما ارتفعت إيرادات التكنولوجيا إلى 3.40 مليون دولار أسترالي. وأوضحت الإدارة أن هذا التنوع يمنح LaserBond أكثر من مسار واحد لتحقيق الدخل من نفس القدرات الأساسية.
كما أنهت الشركة العام بميزانية عمومية أكثر متانة، إذ انخفضت إجمالي الالتزامات بنسبة 13.6% لتبلغ 18.80 مليون دولار أسترالي، وارتفعت صافي الأصول إلى 45.10 مليون دولار أسترالي، وبقيت الشركة خالية من الديون.
المؤشرات المالية
- الإيرادات: 48.20 مليون دولار أسترالي، بارتفاع 10.8% مقارنةً بـ FY2025.
- الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء: 10.40 مليون دولار أسترالي، بارتفاع 15% على أساس سنوي.
- صافي الربح قبل الضريبة: 6.50 مليون دولار أسترالي، بارتفاع 30% على أساس سنوي.
- صافي الربح بعد الضريبة: 4.90 مليون دولار أسترالي، بارتفاع 27.7% على أساس سنوي.
- ربحية السهم: 0.0417 دولار أسترالي، بارتفاع 27.7% على أساس سنوي.
- هامش الربح الإجمالي: 51%، بانخفاض طفيف مقارنةً بالعام السابق.
- هامش ربح إجمالي للخدمات: 58%، مرتفعاً من 53.6%.
- العائد على رأس المال المستخدم: 13.05%، مرتفعاً من 10.88%.
- النقد والنقد المعادل: 2.90 مليون دولار أسترالي، منخفضاً من 5.60 مليون دولار أسترالي.
- رأس المال العامل: 16.85 مليون دولار أسترالي، بارتفاع 11.9%.
الأرباح مقابل التوقعات
لم يُقدَّم أي توقع إجماعي للفترة المُبلَّغ عنها، لذا لا يمكن قياس النتائج مقارنةً بتوقعات المحللين. ومع ذلك، يشير النمو على أساس سنوي إلى تحسن واضح في الأداء التشغيلي.
وقد تجاوز نمو الأرباح نمو الإيرادات، وهو ما يُعدّ عادةً مؤشراً إيجابياً للمستثمرين. إذ ارتفع صافي الربح بعد الضريبة بنسبة 27.7% في حين ارتفعت الإيرادات بنسبة 10.8% فقط، مما يدل على أن ضبط التكاليف وانضباط الهوامش أسهما في تحويل المبيعات إلى أرباح بكفاءة أعلى.
كما يشير المسار الخمسي للإيرادات إلى توسع مستمر، إذ ارتفعت من 30.70 مليون دولار أسترالي في FY2022 إلى 48.20 مليون دولار أسترالي في FY2026، مما يوحي بأن العام الأخير جاء ضمن نمط نمو أشمل وليس قفزة استثنائية.
ردود فعل السوق
ارتفع سهم LaserBond بنسبة 4.5% ليصل إلى 0.58 دولار عقب الإعلان، مقارنةً بإغلاق سابق عند 0.555 دولار. ويتداول السهم حالياً فوق منتصف نطاق 52 أسبوعاً الممتد بين 0.485 دولار و0.67 دولار.
يشير هذا الارتفاع إلى تفاعل إيجابي من المستثمرين مع مزيج الأرباح المرتفعة وتوزيعات الأرباح والتقدم في منتجات التكنولوجيا الجديدة. كما بدا أن السوق رحّب بثقة الإدارة في تعافي السيولة النقدية مع تحسن التحصيلات، وإمكانية ظهور مصادر إيرادات جديدة في FY2027 وما بعدها.
يُلمح موقع السهم قرب الحد الأعلى من نطاقه السنوي إلى أن السوق يمنح الشركة بعض الاعتراف بقصة نموها، وقد تكون النتائج الأخيرة قد عزّزت هذا التوجه.
التوقعات والإرشادات
لم تُقدّم LaserBond توجيهات رقمية رسمية لـ FY2027، غير أن الإدارة استعرضت عدة محركات للنمو.
تتوقع الشركة:
- الاستمرار في تسويق طلاءات X-Clad تجارياً، مع جريان التحقق الميداني.
- طرح منتج استبدال الكروم الصلب جاهزاً للسوق في النصف الثاني من FY2027.
- بدء تشغيل خلية الليزر الخاصة بـ Komatsu في مطلع الربع الأول من FY2027.
- مزيد من مشاريع خلايا الليزر ومناقشات الترخيص في الأسواق العالمية.
- تعافي الهوامش في قطاع المنتجات مع سريان مفعول إجراءات التسعير وتراجع تكاليف التنغستن.
- تعزيز توليد النقد مع تحسن التحصيلات، لا سيما من Komatsu وكبار العملاء الآخرين.
كما أشارت الإدارة إلى خططها لمواصلة الاستثمار في البحث والتطوير والمخزون والأنظمة والكوادر البشرية مع الحفاظ على انضباط التكاليف. ومن المتوقع أن يتخذ مجلس الإدارة قريباً قراره بشأن ممارسة خياره لزيادة حصته في Gateway.
تعليقات المسؤولين التنفيذيين
قال الرئيس التنفيذي Rob Freeman إن هيكل الشركة يمنحها مرونة عبر عدة مصادر للإيرادات. وأضاف: "نحن ندير منصة متكاملة، ولسنا مجرد شركة خدمات أو شركة منتجات، بل لدينا الخدمات والمنتجات وترخيص التكنولوجيا تحت سقف واحد."
كما أشار إلى مشروع Komatsu باعتباره إنجازاً بارزاً. وقال Freeman: "الإنجاز الأبرز على الإطلاق هو إتمام خلية الليزر المعيارية لـ Komatsu في الوقت المحدد وضمن الميزانية." وقد اجتاز النظام اختبار قبول المصنع في يونيو واختبار قبول الموقع في يوليو.
وأشار المدير المالي Peter إلى تحسن العوائد الرأسمالية للشركة، قائلاً: "تحسّن العائد على رأس المال المستخدم مجدداً ليبلغ 13.05%، مرتفعاً من 10.88% في FY2025"، مضيفاً أن الشركة تحقق عوائد أفضل على رأس المال المُوظَّف.
المخاطر والتحديات
- تقلب أسعار التنغستن: أثقلت التكاليف المرتفعة للتنغستن على هامش الربح الإجمالي وقد تستمر في التأثير على ربحية المنتجات.
- قيود العرض: لا تزال درجات كربيد التنغستن الممتازة يصعب الحصول عليها، مما قد يُعيق تخطيط الإنتاج.
- تعافي قطاع التعدين: جاءت إيرادات الخدمات أدنى قليلاً، مما يدل على أن دورة التعدين لم تتعافَ بالكامل بعد.
- التعريفات الأمريكية: تواصل التعريفات تعقيد المبيعات في السوق الأمريكية وقد تؤثر على الهوامش أو التوقيت.
- تعديلات مخزون العملاء: خفّض أحد عملاء OEM الأمريكيين مستويات مخزونه، مما قد يؤخر الطلبات قبل أن يعود الطلب إلى مستوياته الطبيعية.
جلسة الأسئلة والأجوبة
ركّز المحللون على التدفق النقدي وهوامش المنتجات ومخزون التنغستن وتوقيت المنتجات الجديدة واستراتيجية السوق الأمريكية.
فيما يخص السيولة النقدية، أوضحت الإدارة أن انخفاض الرصيد النقدي كان مقصوداً ومرتبطاً بالاستثمار في المخزون. وأكد المدير المالي Peter أن الشركة "غير قلقة بشأن وضع السيولة النقدية" وتتوقع تحسن التحصيلات.
أما فيما يتعلق بالهوامش، فأفاد المسؤولون التنفيذيون بأنه تم تمرير زيادات الأسعار حيثما أمكن، غير أن تكاليف التنغستن لا تزال متقلبة. وأشاروا إلى أن المسحوق المُعاد تدويره والطلاءات البديلة ينبغي أن تساعد في استعادة الهوامش بمرور الوقت.
كما استفسر المحللون عن X-Clad ومنتج استبدال الكروم الصلب. وأوضحت الإدارة أن X-Clad ينتقل من مرحلة التجربة إلى العمل التجاري مع عملاء OEM الحاليين والجدد، فيما لا يزال منتج استبدال الكروم الصلب في مساره الصحيح لتجارب العملاء قريباً وتحقيق إيرادات تجارية في النصف الثاني من FY2027.
وأثارت الأسئلة المتعلقة بالسوق الأمريكية رداً مماثلاً: لا تزال LaserBond تسعى إلى حضور مباشر هناك، غير أن الإدارة أشارت إلى أن التعريفات تجعل خدمة هذا السوق من أستراليا أمراً عسيراً. كما تعمل الشركة على استرداد تكاليف التعريفات مع بعض العملاء وتتوقع تسارع الإيرادات مع عودة المخزونات إلى مستوياتها الطبيعية.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا
