الدولار الأمريكى يتمسك بمكاسبه

خلال تعاملات الأسبوع الماضي تمسك الدولار الامريكى بمكاسبه مع أستمرارالمخاوف بشأن مستقبل ال Brexit والنزاع التجارى الامريكى مع الصين وأن كنا شهدنا أنفراجة فى محادثات الجانبين لحل نقاط الخلاف بينهما والى سيؤثر بالسلب على مستقبل النمو الاقتصادى العالمى. وحسب نتائج البيانات الاقتصادية الصينية الاخيرة شهدنا ضعف عام فى الانتاج الصناعى والاستثمار ومبيعات التجزئة.

وعلى صعيد تطورات البريكسيت – الخروج البريطانى من الاتحاد الاوروبى- والذى تقدم المشهد خلال الاسبوع الماضى فى ظل تطورات متلاحقة أثرت على مسار أداء الاسواق المالية العالمية ومنها بالطبع سوق العملات الفوركس. حيث قررت تيريزا ماي رئيسة الوزراء البريطانية تاجيل تصويت البرلمان على صفقتها الاخيرة مع الاتحاد الاوروبى حول العلاقات بينهما لما بعد البريكسيت المقرر له رسميا فى مارس 2019 . التأجيل جاء بعد التأكيد على رفض مشروع الاتفاق وقامت ماى بجولة جديدة الى الدول الاعضاء فى الاتحاد بقيادة المانيا لكسب المزيد من الضمانات لكسب المزيد من الدعم من الداخل لانجاح التصويت البرلمانى القادم فى يناير نهائيا على صفقة البريكسيت. كانت أبرز التطورات فى هذا الملف المهم هو تصويت البرلمان على سحب الثقة من حكومة ماى فجاء التصويت فى صالح بقاء ماى فى هذا الوقت العصيب والحساس لمستقبل المملكة المتحدة والجنيه الاسترلينى.

بالنسبة لليورو. أعلن البنك المركزي الأوروبي عن وقف برامج التسهيل الكمي ، كما هو متوقع من قبل المحللين ، لكنه قال إن توازن المخاطرة يتجه نحو الهبوط. وبالتالى لم يستفيد اليورو كثيرا من قرار البنك لانه لم يقدم أى دلالات قوية على توقيت رفع الفائدة فى أقرب وقت.

خلال هذا الاسبوع والذى يعتبر الاخير ذات الاهمية للعام 2018 ستكون الاسواق على موعد هام مع أعلان البنك المركزى الامريكى عن المرة الرابعة لوتيرة رفع الفائدة الامريكية لهذا العام. بيان السياسة النقدية المصاحب للقرار سيكون ذات اهمية كبرى فالمستثمرون والاسواق تريد تأكيدات لمستقبل رفع الفائدة الامريكية لعام 2019 . ويبد واضحا تقليص مرات الرفع فى ظل سلبية الارقام الاقتصادية الامريكية الاخيرة بقيادة الوظائف والتضخم والتى لن تساعد الاحتياطى الفيدرالى فى مزيد من مرات رفع الفائدة مستقبلا.

وفى السطور التالية سنستعرض معا أهم ما سيؤثر على تحركات وأداء سوق العملات الفوركس لهذا الاسبوع:

يوم الاربعاء: مؤشر أسعار المستهلك البريطانى: وفي المملكة المتحدة ، بقيت قراءة التضخم السنوي ثابتة عند مستوى 2.4٪ في شهر أكتوبر ، وهو نفس المعدل الذي كان عليه في الشهر السابق. وكان المحللون يتوقعون أن يأتي معدل التضخم السنوي عند مستوى 2.5 في المئة. وتراجعت أسعار النقل والغذاء وأرتفعت أسعار المساكن والمرافق والثقافة والترفيه. والتوقعات لشهر نوفمبر 2018: قراءة للتضخم عند 2.3 في المئة.
فى نفس اليوم مؤشر أسعار المستهلك الكندي: وفي كندا ، ارتفعت أسعار المستهلكين بنسبة 0.3 في المئة على أساس شهري في أكتوبر ، عكس الاتجاه الهبوطي الذي سجله – 0.4 في المئة في سبتمبر. وكانت قراءة شهر أكتوبر قد فاقت توقعات المحللين بزيادة قدرها 0.1٪. وشهدت الرحلات الجوية ، أسعار سيارات الركاب ، وتكاليف جولات السفر أعلى الزيادات. والتوقعات لشهر نوفمبر 2018: من المتوقع أن يأتي معدل التضخم عند -0.1٪ .

التوقعات الاقتصادية للاحتياطى الفيدرالى ال FOMC : ويقدم تقرير اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة توقعاتها لمستويات التضخم والنمو الاقتصادي خلال العامين المقبلين. والأهم من ذلك ، أنه يقدم تفصيلاً لتوقعات أسعار الفائدة لأعضاء اللجنة الفيدرالية. ويستخدم الاحتياطي الفيدرالي هذا التقرير كأداة لتوصيل التوقعات النقدية والاقتصادية للمستثمرين.

بيان السياسة النقدية لبنك الاحتياطى الفيدرالى: وعادةً ما يتضمن بيان الاحتياطى الفيدرالى ال FOMC بعض التغييرات الطفيفة على البيان وقت صدوره. ويركز المستثمرون والمحللون على هذه التغييرات. حيث انه واحدا من أهم الأدوات الأساسية التي تستخدمها اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة من أجل التواصل مع المستثمرين فيما يتعلق بالسياسة النقدية. ويوفر نتائج تصويت الأعضاء على تحديد أسعار الفائدة والعديد من التدابير السياسية النقدية الأخرى. كما يقدم البيان تعليقا على الظروف الاقتصادية التي أثرت على قرارهم. الأهم من ذلك ، يناقش البيان التوقعات الاقتصادية للولايات المتحدة ويقدم إشارات حول الأصوات المستقبلية تجاه مستقبل الفائدة.

سعر الفائدة من البنك المركزى الامريكى: حيث يصدر بنك الاحيتاطى الفيدرالي آخر إعلان لسعر الفائدة لعام 2018 . وهو قرار حاسم لالتزام البنك برفع الفائدة لاربع مرات خلال العام. ومن شبه المؤكد أن يوافق رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول وأعضاء اللجنة الفيدرالية على رفع أسعار الفائدة حيث لا يزال الاقتصاد يتمتع بنمو قوي مع ارتفاع الأجور والعمالة. ومع ذلك ، هناك بضع علامات مؤقتة على التباطؤ الاقتصادي ، وعادة في قطاعي الاستثمار والإسكان. كما أعرب العديد من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي عن قلقهم فيما يتعلق بالنمو العالمي والمحلي.

وقد خفض المحللون توقعاتهم لعام 2019. كما أعربوا عن شكوكهم حول ما إذا كانت هناك أي زيادة في معدل الفائدة. وتشير أحدث التوقعات من بنك الاحتياطي الفيدرالي نحو ثلاثة مرات لرفع أسعار الفائدة. ومع ذلك ، من المتوقع حديثا ان تقل هذة المرات الى مرة واحدة فى حال ظل الاقتصاد الامريكى يبرز نتائج سلبية خاصة فى قطاعى الوظائف والتضخم كما حدث مؤخرا. وهو ما قد يؤدي ذلك إلى انخفاض قيمة الدولار الأمريكي. من ناحية أخرى ، فإن حافظ البنك على توقعات برفع الفائدة ثلاث مرات سيكون أيجابيا للدولار الامريكى ويستمر فى تحقيق مستويات قياسية مرتفعة كبداية لتعاملات العام الجديد2019 .

وبصرف النظر عن توقعات مرات الرفع سيبحث المستثمرون والمحللون عن التغييرات الأخرى التي تم إجراؤها على بيان السياسة. ففي بيان اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة الصادر في نوفمبر ، قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض الصياغة المتعلقة بالاستثمار. ويبقى أن نرى ما إذا كانوا سيعبرون عن مخاوف حول نقاط أخرى. فمن المحتمل أن يكون تأثير قرار سعر الفائدة من البنك الفيدرالي هاما ومؤثرا ويرسم صورة اغلاق تعاملات سوق العملات الفوركس لعام 2018 والذى لايزال مميزا لقوة الدولار الامريكى.

وفي الاجتماع الذي عقد في نوفمبر ، قرر البنك المركزى الامريكى الإبقاء على سعر الفائدة عند مستوى 2.0٪ إلى 2.25٪ حيث استمر سوق العمل في تعزيزه وارتفع النشاط الاقتصادي بمعدل أقوى ، بينما ظل التضخم بالقرب من مستوى 2 فى المئة وهو هدف البنك وبالإضافة إلى ذلك ، أكد بنك الاحتياطي الفيدرالي مجددا على خطط المضي قدما في رفع أسعار الفائدة تدريجيا.

المؤتمر الصحفى لحاكم بنك الاحتياطى الفيدرالى جيروم باول: حيث يعقد الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي مؤتمراً صحفياً بعد حوالي 30 دقيقة من إعلان سعر الفائدة. ويستمر المؤتمر الصحفي لحوالي ساعة ويتكون من جزأين. الجزء الأول ينطوي على قراءة بيان معد مسبقا. والجزء الثاني يتضمن الإجابة على الأسئلة من الصحافة. وفى ظل عدم توقع الاجابات على الاسئلة المطروحة فمن المتوقع حدوث تقلبات وتذبذب شديد لتحركات الدولار الامريكى مقابل العملات الرئيسية الاخرى.

الناتج المحلي الإجمالي لنيوزيلندا: وقد توسع الناتج المحلي الإجمالي لنيوزيلندا بنسبة 1.0٪ على أساس ربع سنوي في ربع يونيو من هذا العام ، وهو أعلى من نسبة 0.5٪ المسجلة في السابق. وكانت القراءة للشهر أعلى أيضًا من توقعات المحللين لتحقيق نمو بنسبة 0.7٪. وهذه هي أكبر زيادة فصلية في ما يصل إلى عامين. وذكرت خمسة عشر من الصناعات الستة عشر زيادة فى الإنتاج. والتوقعات للربع الثالث من عام 2018: من المتوقع أن ينمو اقتصاد نيوزيلندا بنسبة 0.6 في المائة.

يوم الخميس: بيانات الوظائف الاسترالية: وعلى أساس معدل موسمي ، أضافت أستراليا 32.800 الف وظيفة في شهر أكتوبر. وارتفع معدل العمل بدوام كامل بمقدار 42300 ، وانخفض معدل التوظيف بدوام جزئي بمقدار 500 9 وظيفة. وزادت البطالة بمقدار 4600. وانخفض عدد العاطلين عن العمل الذين كانوا يبحثون عن وظائف بدوام كامل بمقدار 5200 وظيفة وارتفع عدد العاطلين عن العمل الذين كانوا يبحثون عن وظائف بدوام جزئي فقط بمقدار 800 9. ومع ذلك ، ظل معدل البطالة ثابتًا عند مستوى 5.0٪.

والتوقعات لشهر نوفمبر 2018: من المتوقع أن تضيف أستراليا 20 ألف وظيفة في شهر نوفمبر مع الحفاظ على مستوى البطالة عند 5.0٪ .

سعر الفائدة من البنك المركزى اليابانى: وفي الاجتماع الذي عقد في شهرأكتوبر ، قرر بنك اليابان ترك سعر الفائدة الرئيسي ثابت عند مستوى -0.10 في المئة. كما حافظ البنك المركزي على العائد المستهدف لسندات الحكومة لمدة 10 سنوات عند حوالي 0.0٪. وكان هذا متوقع على نطاق واسع من جانب الاسواق والمحللون. والتوقعات لشهر ديسمبر 2018 أن يبقى البنك على سعر الفائدة بدون تغيير حيث لايزال وصول التضخم الى هدف البنك بعيد المنال.

بيان السياسة النقدية لبنك اليابان المركزى: ويستخدم البنك بيان السياسة النقدية كأحد الأدوات الأساسية للتواصل مع المستثمرين فيما يتعلق بقرارات السياسة النقدية. وهو يوفر نتيجة قرار وتصويت الأعضاء فيما يتعلق بمشتريات الأصول ويقدم تعليقًا على الظروف الاقتصادية التي أثرت على قرارهم. والأهم من ذلك ، أن البيان يقدم تحديثا للنظرة الاقتصادية ويقدم إشارات حول القرارات المستقبلية.

المؤتمر الصحفى للبنك المركزى اليابانى: ويستخدم البنك المؤتمر الصحفي كأداة للتواصل مع المستثمرين فيما يتعلق بالسياسة النقدية. ويتحدث عن العوامل التي أثرت على أحدث قرار بشأن سعر الفائدة ، والتضخم ، والتوقعات الاقتصادية للبلد ، ويقدم أدلة على قرارات السياسة النقدية المستقبلية.

مبيعات التجزئة البريطانية: وفي المملكة المتحدة ، تراجعت تجارة التجزئة بنسبة 0.5٪ على أساس شهري في أكتوبر بعد أن تم تعديل قراءة الشهر السابق هبوطًا إلى انخفاض بنسبة 0.4٪. وكانت قراءة الشهر أقل من توقعات المحللين بزيادة 0.2٪. وجاءت أكبر مساهمة في هذا الانخفاض من المتاجر غير الغذائية حيث انخفض شراء السلع المنزلية (الأجهزة المنزلية والالكترونيات) أكثر من أي وقت مضى منذ ديسمبر. علاوة على ذلك ، انخفضت مبيعات الملابس. بالإضافة إلى ذلك ، انخفضت المبيعات في محطات الوقود ، ولكن لم يتغير ترتيب البريد وتجارة التجزئة عبر الإنترنت. وارتفع الإنفاق في متاجر الأغذية 0.4 في المئة. والتوقعات لشهر نوفمبر 2018: من المتوقع أن تزداد تجارة التجزئة بنسبة 0.2٪ .

تصويت أعضاء بنك أنجلترا: وقد صوّت أعضاء لجنة السياسة النقدية في بنك إنجلترا بالإجماع 0-0-9 للحفاظ على سعر الفائدة الرئيسي عند 0.75٪. بالإضافة إلى ذلك ، صوتت اللجنة بالإجماع على إبقاء مشتريات البنك من السندات على نفس المستوى.

بيان السياسة النقدية لبنك أنجلترا: ويتم إصداره على أساس شهري ، ويستخدم بنك إنجلترا ملخص السياسة النقدية كأداة للتواصل مع المستثمرين فيما يتعلق بقرارات السياسة النقدية. ويوفر نتائج تصويت الأعضاء على أسعار الفائدة الرئيسية والعديد من التدابير السياسية الأخرى. بالإضافة إلى ذلك ، يتضمن التعليق على الظروف الاقتصادية التي أثرت على أصواتهم. الأهم من ذلك ، أنه يوفر التوقعات الاقتصادية والدلائل على الأصوات في المستقبل.

يوم الجمعة: الحساب الجاري البريطانى: وفي المملكة المتحدة ، اتسعت الفجوة في الحساب الجاري إلى 20.3 مليار جنيه إسترليني في ربع يونيو من هذا العام من الرقم المعدّل بالخفض إلى 15.7 مليار جنيه استرليني للربع السابق. وكان المحللون يتوقعون أن يصل العجز إلى 19.4 مليار جنيه إسترليني. وكان هذا هو أكبر عجز في الحساب الجاري منذ ربع يونيو من العام الماضي. وسجل العجز في السلع أكبر زيادة منذ ربع سبتمبر من عام 2016. وتقلص فائض الخدمات وزاد العجز في الدخل الأولي. والتوقعات للربع الثالث لعام 2018: من المتوقع عجز قدره 22.2 مليار جنيه استرليني.

مبيعات التجزئة الكندية: وفي كندا ، ارتفعت مبيعات التجزئة الأساسية ، والتي تستثني السيارات ، بنسبة 0.1 في المئة على أساس شهري في سبتمبر بعد الانخفاض بنسبة 0.4 في المئة في أغسطس. والتوقعات لشهر أكتوبر 2018: من المتوقع أن تزداد مبيعات التجزئة الأساسية بنسبة 0.3٪ .

الناتج المحلي الإجمالي الكندي: وانكمش اقتصاد كندا بنسبة – 0.1 في المئة على أساس شهري في سبتمبر بعد نمو بنسبة 0.1 في المئة في الشهر السابق. وانخفضت الصناعات بنسبة 0.7 في المئة. والتوقعات لشهر أكتوبر 2018: من المتوقع أن ينمو الاقتصاد الكندي بنسبة 0.2٪ .

طلبيات السلع المعمرة الأمريكية: وفي الولايات المتحدة ، ارتفعت طلبيات السلع المعمرة الأساسية ، والتي تستثني النقل ، بنسبة 0.1٪ على أساس شهري في شهر أكتوبر بعد أن تم تعديل قراءة الشهر السابق هبوطًا إلى انخفاض بنسبة 0.6٪. وكان المحللون يتوقعون ارتفاع طلبيات السلع المعمرة الأساسية بنسبة 0.4 في المئة.

الناتج المحلي الإجمالي الامريكى: وقد شهد الاقتصاد الأمريكي نموا بمعدل سنوي قدره 3.5 في المائة على أساس ربع سنوي في ربع أيلول / سبتمبر ، وفقا للتقديرات الثانية. ويأتي النمو بنسبة 3.5٪ بعد نمو بنسبة 4.2٪ في الفترة السابقة ، وهو أعلى معدل منذ ربع سبتمبر من عام 2014. وتم تعديل استثمار المخزون الخاص والاستثمار الثابت غير المقيم إلى الأعلى ولكن تم تعويضه من قبل الحكومات المحلية الى جانب الإنفاق والاستهلاك الشخصي. والتوقعات أن يشهد الاقتصاد الامريكى نموا بنسبة 3.5 في المئة.

مسح توقعات الأعمال من بنك كندا: وقد أظهر مسح توقعات الأعمال الصادر عن بنك كندا لخريف 2018 أن الشركات تتوقع نموًا في المبيعات. وانتعش مؤشر الاستثمار وارتفع إلى مستوى أعلى بسبب الطلب القوي. على الرغم من تراجع نوايا التوظيف ، إلا أنها ظلت إيجابية في جميع القطاعات والمناطق. علاوة على ذلك ، يظل مؤشر مسح توقعات الأعمال قريباً من المستويات القياسية.