أعلنت شركة Wise عن نتائج قوية للنصف الأول من العام المالي 2027، إذ ارتفعت إيراداتها الصافية بنسبة 23% على أساس سنوي لتبلغ 1.498 مليار دولار، فيما قفز الدخل قبل الضريبة إلى 335 مليون دولار. غير أن السهم أنهى الجلسة منخفضاً بنسبة 0.57% عند 830.60 دولار. وأشارت الشركة إلى أن النمو جاء مدفوعاً بارتفاع إيرادات المعاملات وإنفاق البطاقات والدخل من الفوائد والتوسع في منصة Wise Platform، مع الحفاظ على هوامش صحية عند مستوى 23%. ولم تُقدَّم بيانات ربحية السهم أو توقعات المحللين، مما يشير إلى أن ردة فعل السوق عكست تحديثاً مستقراً لا مفاجئاً.
أبرز النقاط
- ارتفعت الإيرادات الصافية بنسبة 23% لتصل إلى 1.498 مليار دولار في النصف الأول من 2027، مدعومةً بنمو إيرادات المعاملات والبطاقات والفوائد.
- ارتفع حجم المدفوعات العابرة للحدود بنسبة 24% إلى 141 مليار دولار، مع خدمة 16 مليون عميل على المنصة.
- بلغ الدخل قبل الضريبة 335 مليون دولار، بهامش ربح 23%.
- نما حجم Wise Platform بنحو 50%، مدعوماً بشراكات مصرفية جديدة في أمريكا الشمالية والمملكة المتحدة.
- واصلت الشركة توسعها الدولي بالحصول على تراخيص وإطلاق منتجات في أسواق جديدة كتشيلي وتايلاند وأستراليا ونيوزيلندا والولايات المتحدة.
أداء الشركة
أكدت Wise أنها واصلت تعزيز حضورها في قطاع المدفوعات العابرة للحدود مع توسيع نطاق منتجاتها. وبلغ حجم المعاملات العابرة للحدود 141 مليار دولار في النصف الأول من العام المالي 2027، بارتفاع 24% مقارنةً بالفترة ذاتها من العام الماضي، فيما بلغ عدد عملائها 16 مليون عميل. وجاء نمو الإيرادات مدعوماً بمصادر متعددة، تشمل إيرادات المعاملات وإيرادات البطاقات والدخل من الفوائد والخدمات الأخرى.
كما سلّطت الشركة الضوء على تنامي الإقبال من عملاء الشركات والشركاء في المنصة. إذ ارتفع حجم Wise Business بنسبة 35% على أساس سنوي، ليمثل 31% من إجمالي حجم المعاملات العابرة للحدود. أما Wise Platform التي تُقدم البنية التحتية للبنوك والمؤسسات المالية، فقد نمت بنحو 50% لتمثل نحو 6% من حجم المعاملات العابرة للحدود.
تشير هذه النتائج إلى أن Wise لا تزال تكسب حصصاً في سوق كبيرة. وأفادت الإدارة بأن الشركة تعمل في سوق عالمية للمدفوعات العابرة للحدود تبلغ قيمتها نحو 45 تريليون دولار، مع بقاء مستوى الاختراق منخفضاً في عدة قطاعات.
أبرز المؤشرات المالية
- الإيرادات الصافية: 1.498 مليار دولار، بارتفاع 23% على أساس سنوي.
- الدخل قبل الضريبة: 335 مليون دولار، بهامش 23%.
- حجم المعاملات العابرة للحدود: 141 مليار دولار، بارتفاع 24% على أساس سنوي.
- إيرادات المعاملات: 1.1 مليار دولار، بارتفاع 25% على أساس سنوي.
- إيرادات البطاقات: 252 مليون دولار، بارتفاع 43% على أساس سنوي.
- الدخل من الفوائد: 464 مليون دولار، بارتفاع 16% على أساس سنوي.
- الإيرادات الأخرى: 145 مليون دولار، بارتفاع 27% على أساس سنوي.
- أرصدة العملاء: 32 مليار دولار في نهاية سبتمبر، بارتفاع 22% على أساس سنوي.
- حيازات Wise Assets: 12 مليار دولار، بارتفاع يتجاوز 50% على أساس سنوي.
- مصاريف المعاملات وخسائر الائتمان: 239 مليون دولار، بانخفاض 10% على أساس سنوي، وتعادل 16% من الإيرادات الصافية.
النتائج مقارنةً بالتوقعات
لم تُقدَّم بيانات ربحية السهم أو توقعات الإيرادات في المعطيات المتاحة، مما يجعل احتساب مدى تجاوز التوقعات أو الإخفاق فيها أمراً غير ممكن. ومع ذلك، تشير الأرقام المُعلنة إلى ربع تشغيلي قوي، إذ يعكس نمو الإيرادات بنسبة 23% وصافي الربح قبل الضريبة البالغ 335 مليون دولار استمرار توسع Wise مع الحفاظ على هوامش صحية.
يتسق أداء الشركة كذلك مع نمطها الأخير من النمو المستقر. ويشير نمو الإيرادات في نطاق أوائل العشرينيات وتصاعد الأحجام إلى أن الأعمال لا تزال في مسار قوي لا يعكس ارتفاعاً استثنائياً عابراً. كما يُظهر هامش 23% أن Wise تُحقق توازناً جيداً بين النمو والربحية. وللمستثمرين الراغبين في رؤى أعمق، تُعدّ Wise واحدة من أكثر من 1,400 سهم أمريكي مشمولة بتقارير أبحاث InvestingPro الشاملة، التي تحوّل بيانات وول ستريت المعقدة إلى معلومات واضحة وقابلة للتنفيذ عبر مرئيات سهلة الفهم وتحليلات متخصصة.
ردة فعل السوق
تغيّر سهم Wise بشكل طفيف في أعقاب الإعلان عن النتائج. وأُغلق السهم عند 830.60 دولار، منخفضاً بنسبة 0.57% عن إغلاق الجلسة السابقة. ويبقى السهم بذلك أدنى بكثير من أعلى مستوياته خلال 52 أسبوعاً عند 1,101.00 دولار، وفوق أدنى مستوياته خلال الفترة ذاتها عند 754.00 دولار.
يُشير رد الفعل المحدود إلى أن المستثمرين اعتبروا النتائج متينة لكنها لم تكن مفاجئة. وبحسب بيانات InvestingPro، تتسم تحركات سهم Wise بتذبذب ملحوظ، مما يجعل الاستجابة الهادئة لهذه النتائج القوية أمراً لافتاً نوعاً ما. ويتمتع المشتركون في InvestingPro بالوصول إلى أكثر من 10 نصائح حصرية إضافية حول الوضع المالي لـ Wise وموقعها في السوق. وقد حققت الشركة نمواً قوياً في الإيرادات، غير أن بعض العوامل قد تكون خففت من الحماس، من بينها انخفاض متوسط العوائد وتراجع طفيف في معدل الاستقطاع وارتفاع الإنفاق الاستثماري. ولم تُقدَّم بيانات عن حجم التداول غير الاعتيادي.
التوقعات والإرشادات
أعلنت Wise توقعها بأن ينمو صافي الإيرادات للعام الكامل 2027 في النصف الأعلى من نطاق توجيهاتها متوسطة الأمد البالغ 15% إلى 20%. كما أشارت إلى أنها تسعى للحفاظ على هوامش العام الكامل قرب الحد الأعلى من نطاق عام 2025.
وأفادت الإدارة بأن نمو الاستثمارات ينبغي أن يتباطأ في النصف الثاني من 2027، باستثناء البنود غير المتكررة، وذلك بعد أن ارتفعت الاستثمارات المباشرة بنسبة 44% في النصف الأول لتبلغ 911 مليون دولار. وأكدت الشركة أنها ستواصل الاستثمار حيثما كانت العوائد جذابة، لكن بوتيرة أكثر انضباطاً.
كما أشارت Wise إلى مواصلة توسعها في الولايات المتحدة ومنطقة آسيا والمحيط الهادئ ومنصة Wise Platform، إلى جانب التوسع الأوسع في Wise Assets وإطلاق ميزات أعمال جديدة كعقود الفوركس الآجلة وتكاملات برامج المحاسبة.
تصريحات المسؤولين التنفيذيين
قال الرئيس التنفيذي Kristo Käärmann: "نؤمن بأن المال يجب أن يعمل دون حدود"، مؤطراً الرسالة طويلة الأمد للشركة باعتبارها منصة مدفوعات عالمية لا مجرد خدمة تحويل محدودة.
وأضاف: "نبني Wise لتحريك التريليونات لا المليارات"، مؤكداً رؤية الشركة لفرصة السوق وطموحها في مواصلة التوسع إلى ما هو أبعد من مستوياتها الحالية.
وقال المدير المالي Emmanuel Thomassin: "في النصف الأول من 2027، حققنا ما يقارب 1.5 مليار دولار من صافي الإيرادات، بنمو 23% على أساس سنوي، مع قاعدة إيرادات متنوعة بشكل متزايد". وأضاف أن الشركة تستهدف "هوامش العام الكامل قرب الحد الأعلى من نطاق عام 2025".
المخاطر والتحديات
- انخفاض العوائد: نما الدخل من الفوائد بوتيرة أبطأ من الأرصدة بسبب تراجع متوسط العائد إلى 2.90% من 3.20%. ويُظهر تحليل InvestingPro أن التدفقات النقدية كافية لتغطية مدفوعات الفوائد، مما يوفر مرونة مالية على الرغم من ضغط العوائد.
- ضغط التسعير: انخفض متوسط معدل الاستقطاع إلى 50 نقطة أساس من 52 نقطة أساس، مما قد يُقيّد الإيرادات لكل معاملة.
- ارتفاع الإنفاق الاستثماري: ارتفعت الاستثمارات المباشرة بنسبة 44%، وهو ما قد يُثقل الهوامش في حال تباطؤ النمو.
- تعقيدات تنظيمية: تواصل Wise توسعها عبر أسواق متعددة، مما يستلزم الحصول على تراخيص وأنظمة امتثال وموافقات محلية.
- مخاطر التنفيذ: تُطلق الشركة منتجات وتكاملات جديدة عبر مناطق متعددة، ويجب أن تسير كل عملية إطلاق بسلاسة لدعم النمو.
جلسة الأسئلة والأجوبة
تمحورت أسئلة المحللين حول خطط الاستثمار وشراكات المنصة والمسائل التنظيمية وخارطة طريق منتجات الشركة. وكان من أبرز التساؤلات مدى نية Wise مواصلة استثماراتها في العام المالي 2028. وأوضحت الإدارة أنها ستواصل الاستثمار لتحقيق قيمة طويلة الأمد، لكنها تتوقع تباطؤ نمو المصاريف التشغيلية في النصف الثاني من 2027.
كما تناولت الأسئلة شراكتَي البنوك الكبيرتين في أمريكا الشمالية، وأوضحت الإدارة أن البنوك ستنضم إلى Wise Platform بممرات محدودة في البداية، ثم تتوسع تدريجياً مع نمو الإقبال.
وسأل المحللون عن التحقيق البلجيكي، فأفادت الإدارة بأن الأمر سُوّي مع المدعين العامين في بروكسل دون الإقرار بأي مخالفة، مشيرةً إلى أن التسوية لم تكن ذات أثر مادي.
وتناولت أسئلة أخرى عقود الفوركس الآجلة واستحواذ التجار والخطط التنظيمية في الولايات المتحدة. وأوضحت Wise أن عقود الفوركس الآجلة تمثل خطوة أولى لعملاء الشركات، وأنها تمتلك بالفعل التراخيص والقدرات الأساسية اللازمة للنمو في السوق الأمريكية. كما أشارت إلى أن استحواذ التجار لا يزال في مراحله الأولى.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا
