سوق النفط الآن بين كفي رحى، فمن ناحية يوجد زيادة في العرض، ومن ناحية أخرى يتراجع الطلب. وأيضغط إضافي على ناحية من تلك النواحي سيتسبب في تحرك السعر، ولكن إذا كان طرفا العرض والطلب على شيء من التوازن في المعادلة، ستكون النتيجة استثنائية، وفي الحالة الراهنة كانت سلبية استثنائية، بانخفاض 30% من سعر النفط الخام في الأسابيع الست بين 4 أكتوبر، و13 نوفمبر.
على جانب العرض، ارتفع إنتاج الولايات المتحدة بنسبة 25% هذا العام، ليصل للرقم القياسي 11.7 مليون برميل يوميًا. أمّا على جانب الطلب، يتنامى الاتفاق العالمي حول تباطؤ النمو الاقتصادي، وهو ما أدى إلى المسار حاد الانخفاض الحالي، لسببين:
- يقلص تباطؤ النمو الاقتصادي من احتمالية إنشاء بنى تحتية، ومن احتمالات التصنيع ككل، و
- تزداد خشية المستثمرين من أصول المخاطرة، والنفط من ضمنها.
أدى المناخ الحالي في سوق النفط بمديري الأموال إلى بيع عقودهم الآجلة بأعلى وتيرة في خمس سنوات. وتفوق ذلك الشعور -بتجنب المخاطر- على كافة التوقعات الصادرة عن الأوبك بتخفيض الإنتاج.
كان لدينا الأسبوع الماضي نظرة دببية لمستقبل النفط، ورغم تلك الدببية توقعنا حدوث تصحيح لأعلى داخل الاتجاه الهابط. نعتقد الآن أن التصحيح انتهى، والتصحيح هو حركة عودة مدفوعة بالتطورات التقنية. نتوقع عودة محتمل إلى سعر 56 دولار.
ويشكل التداول الآن علم، وهي إشارة دببية في أعقاب انخفاض حاد. والوضع النفسي خلف ذلك النموذج هو شعور المتداولين المفاجئ بأن السوق متقدم في تحركاته على نفسه، وأصبح خارج نطاق السيطرة سريعًا. ومن ثم يتوقف السوق قليلًا ليلتقط أنفاسه، وفي تلك الفترة يبدأ جني الأرباح، ويستعد المتداولون للتحرك التالي، وفيه يتأكد الاتجاه الهابط أو لا. ويشير الاختراق لأسفل لاستئناف عملية التصفية.
لو تبع الحركة الحادة فترة توقف، يكون هذا دليل على استمرار الهبوط، ويعد ما يحدث حاليا هو أطول سلسلة خسائر للنفط، ويتأكد أن العلم دببي. وستستمر مثل تلك الأسعار في الهبوط.
استراتيجيات التداول
الاستراتيجية المحافظة: يجب عليهم انتظار وقوع اختراق لأسفل، يتبعه فلتر اختراق نسبته 3%، أو يستمر لـ 3 أيام أسفل النموذج، لتجنب الوقوع في فخ دببة. ومن ثم عليهم الانتظار حركة عودة لإعادة اختبار النموذج، بشمعة واحدة حمراء طويلة، يتبعها شمعة خضراء طويلة، أو أي شمعة صغيرة من أي لون.
نموذج لصفقة:
- الدخول: 55 دولار، بعد الهبوط إلى 54 دولار، ومن ثم الاتجاه إلى تصحيح لأعلى يتجه ناحية العلم، ومن ثم هبوط، كما وصفنا.
- وقف الخسارة: 58 دولار، ارتفاع 16 نوفمبر
- المخاطرة: 3 دولار
- الهدف: 43 دولار، بناءًا على ارتفاع ساري العالم، والحركة الحادة السابقة على العلم.
- المكافأة: 12 دولار
- معدل المخاطرة-المكافأة: 1:4
الاستراتيجية المعتدلة: يرضيهم اختراق 2%، أو البقاء يومين أسفل النموذج. وربما ينتظرون حركة عودة، لتقليل تعرضهم للمخاطر، وليس بالضرورة لتأكيد الاتجاه.
نموذج لصفقة:
- الدخول: 55 دولار، بعد الهبوط إلى 54.50 دولار، ومن ثم التصحيح المرتفع ناحية العلم.
- وقف الخسارة: 58 دولار، ارتفاع 16 نوفمبر
- المخاطرة: 3 دولار
- الهدف: 43 دولار، بناءًا على قياس "ساري العلم" والحركة الحادة السابقة للعلم.
- المكافأة: 12 دولار
- معدل المخاطرة-المكافأة: 1:4
الاستراتيجية العنيفة: ربما يدخلون مراكز قصيرة فورًا، اعتمادًا على المقاومة الموجودة عند قمة النموذج، أو خط الاتجاه المكسور أسفل 60 دولار.
نموذج لصفقة:
- الدخول: 57.30 دولار
- وقف الخسارة: 58، ارتفاع 16 نوفمبر
- المخاطرة: 0.70 دولار
- الهدف: 55 دولار، الرقم النفسي الصحيح
- المكافأة: 2.30 دولار
- معدل المخاطرة-المكافأة: 1:3