أعلنت CrediaBank أن نتائج التسعة أشهر الأولى من عام 2026 هي الأقوى في تاريخها، إذ ارتفع صافي الربح المتكرر بعد الضريبة بنسبة 56% ليبلغ 50 مليون يورو، فيما قفز صافي الربح المُعلن إلى 37.40 مليون يورو مقارنةً بـ 9.90 مليون يورو في الفترة ذاتها من العام الماضي. وسجّل المُقرض اليوناني أرقاماً قياسية في صافي دخل الفوائد وإيرادات الرسوم ونمو الودائع، في حين تراجع سهمه بنسبة 0.32% ليستقر عند 0.94 دولار، قريباً من الحد الأدنى لنطاق الـ 52 أسبوعاً.
أبرز النقاط
- حققت CrediaBank صافي ربح متكرر بعد الضريبة قياسياً للتسعة أشهر بلغ 50 مليون يورو، بارتفاع 56% على أساس سنوي.
- ارتفع صافي دخل الفوائد بنسبة 32% إلى 158 مليون يورو، فيما زادت إيرادات الرسوم بنسبة 34% إلى 35 مليون يورو.
- نمت القروض بنسبة 34% على أساس سنوي، وارتفعت الودائع بنسبة 32%، متجاوزةً بفارق واضح أداء السوق الأشمل.
- أعلن البنك أن صافي هامش الفائدة بلغ مستوى قياسياً بلغ 2.35% في الربع الثالث.
- أشارت الإدارة إلى عمليات الاستحواذ الجديدة، بما فيها Evropi Holdings وPantelakis Securities، بوصفها محركات إيرادات مستقبلية.
أداء الشركة
وصفت CrediaBank فترة التسعة أشهر المنتهية في 30/09/2026 بأنها الأقوى في تاريخها، مشيرةً إلى أن النمو كان شاملاً، إذ أسهمت فيه زيادة حجم الإقراض وتدفق الودائع وتحسّن التسعير.
يسعى البنك إلى البناء على عملية إعادة الهيكلة والانطلاق من جديد التي اكتملت في نهاية عام 2024، وقد تحرّك بسرعة منذ ذلك الحين لتوسيع ميزانيته العمومية وتحسين الربحية وتنويع الإيرادات. وفي الفترة الأخيرة، أكد البنك أنه تفوّق على السوق المصرفي اليوناني في القروض والودائع والصرف الجديد.
بلغ نمو القروض 34% على أساس سنوي مقارنةً بـ 11% للسوق، فيما ارتفعت الودائع بنسبة 32% مقابل 10% للسوق، مما يشير إلى أن CrediaBank تكسب حصصاً في سوق محلي تنافسي. وظلت جودة الأصول متينة، إذ استقرت نسبة التعرضات غير العاملة عند مستوى قياسي منخفض بلغ 2.4%.
المؤشرات المالية
- صافي الربح المتكرر بعد الضريبة: 50 مليون يورو، بارتفاع 56% على أساس سنوي.
- صافي الربح المُعلن: 37.40 مليون يورو، مقابل 9.90 مليون يورو قبل عام.
- صافي دخل الفوائد: 158 مليون يورو، بارتفاع 32% على أساس سنوي.
- إيرادات الرسوم: 35 مليون يورو، بارتفاع 34% على أساس سنوي.
- الدخل المتكرر قبل المخصصات: 87 مليون يورو، بارتفاع 66% على أساس سنوي.
- الدخل الأساسي: 193 مليون يورو، بارتفاع 32% على أساس سنوي.
- الدخل التشغيلي المتكرر: 204 مليون يورو، بارتفاع 25% على أساس سنوي.
- صافي هامش الفائدة: 2.35% في الربع الثالث، بارتفاع 28 نقطة أساس على أساس سنوي و8 نقاط أساس مقارنةً بالربع الثاني.
- نسبة التكلفة إلى الدخل: 54.2% في الربع الثالث، و57.2% للتسعة أشهر.
- ودائع المجموعة: 8.80 مليار يورو، بارتفاع 32% على أساس سنوي.
- إجمالي القروض: 6 مليار يورو، بارتفاع 45% على أساس سنوي.
- نسبة التعرضات غير العاملة: 2.4%، مستقرة على أساس ربع سنوي.
الأرباح مقابل التوقعات
لم تُفصح CrediaBank عن أرقام توقعات ربحية السهم أو الإيرادات في المواد المتاحة لهذا التقرير، مما يجعل المقارنة المباشرة مع تقديرات المحللين أمراً غير ممكن. ومع ذلك، كانت الصورة التشغيلية واضحة القوة.
ارتفع صافي الربح المتكرر بعد الضريبة للتسعة أشهر بنسبة 56% على أساس سنوي، فيما تضاعف صافي الربح المُعلن نحو أربعة أضعاف. وقفز الدخل المتكرر قبل المخصصات بنسبة 66%، مما يدل على تحسّن حاد في القدرة الإيرادية الأساسية. ويشير حجم هذه المكاسب إلى أن البنك لا يزال في مرحلة نمو مرتفع عقب إعادة انطلاقه، لا مجرد تحقيق تقدم تدريجي.
ردة فعل السوق
لم يشهد سهم CrediaBank تغيراً يُذكر في أعقاب التقرير، إذ تراجع بنسبة 0.32% من 0.94 دولار إلى 0.94 دولار. وكانت الحركة طفيفة ولم تعكس رد فعل إيجابياً أو سلبياً حاداً.
عند السعر الحالي، يقع السهم على بُعد نحو 45.6% من أعلى مستوياته خلال 52 أسبوعاً عند 1.72 دولار، وبارتفاع نحو 7.6% عن أدنى مستوى له خلال 52 أسبوعاً عند 0.87 دولار، مما يضعه أقرب إلى قاع النطاق السنوي رغم الأداء التشغيلي القوي. ووفقاً لتحليل InvestingPro، يتداول البنك بمضاعف سعر إلى ربحية منخفض نسبياً مقارنةً بنمو الأرباح المتوقع على المدى القريب، مما يشير إلى أن السوق ربما لم يُسعّر بالكامل بعد الزخم الأخير. ويُتيح InvestingPro 10 نصائح حصرية إضافية حول CrediaBank، إلى جانب مقاييس مالية شاملة وتحليل القيمة العادلة لمساعدة المستثمرين على اتخاذ قرارات أكثر استنارة.
لم تُرصد بيانات حجم تداول غير اعتيادية. واستناداً إلى البيانات المتاحة، يبدو رد فعل السوق خافتاً لا دراماتيكياً، ربما لأن المستثمرين كانوا على دراية مسبقة باتجاه النمو القوي للبنك، ولغياب مفاجأة في ربحية السهم أو الإيرادات يمكن المقارنة بها.
التوقعات والإرشادات
أشارت الإدارة إلى توقعها ربعاً رابعاً أقوى، مع تحسّن متسلسل متوقع في الربحية المتكررة وإيرادات الرسوم وصافي دخل الفوائد. ويتوافق هذا التوجه مع بيانات InvestingPro التي تُظهر توقعات بنمو صافي الدخل خلال العام الحالي وأن البنك حقق أرباحاً خلال الاثني عشر شهراً الماضية.
وأوضح البنك ما يلي:
- من المتوقع أن يتحسن صافي هامش الفائدة، ويُعدّ أي مستوى قريب من 2.4% نتيجة جيدة للربع الرابع.
- من المتوقع أن يستمر نمو القروض بوتيرة ربع سنوية مماثلة للأخيرة، أي نحو 1.50 مليار يورو في الصرف.
- من المتوقع أن ترتفع إيرادات الرسوم مع بدء البنك الاستفادة من استحواذاته في قطاعي التأمين والوساطة المالية.
- من المتوقع أن تظل جودة الأصول متينة، مع توقع بقاء تكوين القروض غير العاملة الجديدة دون 1%، باستثناء التعرضات الموروثة.
كما أكدت CrediaBank أن استراتيجيتها متوسطة الأجل تظل مرتكزةً على النمو والتنويع وانضباط رأس المال، وتتوقع إيرادات إضافية من:
- Evropi Holdings: نحو 40 مليون يورو من إيرادات التأمين.
- Pantelakis Securities: نحو 10 مليون يورو من إيرادات الوساطة.
- HSBC Malta: أكثر من 200 مليون يورو من الإيرادات السنوية المحسوبة بعد إتمام الصفقة.
- الشركات التابعة في مجالات التأجير التمويلي والتخصيم والتأمين البنكي، والتي يُتوقع أن تُضيف هي الأخرى إلى الإيرادات.
وأفاد البنك بأنه يعتزم تقديم توجيهات محدّثة لعام 2027 مع إعلان نتائج العام الكامل 2026 مطلع العام المقبل.
تعليقات المسؤولين التنفيذيين
قالت الرئيسة التنفيذية Eleni Vrettou إن النتائج أكدت متانة المؤسسة.
وأضافت: "حققت CrediaBank معدلات نمو قوية وأرقاماً قياسية جديدة عبر جميع المؤشرات الرئيسية للأداء، مدفوعةً بزخم تجاري قوي ونمو في الإيرادات الأساسية."
كما أشارت إلى وتيرة توسع الميزانية العمومية، قائلةً: "نبني زخماً للمرحلة التالية من النمو. اكتسب النمو العضوي قوةً دفع في الربع الثالث، مع ارتفاع القروض بنسبة 13% على أساس ربع سنوي والودائع بنسبة 16% بصورة متسلسلة، لتُسجّل أعلى معدلات نمو في القطاع."
وأبرزت المديرة المالية Valerie Skoubas زخم الأرباح، قائلةً: "حققنا ربعاً قياسياً آخر، وبالتالي أفضل نتائج للتسعة أشهر على الإطلاق، مدفوعةً بنمو استثنائي في الإيرادات الأساسية."
وأشارت Skoubas أيضاً إلى حساسية البنك لتغيرات أسعار الفائدة، قائلةً: "تبلغ حساسيتنا لصافي دخل الفوائد نحو 4.50 مليون يورو لكل تغير مقداره 25 نقطة أساس في معدل يوريبور."
المخاطر والتحديات
- ارتفاع مخصصات الائتمان: ارتفعت مخصصات خسائر القروض بنسبة 48% على أساس سنوي، مما قد يضغط على الأرباح إذا ارتفعت تكاليف الائتمان أكثر.
- التعرضات الموروثة: أشارت الإدارة إلى أن أحد التعرضات الموروثة تعثّر خلال الربع، مما يدل على أن بعض الأصول القديمة لا تزال تحتاج إلى معالجة.
- ضغط الهامش: تعرّضت هوامش القروض لضغوط على مدى عدة أرباع، حتى مع ارتفاع عوائد الإقراض الإجمالية.
- مخاطر التكامل: يمر البنك بمرحلة عدة عمليات استحواذ في آنٍ واحد، بما فيها مالطا وEvropي وPantelakis، مما قد يُفرز تحديات في التنفيذ.
- ظروف السوق: تراجعت إيرادات التداول والإيرادات الأخرى على أساس سنوي وربع سنوي، مما يُظهر أن ليس كل بنود الإيرادات ترتفع.
- الموافقات التنظيمية: لا تزال صفقة مالطا مرهونة بالحصول على الموافقات التنظيمية وجدول زمني متأخر للإغلاق.
جلسة الأسئلة والأجوبة
ركّز المحللون على استدامة نمو القروض ومسار الهوامش والقضايا الموروثة المتبقية لدى البنك.
تمحورت الأسئلة حول:
- نمو قروض الشحن البحري: أوضحت الإدارة أن البنك توسّع في أصول شحن أكبر حجماً، بما فيها ناقلات الغاز الطبيعي المسال وناقلات النفط الكبيرة، وأن الفرص المتاحة لا تزال جذابة.
- التعرضات للأطراف ذات الصلة: أكد المسؤولون التنفيذيون أنها تبقى ضمن الحدود التنظيمية ودون المعايير الداخلية الأكثر صرامة التي يضعها مجلس الإدارة.
- صافي هامش الفائدة: أشارت الإدارة إلى أن الهامش يجب أن يتحسن في الربع الرابع وخلال عام 2027، مدعوماً بتحسين تسعير الودائع وتنويع الأصول وانخفاض السندات الممتازة.
- جودة الأصول الموروثة: جاء التعثر في الربع الثالث من تعرض موروث مرتبط ببنك التعاون لمقدونيا الوسطى، وأكدت الإدارة أن تكوين القروض غير العاملة المستقبلية يجب أن يبقى دون 1% باستثناء ذلك البند.
- بيتا الودائع: أفاد البنك بأنه يُوائم تسعيره تدريجياً مع السوق ويتوقع مزيداً من التحسن، دون الالتزام بهدف محدد لعام 2027.
- مشروع Jewel: وصفت الإدارة محفظة الرهون العقارية المُعاد أداؤها بأنها معاملة تجريبية بقيمة دفترية تبلغ 37 مليون يورو وعائد 4.1% وأكثر من 820 عميلاً أُضيفوا إلى البنك.
- إعادة تنشيط العملاء: أشار البنك إلى أن منصة إدارة علاقات العملاء الجديدة ستساعده على استهداف العملاء غير النشطين، ولا سيما العملاء السابقين ذوي الثروات العالية من HSBC، بعروض منتجات أشمل.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا
