بعد قرار رفع الفائدة.. شميد يحدد الخطر الأكبر أمام الاحتياطي الفيدرالي
في يوم الأربعاء الموافق 16/09/2026، استعان البنك الوطني الكندي (NA) بمؤتمر باركليز السنوي الرابع والعشرين للخدمات المالية العالمية لعرض خطة نمو مبنية على دمج بنك كنديان ويسترن بنك، وتعزيز الإقراض التجاري، والتوسع في قطاع الخدمات المصرفية الخاصة. وأشارت الإدارة إلى أن البنك يشهد زخماً قوياً في القروض والودائع وإدارة النقد، حتى في ظل استمرار حالة عدم اليقين التجاري والنهج الحذر في الائتمان اللذين يُشكّلان ملامح التوقعات المستقبلية.
أبرز النقاط
- يسير دمج بنك كنديان ويسترن بنك وفق الجدول الزمني المحدد، مع تحقيق التآزر في الإيرادات والمصروفات أو تجاوزه للأهداف المرسومة.
- حقق قطاع الخدمات المصرفية التجارية نمواً قوياً جداً في القروض والودائع خلال الربع الثالث، مدعوماً بعملاء من قطاعات متخصصة والشركات متوسطة الحجم والشركات الكبرى.
- لا تزال الخدمات المصرفية الخاصة 1859 تُشكّل ميزة تنافسية رئيسية، بمعدل صافي المروّجين البالغ 78 و2,500 عميل مشترك إضافي مع قطاع الخدمات المصرفية التجارية.
- يوظّف البنك الوطني الكندي الذكاء الاصطناعي في أعمال المكتب الأمامي والمكتب الخلفي لرفع الإنتاجية، بدلاً من التعامل معه كمبادرة منفصلة.
- ترى الإدارة فرصة كبيرة في عمليات نقل الأعمال والتخطيط للخلافة، مع استعداد كثير من رجال الأعمال للتقاعد أو البيع.
النتائج المالية
أفادت جوديث مينار، رئيسة قطاع الخدمات المصرفية التجارية والخاصة، بأن الذراع التجارية للبنك حققت أداءً قوياً جداً في الربع الثالث، مع تميّز واضح في نمو القروض والودائع.
- وُصف نمو القروض التجارية، باستثناء تأثير بنك CWB، بأنه قوي جداً خلال الربع.
- أفاد البنك بأنه ظل في مصاف المُقرضين الأول أو الثاني من حيث النمو.
- يواصل الذراع التجارية في كيبيك إظهار قدرة إقراضية قوية.
- جاء النمو من قطاعات الأعمال المتخصصة والشركات متوسطة الحجم والشركات الكبرى.
- أشارت الإدارة إلى ظهور مؤشرات مبكرة على نمو محفظة الإقراض بعد مرحلة من الركود.
وفيما يخص الائتمان، أكدت مينار أن البنك يلتزم بنهج انضباطي صارم، مشيرةً إلى أن المخصصات تعكس نهجاً محافظاً، وأن البنك بنى مخصصات أداء لمدة 17 ربعاً في إطار سيناريو الركود.
- قُدّم مخصص خسائر الائتمان باعتباره دليلاً على إحكام السيطرة على المخاطر.
- تؤثر قضايا التعريفات والسياسة التجارية على أقل من 1% من المحفظة بصورة مباشرة.
- جُدّد التصنيع في كيبيك باعتباره أحد مجالات الضغط المحتملة بسبب التعرض للتعريفات.
- أفادت الإدارة بأن الضغوط على المحفظة متفرقة إلى حد ما، وغير مركّزة في قطاع واحد.
كان نمو الودائع قوياً أيضاً، وإن أشارت الإدارة إلى أن جزءاً من الزيادة الأخيرة جاء من أرصدة مرتبطة بالجهات الحكومية المتعلقة بالمدفوعات الضريبية.
- نمت الودائع التجارية بقوة خلال الربع.
- أسهمت الودائع الحكومية في رفع النتائج الأخيرة.
- لا تزال الإدارة ترى في نمو الودائع التجارية المتنوعة الاتجاه المنشود.
- من المتوقع أن يأتي نمو الإيرادات من الإقراض وإدارة النقد معاً.
أعلن البنك الوطني الكندي أنه سيقدم مزيداً من التفاصيل حول العائد على حقوق الملكية ونسب الكفاءة في الربع القادم، عقب الفصل المخطط له بين تقارير قطاعَي الخدمات المصرفية للأفراد والتجارية.
التحديثات التشغيلية
يبقى المشروع التشغيلي الأكبر هو دمج بنك كنديان ويسترن بنك، أكبر عملية استحواذ يجريها البنك الوطني الكندي حتى الآن. وأفادت مينار بأن العملية بدأت منذ نحو 18 شهراً وتسير وفق الجدول الزمني المحدد.
- اتخذ البنك في وقت مبكر قراراً بتوحيد العمليات والمنصات والعلامة التجارية فوراً.
- أشارت الإدارة إلى أن هذا الخيار أسهم في تسريع تحويل العملاء.
- بحلول نهاية عام 2025، كانت المعالم الرئيسية للدمج قد تحققت بالفعل.
- وُصفت الأشهر الستة الأخيرة بأنها المرحلة الأكثر كثافة، إذ تركّزت على تحويل البيانات وإدماج الموظفين وترحيل العملاء.
- اعتباراً من سبتمبر، وُصف خط أنابيب الدمج بأنه قوي جداً، مع نشاط أعلى بكثير مما كان عليه قبل ستة أشهر.
كان أحد المحاور التشغيلية الرئيسية هو إدارة النقد، إذ أفاد البنك الوطني الكندي بأن 99% من عملائه انتقلوا إلى المنصة الجديدة، فيما لا يزال عملاء CWB في طور الانضمام.
- يعمل الآن ما يقارب جميع عملاء البنك الوطني الكندي على منصة إدارة النقد الجديدة.
- أضاف بنك CWB احتياجات إضافية لإدماج عملاء إدارة النقد.
- بعض عملاء الأعمال المتخصصة كانوا ينتظرون خدمات إدارة النقد وباتوا يتلقّونها الآن.
- أفادت الإدارة بأن المنصة تستلزم استثماراً تقنياً مستمراً وينبغي النظر إليها باعتبارها أعمالاً تقنية قائمة بذاتها.
أكدت مينار أيضاً أن البنك لا يدير الخدمات المصرفية التجارية في عزلة، بل يعتمد فرق صفقات متكاملة تجمع بين الخدمات المصرفية التجارية والخاصة وأسواق رأس المال.
- تعمل فرق الخدمات المصرفية التجارية والخاصة وأسواق رأس المال معاً أمام العملاء.
- أفاد البنك بأن هذا النهج يساعده على تقديم إمكانات المؤسسة بالكامل لكل علاقة.
- يُسهم كلٌّ من أعمال البنك الوطني الكندي الأصلية وذراع بنك CWB في المنصة الأشمل.
الخدمات المصرفية الخاصة ومزيج العملاء
وُصفت الخدمات المصرفية الخاصة 1859 بأنها قوة جوهرية وركيزة أساسية في استراتيجية البنك الوطني الكندي. وأطلقت عليها مينار وصف "جوهرة داخل البنك"، مشيرةً إلى أنها تعمل كـ"بنك داخل البنك".
- تمتلك الوحدة معدل صافي المروّجين البالغ 78، وهو ما وصفته الإدارة بأنه مرتفع جداً.
- جرى دمج الخدمات المصرفية الخاصة والتجارية بالكامل في منظومة واحدة.
- أفاد البنك بأن ذلك يُقلّص التعقيد على العملاء ويُحسّن إدارة العلاقات.
- بات المصرفيون الخاصون يشاركون في جميع فرق الصفقات التجارية.
- أفرز النموذج المتكامل 2,500 عميل مشترك إضافي بين القطاعين.
أشارت الإدارة إلى أن الاندماج الثقافي بين القطاعين استغرق وقتاً نظراً لاختلاف الموروثات وأساليب العمل. غير أن البنك يرى في هذا التوليف ميزة تنافسية مقارنةً بالمقرضين الكنديين الآخرين.
التوقعات المستقبلية
في المرحلة المقبلة، يجعل البنك الوطني الكندي من الخدمات المصرفية التجارية رافعةً رئيسية للنمو. وأفادت مينار بأن البنك يسعى إلى أن يصبح "الوجهة المفضّلة لرجال الأعمال في كندا".
- ترتكز الاستراتيجية على القرب والسرعة وتقديم إمكانات البنك الكاملة أمام العملاء.
- يمنح استحواذ البنك على CWB منصةً على امتداد كندا، بما يشمل حضوراً أقوى في الأسواق الغربية.
- ترى الإدارة في النمو العضوي الاستخدام الرئيسي لرأس المال.
- يُتيح التخفيض الأخير في احتياطي الاستقرار المحلي من قِبل مكتب المشرف على المؤسسات المالية بعض الحيّز لنشر رأس المال، غير أن البنك أكد أن نهجه يبقى محافظاً.
يرى البنك أيضاً فرصة كبيرة في عمليات نقل الأعمال والتخطيط للخلافة.
- من المتوقع أن يتقاعد ما يقارب نصف أصحاب الأعمال متوسطة الحجم في غرب كندا خلال العقد المقبل.
- أشارت الإدارة إلى ما يقارب 1.3 تريليون دولار كندي من عمليات نقل الثروات المتوقعة.
- من المتوقع أن يبيع أو يشتري نحو 60% من رجال الأعمال شركةً ما، مع ميل غالبيتهم إلى البيع.
- أنشأ البنك فريقاً للاندماج والاستحواذ في الشركات الخاصة، وفريقاً لنقل الأعمال، وخبرات إضافية في الاندماج والاستحواذ في غرب كندا.
- أفادت الإدارة بأن العمل لا يقتصر على المنتجات، بل يمتد إلى الخبرة والجانب النفسي أيضاً.
أفادت مينار بأن هدف البنك هو الوصول إلى رجال الأعمال في وقت مبكر، قبل أي حدث سيولة، والبقاء قريباً منهم عبر قرارات الخلافة أو البيع أو الاستحواذ. وأشارت إلى أن العقلية الإقليمية للبنك وثقافته الريادية ينبغي أن تساعداه على المنافسة بفاعلية أكبر في أعقاب صفقة CWB.
الذكاء الاصطناعي والإنتاجية
أفاد البنك الوطني الكندي بأن الذكاء الاصطناعي بات مُدمجاً في العمل اليومي عبر مختلف قطاعاته، بدلاً من التعامل معه كاستراتيجية منفصلة.
- يُستخدم الذكاء الاصطناعي في أدوار المكتب الأمامي كإدارة العلاقات والاكتتاب الائتماني.
- يشهد المكتتبون الائتمانيون بالفعل توفيراً كبيراً في الوقت على مهام كانت تستغرق نحو أسبوع.
- جرى أتمتة بيانات البيانات المالية في مواد مجلس الإدارة.
- تشهد وظائف المكتب الخلفي كأعمال اعرف عميلك وفحوصات مكافحة غسل الأموال وعمليات مركز الاتصال تحسينات ملموسة أيضاً.
- أطلق البنك وكيلاً للذكاء الاصطناعي للإجابة على أسئلة الموظفين والعملاء.
- أفادت الإدارة بأن أفضل الأفكار تأتي من الموظفين في نموذج تصاعدي.
أفاد البنك بأنه أنشأ مجتمعاً داخلياً لتبادل أفكار الذكاء الاصطناعي وحالات استخدامه، بهدف نشر مكاسب الإنتاجية عبر المنظومة بأسرها.
أبرز جلسة الأسئلة والأجوبة
خلال جلسة الأسئلة والأجوبة، عادت مينار مراراً إلى دمج CWB وتوقعات نمو البنك.
- أفادت بأن التآزر في الإيرادات والمصروفات يسير وفق الأهداف أو يتجاوزها، إذ تبلغ أهداف التآزر في المصروفات نحو 300 مليون دولار كندي، وفي الإيرادات ما بين 200 مليون و250 مليون دولار كندي.
- أفادت بأن مكاسب الإيرادات تأتي من دخل الرسوم كما كان متوقعاً.
- وصفت صندوق أدوات عملاء CWB بأنه أشمل، مما يمنح الموظفين منتجات وإمكانات أوسع لتقديمها.
- أفادت بأن نمو الإقراض والودائع ينبغي أن يستمر على جانبَي البنك الوطني الكندي وCWB.
حين سُئلت عن استدامة نمو القروض، أفادت مينار بأن أداء البنك يعكس قاعدة طلب عريضة لا قطاعاً ضيقاً واحداً.
- تُسهم الأعمال المتخصصة والعملاء متوسطو الحجم والشركات الكبرى جميعها في هذا النمو.
- يبقى الذراع التجارية في كيبيك مصدراً قوياً للإقراض.
- وصفت الإدارة الاتجاه الأخير في النمو بأنه مشجّع.
وفيما يتعلق بالودائع، أفادت بأن الأرصدة المرتبطة بالجهات الحكومية أسهمت في نتائج الربع، غير أن البنك لا يزال يتوقع نمواً من العملاء التجاريين الذين يستخدمون إدارة النقد والحسابات التشغيلية.
- كان الاستثمار في المنصة محورياً في دفع إدارة النقد.
- يُضيف إدماج عملاء CWB مزيداً من الحجم.
- يجري الآن استقطاب العملاء المتخصصين الذين كانوا ينتظرون الخدمات.
وفيما يخص المنافسة والحجم، أفادت مينار بأن الخدمات المصرفية التجارية تُمثّل أعمالاً بالغة الأهمية للبنك الوطني الكندي، وقارنت الفرصة بنظيراتها الأمريكية الأكبر التي بنت حجمها عبر الزمن.
- أفادت بأن الحجم الأصغر للبنك لا يُقيّد طموحاته.
- يُنظر إلى الجمع بين المعرفة الإقليمية والحضور الوطني باعتباره نقطة قوة.
- أفادت الإدارة بأن البنك بات قادراً على المنافسة في جميع الأسواق الكندية.
وفيما يتعلق بحالة عدم اليقين التجاري، أفادت مينار بأن رجال الأعمال باتوا متعبين من التعديلات المتكررة لكنهم يُبدون صموداً.
- يعمل كثير من العملاء على تنويع مورّديهم وعملائهم.
- يُسرّع بعضهم خطط البيع بسبب حالة عدم اليقين.
- وُصفت مبادرة "إعادة الاستثمار في كندا" بأنها قوة إيجابية تستقطب اهتماماً خارجياً.
- أُشير أيضاً إلى الهجرة باعتبارها تحدياً يواجه رجال الأعمال.
الخلاصة
غادر البنك الوطني الكندي المؤتمر برسالة واضحة: صفقة CWB ليست مجرد استحواذ، بل منصة للنمو الأشمل في الخدمات المصرفية التجارية والخاصة وخدمات الاستشارات.
يمكن للقراء الرجوع إلى النص الكامل للمناقشة أدناه للاطلاع على مزيد من التفاصيل.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا
