المقال مترجم من اللغة الإنجليزية بتاريخ 16 أبريل 2021
يجب أن يكون إنتاج النفط الإيراني وصادراته في مقدمة مخاوف مراقبي السوق بينما تمضي إدارة بايدن قدمًا في المفاوضات مع إيران. ومع ذلك، يجب أن يكون التجار مستعدين أنه إذا رفعت إدارة بايدن عقوبات النفط المفروضة على إيران، فقد لا يكون رد فعل السوق هو ما يتوقعونه.
عندما أعلنت إدارة ترامب، في مايو 2018، سحب الولايات المتحدة من خطة العمل الشاملة المشتركة وإعادة فرض العقوبات على النفط الإيراني، كانت سوق النفط جاهزة. حيث لم ترتفع أسعار النفط كثيرًا في البداية عند ظهور الأخبار، لأن القرار قد تم تسعيره بالفعل. ومع ذلك، في الأشهر التي تلت ذلك، انخفض إنتاج النفط الإيراني. وانخفضت الصادرات الإيرانية. (فخلال الفترة التي أعقبت إعادة فرض العقوبات، ولم تصل صادرات النفط الإيرانية إلى الصفر أبدًا، على الرغم من انخفاضها إلى أقل من مليون برميل يوميًا في بعض الأحيان). ومع تأثير فقدان النفط الإيراني فعليًا على السوق في وقت لاحق من عام 2018، ارتفعت الأسعار في يوليو وأغسطس وسبتمبر. في الواقع، دفع ارتفاع الأسعار الرئيس ترامب للضغط على أوبك +، في ذلك الوقت، لتخفيف تخفيضات الإنتاج. استجابت روسيا والسعودية في ذلك الصيف من خلال طرح المزيد من النفط في السوق.
بينما ينظر السوق اليوم إلى وضع مختلف ولكنه قابل للمقارنة. حيث لا يزال الطلب على النفط ضعيفًا، في الوقت الحالي، بسبب الاستجابة العالمية للوباء، لذا فإن أوبك + تنتج وتبيع الآن أقل مما كانت عليه من قبل أو مما هي قادرة على توفيره. أما مع بدء المحادثات بين إدارة بايدن والنظام الإيراني، فمن الواضح أن عقوبات النفط في عهد ترامب ستكون مطروحة على الطاولة. ومع ذلك، ليس من الواضح كيف ومتى يمكن أن يرتاحوا. فقد كانت رسائل إدارة بايدن حول هذا الموضوع غير متسقة. وعدم الوضوح يعني أن السوق لا يعرف ما يمكن توقعه.
كما صرح بايدن، خلال الحملة الرئاسية الأمريكية، المرشح آنذاك، أنه يريد إعادة الولايات المتحدة وإيران إلى خطة العمل الشاملة المشتركة. بينما لم تتحرك إدارة بايدن بشكل كبير نحو هذا الهدف، منذ توليه منصبه. حيث صرحت وزيرة الخزانة جانيت يلين،بعد فترة وجيزة من تنصيب بايدن، أن تخفيف العقوبات سيعتمد على عودة إيران إلى التزاماتها النووية فيما يتعلق بخطة العمل الشاملة المشتركة. بينما صرحت إيران إن الامتثال لن يحدث حتى ترفع الولايات المتحدة العقوبات النفطية.
ومع ذلك أصدرت وزارة الخارجية، في بداية أبريل 2021، بيانًا بدا أنه يشير إلى أن موقفها من العقوبات النفطية لم يكن مكتوبًا على الحجر.
كما صرح المتحدث باسم وزارة الخارجية أنه:
"نحن على استعداد لاتخاذ الخطوات اللازمة للعودة إلى الامتثال لخطة العمل الشاملة المشتركة، بما في ذلك رفع العقوبات التي تتعارض مع خطة العمل الشاملة المشتركة."
وعلى الرغم من رفضه تقديم مزيد من التفاصيل، فليس من غير المعقول القول إن عقوبات النفط في عهد ترامب يمكن تفسيرها على أنها عقوبات "تتعارض مع خطة العمل الشاملة المشتركة". وبناءً على هذه الرسائل، يبدو أنه يجب على مراقبي سوق النفط، على الأقل، أن يكونوا مستعدين لاحتمال أن ترفع إدارة بايدن بعض أو كل عقوبات النفط الإيرانية كشرط مسبق للمفاوضات.
كما كان إنتاج النفط الإيراني ثابتًا نسبيًا، مع اقتراب عام 2021، عند حوالي مليوني برميل يوميًا (وفقًا لبلاتس). حيث تراوحت صادراتها بين سبتمبر وديسمبر 2020 من 1.03 مليون برميل يوميًا إلى 1.15 مليون برميل يوميًا (وفقًا لموقع TankerTrackers.com). كما قال وزير النفط الإيراني بيجن زنغنه، في بداية عام 2021، إن إيران تعتزم زيادة إنتاجها النفطي مرتين ورفع صادراتها إلى 2.3 مليون برميل يوميًا. وستعني مضاعفة إنتاج النفط الإيراني أن إيران تتوقع أن تنتج بأقصى معدل لها وهو 4 ملايين برميل في اليوم.
تكشف نظرة على الصادرات الإيرانية، وفقًا لموقع TankerTrackers.com، أن إيران كانت تتابع التزاماتها بالإنتاج والتصدير - حتى الآن. حيث أصدرت إيران 1.5 مليون برميل يوميا، في يناير، بزيادة 450 ألف برميل يوميا عن ديسمبر. كما أصدرت 1.3 مليون برميل يوميا، في فبراير، وقفز هذا الرقم إلى 1.8 مليون برميل يوميا، وفي مارس. كما زاد الإنتاج أيضا من 2.04 مليون برميل يوميا في ديسمبر إلى 2.3 مليون برميل يوميا في مارس.
ومن الواضح أن إيران لا تنتظر الإذن من الولايات المتحدة لزيادة مبيعاتها السرية من النفط. ما يعنيه هذا بالنسبة للسوق هو أنه في حال تم تخفيف العقوبات وأصبحت إيران قادرة على بيع هذا النفط علنًا، فلن تواجه السوق زيادة كبيرة أو مفاجئة في العرض كما قد تواجهها بخلاف ذلك. وهذا يعني أن سعر النفط لا ينبغي أن ينخفض كثيرًا بناءً على أنباء تخفيف العقوبات. ومن ناحية أخرى، يتفاعل المتداولون أحيانًا بناءً على الضجيج وبدون فهم كامل للسوق.
وهناك نقطة أخرى تتعارض مع المنطق التقليدي وقد تعني في الواقع أسعارًا أعلى إذا تم تخفيف العقوبات. إن تخفيف العقوبات سيعني أن العملاء السريين لإيران سيشهدون أسعارًا أعلى. في الوقت الحالي، حيث تبيع إيران النفط بخصم إضافي، لأن المبيعات قد تتسبب في تداعيات من الحكومة الأمريكية. فلن يكون هناك سبب لمواصلة إيران تقديم الخصومات، إذا تم تخفيف العقوبات. لذلك، فمن الممكن أن يؤدي تخفيف العقوبات المفروضة على النفط الإيراني إلى رفع أسعار بيع النفط المادي بدلاً من انخفاضه.