أخبار عاجلة
0
النسخة الخالية من الإعلانات. ارتقِ بتجربتك مع Investing.com، ووفر حتى 40% المزيد من التفاصيل

مع بداية موسم الأرباح: تجنب هذه القطاعات، واستثمر بهذا القطاع

بواسطة Investing.com (Investing.com السعودية)أسواق الأسهم14 يناير 2021 ,10:06
sa.investing.com/analysis/article-200448578
مع بداية موسم الأرباح: تجنب هذه القطاعات، واستثمر بهذا القطاع
بواسطة Investing.com (Investing.com السعودية)   |  14 يناير 2021 ,10:06
تم الحفظ. مشاهدة العناصر المحفوظة
هذا المقال موجود أصلاً في العناصر المحفوظة
 

تمت ترجمة هذا المقال من اللغة الإنجليزية بتاريخ 13/01/2021

ينطلق موسم أرباح الربع الرابع في وول ستريت هذا الأسبوع، وذلك على يد عمالقة القطاع المصرفي ستي (NYSE:C) وجاي بي مورغن (NYSE:JPM) وويلز فارغو (NYSE:WFC) الذين سيعلنون عن نتائجهم المالية يوم الجمعة، قبل جرس الافتتاح.

تُظهر بيانات فاكتست أن المحللين يتوقعون انخفاض أرباح الربع الرابع للشركات المدرجة على مؤشر إس إن بي 500 بنسبة 8.8٪ مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، ويعود ذلك أساساً إلى الأثر السلبي المستمر لوباء كورونا.

وإذا تم تأكيد هذه التوقعات بالأرقام الفعلية، فإن الربع الرابع من عام 2020 سيسجل ثالث أكبر انخفاض على أساس سنوي في أرباح المؤشر منذ الربع الثالث من عام 2009. ولم يكن الانخفاض أكبر في تاريخ المؤشر إلا في الربعين الأول والثاني فقط من هذا العام. وستكون هذه هي المرة السابعة أيضاً في الأرباع الثمانية الأخيرة التي يسجل فيها المؤشر انخفاضاً في الأرباح على أساس سنوي.

من المتوقع أن تسجل 7 قطاعات انخفاضاً في الأرباح على أساس سنوي، على رأسها قطاعات الطاقة والصناعة والسلع الاستهلاكية. وعلى الجانب الأخر، من المتوقع أن تسجل 4 قطاعات نمواً في الأرباح، من ضمنها المواد الخام والرعاية الصحية.

نمو أيرادات شركات مؤشر (إس إن بي 500) - الربع الرابع 2020
نمو أيرادات شركات مؤشر (إس إن بي 500) - الربع الرابع 2020

أما توقعات الإيرادات فهي مشجعة أكثر بقليل، حيث من المتوقع أن يرتفع نمو المبيعات بنسبة 0.4٪ مقارنة بالعام الماضي. وإذا تم تأكيد هذه التوقعات، فستكون هذه هي المرة الأولى التي يحقق المؤشر فيها نمواً في الإيرادات على أساس سنوي، منذ الربع الأول من العام الماضي.

من المتوقع أن يتم تحقيق زيادة في الإيرادات على أساس سنوي في 6 من أصل الـ 11 قطاعاً التي تشكل المؤشر، بقيادة قطاع الرعاية الصحية. أما الـ 5 قطاعات التي يُتوقع أن تسجل انخفاضاً سنوياً في نمو المبيعات، فيقودها مرة أخرى، قطاع الطاقة والقطاع الصناعي.

نمو أرباح شركات مؤشر (إس إن بي 500) - الربع الرابع 2020
نمو أرباح شركات مؤشر (إس إن بي 500) - الربع الرابع 2020

في هذا المقال سنقوم بتفصيل اثنين من القطاعات المتوقع أن تتعرض نتائجهما المالية لأكبر الضغوطات بين قطاعات المؤشر، وقطاع واحد نتوقع أن تُظهر أرباحه القوة النسبية.

● قطاع الطاقة: أسعار النفط المنخفضة تتناسب مع النتائج السيئة

- الانخفاض المتوقع في ربحية السهم للربع الرابع: -98.4٪ على أساس سنوي
- الانخفاض المتوقع في إيرادات الربع الرابع: -32.7٪ على أساس سنوي

من المتوقع أن يسجل قطاع الطاقة أكبر انخفاض في الأرباح على أساس سنوي لجميع القطاعات الإحدى عشر، حيث تتوقع فاكتست انخفاضاً مذهلاً بنسبة 98.4٪ في ربحية السهم EPS للربع الأخير من العام المنتهي حديثاً.

لقد بلغ متوسط سعر برميل النفط في الربع الرابع من العام الماضي 41.94 دولار للبرميل، أي أقل بنسبة 26٪ من متوسط سعر الربع الرابع لعام 2019 البالغ 56.87 دولار. ونظراً لتأثير انخفاض أسعار النفط الخام على القطاع، من المتوقع أن تعاني شركاته من انخفاض بنسبة 32.7٪ في الإيرادات، وهو أسوأ انخفاض على أساس سنوي، في جميع القطاعات الإحدى عشر.

وهنا، تبرز شركتان من هذه المجموعة، يتوقع أن تتعرضان لانخفاض كبير في الأرباح. فمن المتوقع أن تسجل فاليرو إينرجي (NYSE:VLO) خسارة قدرها 1.22 دولار للسهم، مقارنة بأرباح قدرها 2.13 دولار للسهم في الفترة نفسها من العام الماضي. أما فيليبس 66 (NYSE:PSX) فمن المتوقع أن تسجل خسارة قدرها 0.54 دولار للسهم، مقارنة بأرباح بلغت 1.54 دولار في العام السابق.

الاسم الآخر البارز الذي يُتوقع أن يعاني من انخفاض كبير في أرباحه هو سهم شيفرون (NYSE:CVX) والمتوقع أن يسجل أرباحاً قدرها 0.07 دولار للسهم، أي أقل بكثير من ربحية السهم التي سجلها في ذات الربع من العام الماضي، والبالغة 1.24 دولار.

XLE Daily
XLE Daily

كما عانى صندوق XLE الاستثماري المتداول (NYSE:XLE)، الذي يتتبع مؤشر القيمة السوقية لشركات الطاقة الأمريكية المدرجة في مؤشر (إس إن بي 500) خلال 2020، وتراجع بنسبة 27٪ خلال الاثني عشر شهراً الماضية، مقارنةً بمكاسب المؤشر نفسه التي قاربت الـ 16٪ خلال نفس الإطار الزمني.

وبالإضافة إلى أسهم عمالقة النفط أو ما يسمى الـ (بيغ أويل)، مثل إكسون (NYSE:XOM) وشيفرون، تشمل ممتلكات الصندوق أسهم شلمبرجير (NYSE:SLB) وإي أوه جي ريسورسز (NYSE:EOG) وماراثون بيتروليوم (NYSE:MPC) وكيندر مورغن (NYSE:KMI).

● قطاع الصناعات: أسهم شركات الطيران تحت الضغط

- الانخفاض المتوقع في ربحية السهم للربع الرابع: -34.8٪ على أساس سنوي
- الانخفاض المتوقع في الإيرادات للربع الرابع: -10.6٪ على أساس سنوي

من المتوقع أن يسجل قطاع الصناعات ثاني أعلى انخفاض في الأرباح على أساس سنوي من بين جميع القطاعات الإحدى عشر، وذلك بنسبة مؤلمة تبلغ -34.8٪.

من بين الصناعات الـ 12 القطاع، من المتوقع أن تسجل 5 صناعات انخفاضاً مئوياً من خانتين في الأرباح: الخطوط الجوية (-34.7٪)، التكتلات الصناعية (-21٪)، الشركات التجارية والموزعين (-13٪)، المعدات الكهربائية (-11٪) ومنتجات البناء (-10٪).

ومن المتوقع أيضًا أن يسجل القطاع ثاني أكبر انخفاض في الإيرادات على أساس سنوي، بنسبة 10.6٪. من المتوقع مرة أخرى أن يكون قطاع خطوط الطيران المساهم الأكبر في انخفاض الإيرادات على أساس سنوي، بنسبة -66٪، حيث سيواصل التعامل مع التأثير السلبي للأزمة الصحية المستمرة لفايروس كورونا.

JETS Daily
JETS Daily

وفي ظل الوباء لن يستغرب أحد من الأداء الضعيف جداً لأسهم قطاع الطيران في الولايات المتحدة في السوق الأوسع على مدار الاثني عشر شهراً الماضية، مع سقوط صندوق JETS الاستثماري المتداول (NYSE:JETS)، والذي يعتبر الصندوق الرئيسي المتخصص في القطاع بين الصناديق الاستثمارية المتداولة بنسبة 29٪ تقريباً على أساس سنوي.

وتشمل أهم مقتنيات الصندوق أسهم شركات ساوثويست (NYSE:LUV) ودلتا (NYSE:DAL) ويونايتد (NASDAQ:UAL) وأمريكيان (NASDAQ:AAL) التي هي أكبر شركات الخطوط الجوية في البلاد.

● قطاع الرعاية الصحية: أسهم شركات التكنولوجيا الحيوية وشركات الأدوية تستمتع بالوباء

- النمو المتوقع لعائد السهم للربع الرابع: +6.6٪ على أساس سنوي
- نمو الإيرادات المتوقع للربع الرابع: +10٪ على أساس سنوي

من المُتوقع أن يستمتع قطاع الرعاية الصحية بالرياح الداعمة بسبب السباق نحو إنتاج لقاحات وعلاجات ناجحة لفايروس كورونا، حيث من المتوقع أن يسجل ثاني أعلى نمو في الأرباح على أساس سنوي لجميع القطاعات الإحدى عشر. ومن المتوقع أن يرتفع العائد على السهم بنسبة 6.6٪ مقارنة بالعام السابق.

ومن المتوقع أيضاً أن تحقق 5 من أصل القطاعات الفرعية الـ 6 أرباحاً أعلى مما كان عليه الحال قبل عام. ويُتوقع أن تقفز أرباح قطاع التكنولوجيا الحيوية بنسبة 15٪. أما ربحية السهم في قطاع الأدوية، فيُتوقع أن ترتفع بنسبة 13٪ تقريباً على أساس سنوي.

ومن المتوقع أيضاً أن يسجل القطاع أعلى نمو في الإيرادات على أساس سنوي بين جميع القطاعات الإحدى عشر، وذلك بنسبة 10.0٪. ومن المتوقع أن تسجل 5 من أصل القطاعات الفرعية الـ 6 نمواً في الإيرادات، بقيادة قطاعين حققاً مكاسب مئوية من خانتين هما أدوات وخدمات علوم الحياة (+22٪) والتكنولوجيا الحيوية (+20٪).

XLV Daily
XLV Daily

يتداول سهم صندوق XLV وهو الصندوق الاستثماري المتداول ETF الرئيسي للقطاع (NYSE:XLV)، بالقرب من أعلى مستوياته على الإطلاق، حيث ارتفع بنسبة 14٪ تقريباً خلال الاثني عشر شهراً الأخيرة.

لكن الأمر الأكثر إثارة للإعجاب هو أن صندوق iShares Nasdaq Biotechnology الاستثماري المتداول (NASDAQ:IBB)، والذي يتعقب أهم شركات التكنولوجيا الحيوية وشركات الأدوية المدرجة في مؤشر نازداك قد قفز بأكثر من 31٪ خلال العام الماضي.

IBB Daily
IBB Daily

وعلى مستوى الشركات، لا يمكن تجنب حالة الترقب لنتائج كل من موديرنا ومختبرات آبوت والتي من المتوقع أن تتركنا منبهرين. فمن المتوقع أن تسجل موديرنا (NASDAQ:MRNA) التي طورت لقاحاً لفايروس كورونا إيرادات قدرها 293.2 مليون دولار، بزيادة قدرها 2,000٪ تقريباً مقارنة بالـ 14.1 مليون دولار التي حققتها في العام السابق. أما مختبرات آبوت (NYSE:ABT) فلقد أضافت أكثر من مليار ونصف إلى إيراداتها، لتصل إلى 9.94 مليار دولار، مقابل 8.31 مليار دولار في العام الماضي.

مع بداية موسم الأرباح: تجنب هذه القطاعات، واستثمر بهذا القطاع
 

مقالات ذات صله

Nehad Hassan
تراجع الأسهم الأمريكية بعد قلق المستثمرين من أوميكرون والتضخم بواسطة Nehad Hassan - 02 ديسمبر 2021 4

تراجعت المؤشرات الرئيسية للأسهم الأمريكية يوم الأربعاء بعد أن تلاشى الارتفاع الصباحي مع شعور المستثمرين بالقلق من سلالة فيروس كورونا الجديدة أوميكرون التي تأكد وصولها إلى الولايات...

مع بداية موسم الأرباح: تجنب هذه القطاعات، واستثمر بهذا القطاع

أضف تعليق

التعليمات لكتابة التعليقات

ننصحك باستخدام التعليقات لتكون على تواصل مع المستخدمين، قم بمشاركة ارائك ووجه اسألتك للمؤلف وللمستخدمين الاخرين. ومع ذلك، من أجل الحفاظ على مستوى عالٍ، الرجاء الحفاظ وأخذ المعايير التالية بعين الاعتبار:

  • إثراء الحوار
  •  إبق مركز على الموضوع وفي المسار الصحيح. تستطيع فقط الكتابة عن المواد التي هي ذات الصلة بالموضوع التي تجري مناقشتها..
  •  الاحترام. يمكن طرح الآراء حتى السلبية بشكل إيجابي ودبلوماسي.
  •  استخدام معيار لأسلوب الكتابة. التي تشمل على علامات الترقيم.
  • ملاحظة: سيتم حذف البريد المزعج و / أو الرسائل الترويجية والروابط داخل التعليق
  • تجنب الألفاظ النابية أو الهجمات الشخصية الموجهة للمؤلف أو لأي مستخدم آخر.
  • غير مسموح بتعليقات إلا المكتوبة باللغة العربية فقط.

سيتم حذف الرسائل غير المرغوب فيها وسيتم منع الكاتب من تسجيل الدخول الى Investing.com.

أكتب ارائك هنا
 
هل أنت واثق من رغبتك في حذف هذا الرسم البياني؟
 
أدخل
قم بالنشر أيضاً على:
 
هل تريد إستبدال الرسم البياني المرفق برسم بياني جديد؟
1000
لقد تم إيقاف إمكانية التعليق لك بسبب تقارير سلبية من المستخدمين. ستتم مراجعة حالتك من قبل مشرفينا.
الرجاء الإنتظار لدقيقة قبل محاولة التعليق مجدداً.
شكراً لتعليقك. يرجى الأخذ بعين الإعتبار أن جميع التعليقات سيتم الموافقة عليها بعد الفحص من قِبل أحد المشرفين. ولذلك قد تستغرق بعض الوقت قبل أن تظهر على الموقع.
التعليقات (1)
ملهم محمود حسان محمود حسان
ملهم محمود حسان محمود حسان 15 يناير 2021 ,1:45
تم الحفظ. مشاهدة العناصر المحفوظة
لقد تم حفظ هذا التعليق في قسم العناصر المحفوظة
 
هل أنت واثق من رغبتك في حذف هذا الرسم البياني؟
 
أدخل
 
هل تريد إستبدال الرسم البياني المرفق برسم بياني جديد؟
1000
لقد تم إيقاف إمكانية التعليق لك بسبب تقارير سلبية من المستخدمين. ستتم مراجعة حالتك من قبل مشرفينا.
الرجاء الإنتظار لدقيقة قبل محاولة التعليق مجدداً.
إضافة رسم بياني إلى تعليق
تأكيد الحظر

هل أنت تريك بالتأكيد الحظر %USER_NAME%؟

إن قيامك بهذا يعني أنك و%USER_NAME% لن تكونا قادرين على رؤية مشاركات الأخرى على Investing.com.

لقد تم إضافة %USER_NAME% بنجاح إلى قائمة الحظر

بما أنك قد قمت برفع الحظر للتو عن هذا الشخص، فإنه يتوجب عليك الإنتظار 48 ساعة قبل أن تتمكن من تجديد الحظر.

قم بالإبلاغ عن هذا التعليق

أخبرنا كيف تشعر حيال هذا التعليق

تم الإبلاغ عن التعليق

شكرا جزيلا

تم إرسال تقريرك إلى مشرفينا لمراجعته
توضيح المخاطر: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn't bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
إنشاء حساب عبر جوجل
أو
إنشاء حساب عبر البريد الالكتروني