بعد قرار رفع الفائدة.. شميد يحدد الخطر الأكبر أمام الاحتياطي الفيدرالي
في يوم الخميس، 10/09/2026، استغلت شركة IGM المالية (IGM) قمة سكوتيابنك السنوية السابعة والعشرين للقطاع المالي لعرض استراتيجية مألوفة لكنها أكثر حدةً: تنمية أعمالها في إدارة الثروات وإدارة الأصول، والاستثمار في التكنولوجيا، وإعادة رأس المال بانضباط. وقال الرئيس التنفيذي ديمون مورشيسون إن الشركة تدخل عهده من موقع قوة، حتى وإن كانت تواجه صناعة أكثر تعقيداً ومشهداً تنافسياً سريع التغير.
وأشار أيضاً إلى تحدٍّ واضح، إذ يتشكّل قطاع الاستشارات المالية من جديد في ظل تقاعد المستشارين المتزايد، وعمليات نقل الثروات الضخمة، وصعود العروض الرقمية الأبسط والأكثر تخصيصاً. وقال إن IGM تعتزم الاستجابة لذلك بتسريع التنفيذ وخفض التكاليف وإعادة استثمار المدخرات في الأفراد والعمليات والذكاء الاصطناعي.
أبرز النقاط
- تحافظ IGM على استراتيجيتها الجوهرية، غير أن مورشيسون يسعى إلى تنفيذ أسرع وتركيز أكبر.
- يهدف الهيكل التنظيمي الذي أُعلن عنه في يونيو إلى خفض النفقات التشغيلية بمقدار 70 مليون دولار كندي بحلول عام 2028، مع إعادة استثمار هذه المدخرات في الأعمال.
- سجّلت جميع الوحدات التشغيلية الست نمواً سنوياً في الأصول الخاضعة للإدارة والأصول الخاضعة للإشراف.
- يُستخدم الذكاء الاصطناعي في المرحلة الأولى للتخلص من الأعمال اليدوية، ثم لتحسين الإنتاجية، وصولاً في نهاية المطاف إلى تحسين أداء الاستثمار.
- ترى IGM فرصاً طويلة الأمد في تقاعد المستشارين، ونقل الثروات بين الأجيال، وتسييل أعمال أصحاب الشركات.
التوجه الاستراتيجي
قال مورشيسون إن عامه الأول بوصفه رئيساً تنفيذياً يتمحور حول تعزيز الزخم لا تغيير الاتجاه. وحدّد ثلاثة أولويات رئيسية:
- تنمية أعمال إدارة الأصول وإدارة الثروات.
- تفعيل الاستثمارات الاستراتيجية.
- تخصيص رأس المال بانضباط.
وأوضح أن الهدف هو صقل المنظمة، والتحرك بوتيرة أسرع، وتوجيه الموارد نحو الفرص ذات الأولوية القصوى. وأضاف أن النجاح سيُقاس بتحسين تجارب المستشارين والعملاء، وارتفاع الإنتاجية، وتعزيز الكفاءة التشغيلية، والنمو المربح.
"نؤمن حقاً... بأن مستقبل هذه الصناعة يكمن في التبسيط والتخصيص"، قال مورشيسون. "تميل صناعتنا إلى التعقيد وصعوبة التنقل فيها، وكثير من الأمور تبدو نمطية وعامة."
النتائج المالية
أفادت IGM بأن وحداتها التشغيلية واصلت أداءها الجيد في الربع الثاني وحتى أغسطس. وتضمنت النقاط الرئيسية:
- سجّلت جميع الوحدات التشغيلية الست نمواً مادياً سنوياً في الأصول الخاضعة للإدارة والأصول الخاضعة للإشراف.
- أسفرت الإدارة المنضبطة للنفقات عن رافعة تشغيلية عبر المحفظة.
- بلغت ربحية السهم المعدّلة في الربع الثاني مستوى قياسياً، حتى مع انعدام مساهمة Rockefeller وWealthsimple.
- سجّلت Mackenzie Investments أقوى مبيعات إجمالية منذ بداية العام حتى نهاية الربع الثاني، مع استمرار الزخم في نتائج أغسطس.
- وُصفت الاستثمارات الاستراتيجية في Northleaf وChina Asset Management بأنها معزِّزة للأرباح وتعمل وفق المخطط.
وقال مورشيسون إن أهم مقياس لـ Mackenzie هو معدل اكتساب المبيعات الإجمالية، الذي ربطه مباشرةً بأداء الاستثمار. وأشار إلى أن الشركة عززت هيكل بوتيكاتها الاستثمارية وتحقق نتائج أفضل من هيكل أكثر تركيزاً.
التحديثات التشغيلية
يُشكّل إعادة الهيكلة المُعلَن عنها في يونيو محوراً رئيسياً في خطة IGM. وتتوقع الشركة أن تُخفّض النفقات التشغيلية بمقدار 70 مليون دولار كندي بحلول عام 2028. وأوضح مورشيسون أن المدخرات لن تُخفّض قاعدة التكاليف فحسب، بل ستُعاد إلى الأعمال.
وقال إن الشركة ستستثمر في:
- الأفراد
- العمليات
- الذكاء الاصطناعي
وأضاف أن التوجيهات المتعلقة بالنفقات لم تتغير على الرغم من خطة إعادة الاستثمار.
موقع IG لإدارة الثروات
قال مورشيسون إن IG Wealth Management تمتلك مزايا عدة تُمكّنها من المنافسة مع كبرى البنوك. وأبرز:
- حضور على المستوى الوطني في كل مجتمع كندي.
- مستشارون أصغر سناً بنحو 10 سنوات من متوسط الصناعة البالغ 59 إلى 60 عاماً.
- ثقافة تخطيط مبنية على ستة محركات للثروة.
- نموذج توزيع متعدد القنوات بثلاث قنوات مميزة لشرائح عملاء مختلفة.
- علاقات عملاء من الجيل الخامس في حالات كثيرة.
ومحركات الثروة الستة هي:
- تخطيط الاستثمار
- التخطيط الضريبي والتحسين
- تخطيط التقاعد
- تخطيط التركات ونقل الثروة بين الأجيال
- الاستشارات وتسييل أعمال الشركات الصغيرة والمتوسطة
- التعليم الأسري والحوكمة والتخطيط للإرث
وقال مورشيسون إن IG Wealth في وضع جيد لخدمة العملاء من الميسورين، وأصحاب الثروات العالية، وأصحاب الثروات الفائقة، لا سيما مع ما وصفه بثلاثة موجات عملاقة تواجه كندا: نقل ثروات بين الأجيال يتجاوز 2 تريليون دولار كندي، وتقاعد ما بين 30% إلى 40% من المستشارين خلال خمس إلى سبع سنوات، وتسييل أعمال شركات صغيرة ومتوسطة بقيمة نحو 2 تريليون دولار كندي.
"حين يُسألني أحد: لماذا تحقق IG Wealth هذا النجاح؟" قال. "الجواب هو أننا وضعنا مستشارينا في قلب هذا التدفق ونحصل على أكثر من حصتنا."
تحوّل Mackenzie Investments
خضعت Mackenzie Investments هي الأخرى لإعادة هيكلة. وقال مورشيسون إن الشركة قلّصت هيكل بوتيكاتها الاستثمارية من 15 إلى 9 بوتيكات متخصصة، مع التركيز على الفرق ذات الميزة الاستثمارية الواضحة، والقدرة على المبيعات والتسويق على المستوى الوطني، والتعرض لأكبر فئات الاستثمار في كندا وعالمياً.
ووصف Mackenzie بأنها شركة متعددة الهياكل ومتعددة القنوات. وتشمل منتجاتها:
- صناديق الاستثمار المشترك
- الحسابات المُدارة بشكل منفصل
- المجمعات المؤسسية
- المنتجات المفتوحة للاستثمار المشترك
- الصناديق المتداولة في البورصة، بما فيها الاستراتيجيات النشطة وبيتا الاستراتيجية والكمية والسلبية
- الأصول الخاصة والعامة
وتشمل قنوات توزيعها وسطاء التجزئة، والعملاء المؤسسيين، والتحالفات الاستراتيجية كـ IG وCanada Life وPFSL، والقنوات المفتوحة المعمارية كـ Wealthsimple.
وقال مورشيسون إن النمو المؤسسي كثيراً ما يكون مؤشراً متقدماً للأعمال في قطاع التجزئة. وأضاف أن أقوى بوتيكات الشركة تستخدم منذ فترة طويلة الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي في البحث وتحليل البيانات وتوليد العملاء المحتملين.
توظيف الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا
تتبنى IGM نهجاً مرحلياً في الذكاء الاصطناعي؛ إذ تسعى في البداية إلى التخلص من الأعمال اليدوية والمتكررة، ثم تحسين الإنتاجية، وبعد ذلك تتوقع أن تُسهم التكنولوجيا في تحسين أداء الاستثمار.
في IG Wealth، تعمل الشركة على أدوات قادرة على:
- إعداد ملفات ما قبل الاجتماعات
- تدوين محاضر الاجتماعات
- تحديد أفضل الإجراءات التالية
- أتمتة مهام المتابعة
وقال مورشيسون إن هذه الأدوات يمكنها توفير أكثر من ساعتين يومياً للمخطط المالي الناجح، مما يمنح المستشارين وقتاً أطول مع العملاء. وأشار إلى أن ذلك من شأنه تحسين مستوى التفاعل، وزيادة حصة المحفظة، وتعزيز الإحالات والاحتفاظ بالمستشارين.
وأشار أيضاً إلى أتمتة يمكنها تقليل مشكلات الطلبات غير المستوفية للشروط (NIGO) بنسبة 99% من خلال قراءة الكشوفات وتحديد هوية الوسيط.
على المستوى المؤسسي، تستخدم IGM أيضاً التكنولوجيا لتحسين خدمة العملاء، وزيادة الخدمة الذاتية، وتسريع حل المشكلات، وخفض تكلفة الخدمة.
"إذا تمكنت من توفير ساعتين... يومياً لمخطط مالي ناجح، يمكنه إعادة توظيف ذلك الوقت لمقابلة المزيد من العملاء"، قال مورشيسون.
الاستثمارات الاستراتيجية وتخصيص رأس المال
قال مورشيسون إن IGM ترى قيمة كبيرة في استثماراتها الاستراتيجية، بما فيها Northleaf وChina Asset Management وRockefeller وWealthsimple. وأوضح أن Northleaf وChina Asset Management معزِّزتان للأرباح بالفعل، في حين تُعدّ Rockefeller وWealthsimple من أسرع منظمات الثروات نمواً في أسواقها، رغم أنهما لم تُسهما في ربحية السهم المعدّلة للربع الثاني.
وقال إن قيمة هذه الاستثمارات تتجاوز الأرباح، إذ تستخدمها IGM من أجل:
- الريادة الفكرية وتبادل أفضل الممارسات، لا سيما في مجال الذكاء الاصطناعي
- البيع المتقاطع ومشاركة العملاء
- دعم التوزيع المؤسسي
- العلاقات الاستشارية عبر الحدود
ومن الأمثلة على ذلك: تعاون IG Wealth مع Rockefeller في خدمات مكاتب العائلة، وعلاقة Mackenzie مع Wealthsimple، وعمل Northleaf متعدد المنصات مع العملاء، ودور China Asset Management في فتح الأبواب في آسيا.
وفيما يخص تخصيص رأس المال، قال مورشيسون إن IGM ستواصل التركيز على:
- تنمية الأعمال الجوهرية
- الحفاظ على المتانة المالية والمرونة
- إعادة رأس المال عبر عمليات إعادة الشراء ونمو توزيعات الأرباح
وقال إن نمو توزيعات الأرباح ينبغي أن يتوازى مع نمو الأرباح. وأضاف أن الشركة منفتحة على عمليات الاستحواذ الصغيرة التكميلية، لكن عمليات الاندماج والاستحواذ ليست المحور الرئيسي. وأكد أن مركز الثقل يبقى في المنظومة المكوّنة من ست وحدات أعمال.
أبرز ما جاء في جلسة الأسئلة والأجوبة
خلال جلسة الأسئلة والأجوبة، قال مورشيسون إن تعيينه امتداد لاستراتيجية قائمة بالفعل لا إعادة ضبط جذرية. وأشار إلى أنه وجد بعض المجالات التي يمكن أن تستفيد من منظور جديد، لكنه لا يتوقع تحولاً جوهرياً في الاتجاه.
وفيما يتعلق بالمنافسة مع البنوك، قال إن المنافسة ليست ثنائية الأبعاد، ولا تحتاج IGM إلى خسارة البنوك كي تنتصر. بل إن الشركة تسعى إلى خدمة العملاء بشكل أفضل من خلال نموذجها الخاص.
وعاد إلى فكرة أن الصناعة تتغير بثلاثة أساليب رئيسية:
- أصبح التبسيط والتخصيص أكثر أهمية من التعقيد والمنتجات النمطية.
- يُفرز تقاعد المستشارين المتزايد فجوة في الاستشارات.
- تُعاد إعادة تخصيص رأس المال عبر نقل الثروات وتسييل الأعمال.
وقال إن Wealthsimple مثال قوي على كيفية جذب الخدمات المالية الأبسط والأكثر تخصيصاً للعملاء. وأضاف أن منظمات جديدة ستكون ضرورية لسد فجوة الاستشارات، وأن IG Wealth وMackenzie في وضع يُمكّنهما من الاستفادة من ذلك.
وفيما يخص عمليات الاندماج والاستحواذ، قال إن IGM منفتحة على صفقات صغيرة تُعزز الأعمال الجوهرية، لكن النمو العضوي يبقى الأولوية. وأكد أن الاستثمارات الاستراتيجية للشركة وأعمالها الداخلية توفر قيمة أكثر فورية وديمومة من استراتيجية استحواذ واسعة.
التوقعات
قال مورشيسون إن IGM لا تزال ترى مساراً طويلاً للنمو. وأكد أن قاعدة المستشارين الأصغر سناً في الشركة، وحضورها الوطني، وتوزيعها متعدد القنوات، واستثمارها في الذكاء الاصطناعي تمنحها ميزة تنافسية مع تحوّل الصناعة.
وقال إن استثمارات الشركة الاستراتيجية لا تزال مُقلَّلة من قيمتها من قِبل السوق، لكنه يعتقد أن قيمتها ستتضح أكثر مع مرور الوقت. وأضاف أن مزيج الانضباط في التكاليف وإعادة الاستثمار والتكنولوجيا ينبغي أن يدعم نتائج أفضل للعملاء وربحية أقوى.
"نريد إعادة استثمار تلك الـ 70 مليون دولار كندي في الأعمال"، قال. "هذا هو التزامنا بتحسين تجربة العميل والمستشار معاً."
يمكن للقراء الرجوع إلى النص الكامل أدناه للاطلاع على مزيد من التفاصيل.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا
