مجموعة بنك أوف أمريكا في مؤتمر باركليز: قوة المستهلك تقود النمو

في يوم الاثنين الموافق 14/09/2026، استخدمت مجموعة بنك أوف أمريكا (BAC) مؤتمر باركليز السنوي الرابع والعشرين للخدمات المالية العالمية لتقديم صورة مستقرة، وإن كانت متباينة، عن أعمالها. وقال الرئيس والمدير التنفيذي برايان موينيهان إن الاقتصاد الأمريكي أثبت أنه "أكثر متانة مما توقعه كثيرون"، غير أنه أشار أيضاً إلى تباطؤ نشاط أسواق رأس المال، وارتفاع النفقات، والحاجة إلى مراقبة القدرة الشرائية للمستهلكين عن كثب.

وأفاد البنك بأن قاعدة عملائه في قطاع التجزئة، وقاعدة الودائع، والاستثمارات التقنية تواصل دعم النمو، حتى في ظل تطبيع بعض اتجاهات الإقراض والتداول من مستوياتها القوية في العام الماضي. كما أبرزت الإدارة التزاماً بتمويل البنية التحتية بقيمة 250 مليار دولار، واستثماراً في الهند بقيمة 1.9 مليار دولار، فضلاً عن مجموعة متنامية من أدوات الذكاء الاصطناعي في مختلف أنحاء الشركة.

أبرز النقاط

• أفادت مجموعة بنك أوف أمريكا بأن إنفاق المستهلكين ونمو الأجور لا يزالان متينين، مما يدعم نمو الإقراض والودائع.
• واصل صافي دخل الفوائد الارتفاع، مدعوماً بارتفاع أسعار الفائدة، وإعادة التسعير، وقاعدة ودائع بقيمة 2 تريليون دولار.
• لا يزال نشاط أسواق رأس المال في حالة جيدة، غير أن رسوم الربع الثالث من المتوقع أن تكون أدنى من الربع الثاني القوي.
• يوسّع البنك استخدام الذكاء الاصطناعي، إذ بلغ عدد حالات الاستخدام 130 إلى 140 حالة، مع 114 تطبيقاً للذكاء الاصطناعي التوليدي قيد التشغيل الفعلي.
• أعادت الإدارة التأكيد على أهدافها متوسطة المدى، بما فيها عائد بنسبة 16% على حقوق الملكية المشتركة الملموسة، وهدف هامش صافي الفائدة البالغ 2.3%.

النتائج المالية

أفادت مجموعة بنك أوف أمريكا بأن اتجاهات الأعمال في الربع الثاني ظلت واسعة النطاق، مع تحقيق مكاسب في الإقراض والودائع ودخل الرسوم.

• نما إجمالي القروض بنسبة 6% في الربع الثاني، مسجلاً فترة نمو قوية أخرى.
• ارتفعت أرصدة بطاقات الائتمان بنسبة 4%، في استمرار لما وصفته الإدارة بنمط التدرج المستمر.
• ارتفعت القروض التجارية بأرقام أحادية مرتفعة، بقيادة قطاعات السوق المتوسطة الأساسية، والشركات الكبرى، والأعمال الصغيرة.
• وُصف الإقراض العقاري بأنه "هادئ جداً"، في حين سار الإقراض لشراء السيارات بوتيرة ثابتة.
• تباطأ الإقراض المرتبط بأسواق رأس المال، بما فيه إقراض المستودعات لشركات الرهن العقاري وشركات تراكم الأصول، عن معدلات النمو السابقة.

وظلت الودائع ركيزة قوة رئيسية.

• بلغ إجمالي الودائع 2 تريليون دولار، مرتفعاً من 1.8 تريليون دولار في نهاية العام الماضي، و1.9 تريليون دولار عند نقطة وسيطة.
• استقرت ودائع المستهلكين، مع نمو الأرصدة غير الحاملة للفوائد.
• أضاف البنك ما بين 160,000 و170,000 حساب جارٍ صافٍ جديد في الربع، ليبلغ صافي الإضافات على مدى خمس سنوات 5 ملايين حساب.
• ارتفعت متوسطات الأرصدة لكل حساب جارٍ بضع مئات من الدولارات في الربع السابق.
• ارتفعت إيرادات إدارة النقد التجاري بأرقام أحادية مرتفعة.

وقال موينيهان إن البنك لا يسعى وراء ودائع مكلفة لأن لديه سيولة وفيرة بالفعل.

• بلغت تكاليف ودائع المستهلكين نحو 50 نقطة أساس على تريليون دولار من الودائع.
• حملت الودائع المتبقية البالغة 950 مليار دولار معدلات ترتفع، مما جعل إجمالي تكلفة ودائع المستهلكين قريباً من 150 نقطة أساس.
• أفاد البنك بامتلاكه نحو تريليون دولار من السيولة اليومية، ولم يرَ مبرراً للمزايدة بقوة على الودائع غير المعاملاتية.

واصل صافي دخل الفوائد التحسن.

• ارتفع عائد صافي دخل الفوائد بمقدار 14 نقطة أساس على أساس سنوي في الربع الثاني.
• ترجم ذلك إلى نمو بنسبة 7% على أساس 2%، مع ارتفاع صافي دخل الفوائد بالدولار بمعدل أحادي مرتفع.
• أفادت الإدارة بأن صافي دخل الفوائد الفصلي توسّع من نحو 10 مليارات دولار إلى أكثر من 16 مليار دولار.
• أعاد البنك التأكيد على هدف هامش صافي الفائدة متوسط المدى البالغ 2.3%.
• قال المسؤولون إن بيئة أسعار الفائدة المرتفعة ونمو القروض بين 20 مليار و30 مليار دولار سنوياً ينبغي أن يواصلا دعم الدخل.

ظلت أسواق رأس المال نشطة، وإن كانت وتيرتها تتراجع عن الربع السابق.

• من المتوقع أن تتراوح رسوم الاكتتاب في الربع الثالث بين 1.6 مليار و1.8 مليار دولار.
• انخفضت رسوم Dealogic بنحو 10% على مستوى الصناعة في مجال الاكتتاب.
• من المتوقع أن تكون إيرادات المبيعات والتداول من بين أفضل أرباع السنة الثالثة تاريخياً، لكنها ستكون مستقرة تقريباً على أساس سنوي.
• تباطأ نشاط التمويل عن الربع الثاني، لا سيما في الأعمال الدولية وسمسرة الأوراق المالية الرئيسية في آسيا.
• ارتفعت رسوم الأصول الخاضعة للإدارة في قطاع إدارة الاستثمار بنسبة 10% إلى 15% في الربع.

سجّل قطاع إدارة الثروات أيضاً زخماً صحياً.

• ارتفعت رسوم إدارة الثروات بنسبة 10% إلى 15% في الربع.
• احتفظت Merrill Edge بنحو 30 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة.
• وصفت الإدارة أعمال الثروات الأشمل بأنها تعمل بمئات المليارات من الدولارات.

التحديثات التشغيلية

أمضت الإدارة معظم النقاش في شرح كيفية خدمة البنك للمستهلكين والشركات في اقتصاد أبطأ لكنه لا يزال متيناً.

على صعيد المستهلكين، قال موينيهان إن الإنفاق ارتفع بنسبة 4% على أساس سنوي في أغسطس، مع قوة في حجوزات رحلات السفن السياحية، والمطاعم، ولا سيما مطاعم الخدمة الكاملة، والترفيه خارج المنزل. وأشار إلى تحسن الإنفاق على السينما مع تعافي صناعة الأفلام. وأسهم نمو الأجور بنسبة 3% إلى أكثر من 4% في دعم هذا الإنفاق.

وأضاف أن بيانات سبتمبر أظهرت ارتفاع الإنفاق على الوقود بنسبة 15% إلى 20% عبر بطاقات الائتمان والخصم، وإن كان الوقود لا يمثل سوى نحو 5% إلى 6% من إجمالي الإنفاق. وتمثل نشاط بطاقات الائتمان والخصم نحو 25% من إجمالي تتبع البنك لحركة الأموال.

كما عادت جودة الائتمان إلى مستوياتها الطبيعية.

• عادت جودة ائتمان المستهلكين إلى مستويات يناير 2020 تقريباً، بعد تحسنها من مستوياتها المنخفضة في حقبة الجائحة.
• استقرت معدلات التأخر في السداد بعد ارتفاعات طفيفة.
• أفادت الإدارة بأن القدرة على تحمل التكاليف تظل القضية الجوهرية، إذ يجب أن يواكب نمو الأجور ارتفاع التكاليف.

على صعيد الأعمال، تستخدم الشركات الصغيرة والمتوسطة خطوط الائتمان بصورة أكثر نشاطاً، وإن لم تبلغ بعد مستويات ما قبل الجائحة. وُصفت جودة الائتمان التجاري بأنها جيدة، مع قواعد توظيف مستقرة تدعم الاقتصاد الأشمل. وقيل إن مخاوف العقارات التجارية، ولا سيما مباني المكاتب، قد تجاوزها النظام إلى حد بعيد.

كما أفاد البنك بتوسع حاد في أعمال الاكتتاب المصرفي للسوق المتوسطة.

• نما الفريق من 60 إلى 70 شخصاً في بداية الجائحة إلى نحو 250 شخصاً حالياً.
• يمثل قطاع السوق المتوسطة الآن نحو ثلث إيرادات الاكتتاب المصرفي.
• يغطي النشاط الآن ما هو أبعد من الاندماجات والاستحواذات وأسواق رأس المال الديني، ليشمل أسعار الفائدة، والعملات، والتحوطات، ومنتجات الحدود الدنيا والعليا.
• أفادت الإدارة بأن نقل الثروة بين الأجيال وخلافة الأعمال يقودان نشاط الاندماجات والاستحواذات.
• وُصف خط الأعمال بأنه قوي جداً، إذ بلغ الرقم في العام الماضي نحو 2 مليار دولار، والتوجيهات للعام الحالي تتراوح بين 16 مليار و18 مليار دولار.

ولا تزال المبيعات والتداول تمثل مساهماً رئيسياً.

• أفاد البنك بأنه في طريقه لتحقيق الربع السابع عشر المتتالي من النمو إذا استمرت الاتجاهات الحالية.
• أسهمت تحسينات البنية التحتية في خفض تكاليف نقطة التعادل بنحو مليار دولار في الربع على مدى العقد الماضي.
• تحسّنت العوائد في هذا النشاط من النطاق التاريخي البالغ 8% إلى 9% إلى نحو 13% إلى 16% حالياً.
• كان الدخل الثابت قوياً منذ فترة، كما كانت الأسهم متينة مؤخراً.
• يُرسَل نحو 3 مليارات صفقة يومياً إلى الجهات التنظيمية عبر 57 جهة تنظيمية مختلفة.

التوقعات المستقبلية

قال موينيهان إن البنك يظل واثقاً في الاقتصاد الأمريكي ويتوقع نمواً في منتصف نطاق 2% للعام. وأفاد بأن تغييرات أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي لا ينبغي أن "تُخرج الاقتصاد عن مساره".

وأضاف أن إنفاق المستهلكين ينبغي أن يظل مرناً طالما واصلت الأجور ارتفاعها في نطاق 3% إلى 4%. وفي الوقت ذاته، حذّر من أن القدرة على تحمل التكاليف لا تزال نقطة الضغط الرئيسية، وأن البنك سيواصل مراقبة معدلات البطالة، والمطالبات الجديدة، واتجاهات التأخر في السداد بوصفها مؤشرات إنذار مبكر.

بالنسبة للإقراض، تتوقع الإدارة:

• استمرار نمو القروض التجارية بمعدلات أحادية مرتفعة.
• مواصلة نمو بطاقات الائتمان في التحسن، مع ذكر نسبة 5% كهدف.
• بقاء نشاط الرهن العقاري هادئاً في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة.
• استمرار إقراض الشركات الصغيرة والمتوسطة بصلابة مع ارتفاع معدلات استخدام خطوط الائتمان.

ويظل صافي دخل الفوائد جزءاً محورياً من التوقعات.

• أعاد البنك التأكيد على هدف هامش صافي الفائدة متوسط المدى البالغ 2.3%.
• أفادت الإدارة بأن بيئة أسعار الفائدة الحالية، بما فيها تجاوز سندات الخزانة لأجل 10 سنوات نسبة 5% في بعض الأحيان، ينبغي أن تدعم الدخل.
• من المتوقع أن يواصل نمو القروض وتحسن الفارق دفع نمو صافي دخل الفوائد بمعدلات أحادية مرتفعة.

جاءت توجيهات أسواق رأس المال أكثر حذراً على المدى القريب.

• من المتوقع أن تتراوح رسوم الاكتتاب في الربع الثالث بين 1.6 مليار و1.8 مليار دولار.
• من المتوقع أن تكون المبيعات والتداول مستقرة نسبياً على أساس سنوي، حتى لو ظلت من بين أفضل أرباع السنة الثالثة تاريخياً.
• أفادت الإدارة بأن الربع الرابع ينبغي أن يعود إلى نمط الرافعة التشغيلية الأكثر طبيعية بعد تقلبات الربع الثالث.

كما أعاد البنك التأكيد على أهدافه الربحية طويلة الأجل.

• بلغ العائد على حقوق الملكية المشتركة الملموسة 16% في الربع الثاني.
• لا تزال الإدارة ترى مساراً للوصول إلى 17% إلى 18% على مدى ثلاث سنوات.
• يظل العائد على الأصول مستهدفاً بأكثر من 1%.
• تبلغ نسبة حقوق الملكية المشتركة الملموسة أعلى قليلاً من 6%، في حين يبلغ معدل CET1 نحو 11%.

ويظل نشر رأس المال ثابتاً.

• يتوقع البنك توليد نحو 9 مليارات دولار من رأس المال كل ربع.
• من المتوقع أن يذهب نحو 2 مليار دولار إلى توزيعات الأرباح.
• يمكن أن تدعم الـ 7 مليارات دولار المتبقية النمو أو تُعاد عبر عمليات إعادة الشراء.

أفادت الإدارة بأن التزام تمويل البنية التحتية البالغ 250 مليار دولار، الممتد من مطلع عام 2024 حتى 04/07/2027، أوسع نطاقاً من الذكاء الاصطناعي لكنه يتضمنه بوصفه جزءاً رئيسياً. ويتوقع البنك أن يمثل تطوير الطاقة، والنقل، ومراكز البيانات، والسكك الحديدية، والبنية التحتية المرتبطة بالتصنيع نحو ثلث النمو الهامشي في السنوات القادمة.

على الصعيد الدولي، أشارت مجموعة بنك أوف أمريكا إلى استثمارها الاستراتيجي البالغ 1.9 مليار دولار في الهند من خلال شراكة مع Jio، وهي شركة تابعة لـ Reliance. وأفاد البنك بأن هذا التعاون يستهدف الخدمات المصرفية التجارية والإقراض للشركات الصغيرة والمتوسطة، لا الخدمات المصرفية للأفراد. كما أشار إلى جهود مماثلة في سويسرا، والمملكة المتحدة، وألمانيا، وكندا، والمكسيك.

التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي

كانت التكنولوجيا محوراً رئيسياً آخر. أفادت مجموعة بنك أوف أمريكا بأنها نفّذت 130 إلى 140 حالة استخدام للذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي، بما فيها 114 تطبيقاً للذكاء الاصطناعي التوليدي قيد التشغيل الفعلي.

أفادت الإدارة بأن هذه الأدوات جاءت من استثمار بنحو 400 مليون دولار وأنتجت فوائد تبلغ نحو 800 مليون دولار. كما أفاد البنك بأنه يعتزم مضاعفة ميزانية نفقات الذكاء الاصطناعي في العام المقبل.

وتضمنت التفاصيل الأخرى:

• يستخدم نحو 18,000 مبرمج أدوات الذكاء الاصطناعي، وهو ما يقول البنك إنه يوفر 10% إلى 15% من الوقت.
• يضم Erica، المساعد الرقمي للبنك، 20 مليون مستخدم وتعامل مع 200 مليون تفاعل في الربع الأخير.
• صُمّم Erica للتعامل مع 700 نية، وأفادت الإدارة بأن الدقة يجب أن تكون مطلقة.
• أفاد البنك بأن Erica يمكنه أن يحل محل عمل 10,000 إلى 12,000 موظف لو أُنجز يدوياً.
• من المتوقع أن يتاح لنحو 209,000 موظف الوصول إلى أدوات الذكاء الاصطناعي.

قال موينيهان إن جميع المحتوى الذي يولده الذكاء الاصطناعي مُشروَّح حتى يتمكن الأشخاص من مراجعته، وأفاد بأنه لا يُسمح لأي وكلاء ذكاء اصطناعي مستقلين بالعمل دون إشراف بشري.

كما أشار إلى جهود رقمية أوسع، بما فيها Merrill Edge، وZelle، والعمل على الودائع المُرمَّزة والعملات المستقرة. وقال إن الصناعة تستكشف سبلاً لتحسين التسوية في عطلات نهاية الأسبوع والمدفوعات عبر الحدود، محذراً من أن التحولات الكبيرة نحو العملات المستقرة الحاملة للفوائد قد تقلص طاقة الإقراض في النظام المصرفي.

النفقات ورأس المال والمخاطر

تظل النفقات مجالاً للانضباط، حتى في ظل استثمار البنك في التكنولوجيا والكفاءات البشرية.

• تحرّكت نسبة الكفاءة حول مستوى 18.6%.
• بلغ نمو النفقات على أساس سنوي نحو 1.2 مليار إلى 1.3 مليار دولار.
• جاء نحو 400 مليون دولار منها من الحوافز في قطاعي الثروات وإدارة الاستثمار.
• جاء 400 مليون دولار أخرى من تكاليف سلوك الأعمال والانضباط في الأسواق.
• عكس الباقي نمواً بنسبة 2% إلى 3% تقريباً.

بلغ عدد الموظفين نحو 210,000 إلى 213,000، أدنى قليلاً من مطلع العام. يسير معدل الاستنزاف عند 8% إلى 8.5%، مما يعني أن البنك يجب أن يوظف أكثر من 1,000 شخص شهرياً للحفاظ على مستويات التوظيف مستقرة.

ظلت إدارة المخاطر موضوعاً متكرراً. قال موينيهان إن البنك حريص على عدم الإفراط في الإقراض، ويراقب عن كثب ائتمان المستهلكين والتأخر في سداد الديون التجار

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا