في تداولات اليوم , هناك تفصيل بسيط , قد لا يبدو مهماً للكثيرين ولكن من المهم أن نعرف مدى تأثيره على الاتجاه القادم للدولار الأمريكي , وكيف يمكن أن يؤثر في مسار الذهب خاصةً !
الدولار الأمريكي في ارتفاعه القوي اليوم بأكثر من 0.47% كان مقابل جميع العملات الرئيسية , الاستثناء الوحيد أنه كان متراجعاً بأكثر من 0.30% مقابل اليوان الصيني , يتداول حالياً عند 6.8469 علماً أنه وصل في افتتاح السوق اليوم الى مستويات 6.8197 !! قد يكون مجرد تراجع عادي , ولكن الحقيقة أننا عندما نعرف بمستوى الاتفاق الصيني – الأمريكي وقدرة بنك الشعب الصيني على ابقاء سعر الصرف بمستويات معينة, يمكننا أن نعرف مدى قدرة الصينيين على المناورة في سعر الصرف وجعلها أداة سياسية / تجارية. من المستعبد بالنسبة للجانبين حصول اتفاق دون تقديم تنازلات. اليوم الذهب متراجع بأكثر من 1.7% , الى مستوى 1386$ للأونصة , وبالتالي الارتباط بين قوة اليوان وقوة الذهب التي حدثت سابقاً لا يبدو أنها متطابقة اليوم ! لابد من توضيح عدة نقاط محورية :
أولاً, ان ما حدث ما بين ترامب والصينين , وبين ترامب وزعيم كوريا الشمالية هو مجرد آمال وليست اتفاقيات موقعة . الحرب التجارية مفتوحة , ولكن ترامب في بداية السنة الأخيرة قبل الانتخابات الرئاسية القادمة لا يريد المغامرة بمكاسب سوق الأسهم القياسية, كما أنه لا يريد المغامرة بخسارة فرص عمل للأمريكيين بسبب اغلاق التجارة مع الصين . العولمة الأمريكية هي من بدأ هذا المسار والآن لا يمكن الغاؤه بتوقيع واحد .
ثانياً, هذه المعطيات السياسة – التجارية لن تغير أصلأً في مسار الفائدة الأمريكية الا اذا بقيت الأرقام الاقتصادية الأمريكية قوية, بمعنى ’ لا يقيس الفيدرالي الأمريكي سياسته النقدية بمجرد طاولة مفاوضات , المعايير أعقد من ذلك بكثير.
ثالثاً, عندما ارتفع الذهب بقوة وسرعة , كان بسبب تراجع قوة الدولار الأمريكي كنتيجة لتراجع عوائد السندات الأمريكية وسياسة الفيدرالي النقدية. أي ان تخفيض الفائدة القادم تم تسعيره بالفعل, لذلك تقرأ الأسواق حالياً مدى القدرة الحقيقة على تخفيض الفائدة لاحقا ومدى السرعة. لنكن منطقيين, تخفيض للفائدة سيكون تدريجياً, وعوائد الدولار الأمريكي لن تتراجع دفعةً واحدة.
اذا كنت من المستثمرين طويلي الأجل , هذا التراجع الحالي للذهب لا يلغي مساره الصاعد الأسبوعي أو اليومي , ولذلك قد يكون الشراء من مستويات ادنى أكثر جدوى , اذا كان التراجع سريعا لا نفضل الدخول بشراء حتى يصل الى نقطة دعم قوية او تبدأ سرعة التراجع بالضعف . فنياً وعلى المؤشر اليومي’ مستويات 1342$ و 1326$ تبدو مهمة للغاية اذا وصلنا اليها .
المخطط البياني يوضح تماماً كيف أن الصين اشترت الذهب وأضافت لاحتياطاتها عندما وصل الذهب الى مستويات متدنية قبل عام من الآن , عند 1200$ / 1180$ . كل تراجع قوي للذهب سيدفع الصينيين للمزيد من الشراء.
تابعونا على حساباتنا في تويتر وتيليجرام للمزيد من التحديثات والتحليلات اليومية للأسواق العالمية.