المقال مترجم من اللغة الإنجليزية بتاريخ 21 أبريل 2021
الذهب يتطلع لمستوى الـ 1800 دولار، في حين يتخطى البلاديوم الـ 3000 دولار
عاد البلاديوم إلى تحقيق ارتفاعات قياسية حيث يتطلع الذهب إلى تحقيق مكاسب أقل تألقًا – بعد أن استعاد حدًا رئيسيًا قيمته 1800 دولار فقده في أواخر فبراير.
في حين تتزامن التحركات التصاعدية المحتملة في الاثنين، فإن البلاديوم بلا منازع باعتباره المعدن المستخدم لتنقية الانبعاثات من محركات البنزين في سوق السيارات الذي يتعافى من كوفيد-19.
وفي غضون ذلك، لا يزال الذهب يكافح مع السرد القائل بأنه أفضل وسيلة تحوط ضد انخفاض الدولار المتوقع من تريليونات الدولارات من الديون الأمريكية المتكبدة في ظل الوباء - والتريليونات الإضافية التي من المرجح أن تنفقها إدارة بايدن على البنية التحتية وإجراءات التعافي الأخرى .
في البداية، إنها قصة معدنين، مع ظهور البلاديوم في المقدمة.
ومع ذلك، لا يمكن إنكار أنه إذا كان الذهب سيرتفع إلى المستوى المرتفع 1800 دولار - وربما يرتفع إلى 1900 دولار بعد ذلك - فإن فركه الإيجابي على البلاديوم يمكن أن يحفز المعدن المحفز التلقائي إلى ارتفاعات أعلى.
وتُعتبر القضية الأساسية لسيتي جروب هي أن يصل البلاديوم إلى مستوى تاريخي يبلغ 3000 دولار خلال الأشهر الثلاثة المقبلة.
وقال البنك إن الذروة قد تصل إلى 3500 دولار إذا كانت الاضطرابات في مناجم نوريلسكي نيكيل (بورصة السلع الأساسية المتعددة : GMKN) في سيبيريا - أكبر منشأة لإنتاج البلاديوم في العالم - أسوأ مما كان متوقعًا.
كما سجلت العقود الآجلة للبلاديوم في بورصة نيويورك كومكس، وكذلك السعر الفوري للبلاديوم، مستويات قياسية أعلى بقليل من 2851 دولارًا، يوم الاثنين، حيث أعادت كتابة سلسلة من القمم التي بدأت فوق 2700 دولار في 13 أبريل.
البلاديوم على أحد أقوى أعمدته على الإطلاق
من الناحية الفنية، يقف البلاديوم في إحدى أقوى نقاطه على الإطلاق في مسيرته التصاعدية، حيث ارتفع بنسبة 25٪ تقريبًا من أدنى مستوياته التي تقل عن 2295 دولارًا خلال الأسبوع المنتهي في 26 فبراير.
باستثناء استراحة لمدة أسبوعين بين أواخر مارس وأوائل أبريل، فقد كان فعليًا مسارًا تصاعديًا لمدة ثمانية أسابيع للبلاديوم.
وقد حقق معدن الحفاز الذاتي انتصارات متتالية من فبراير حتى أبريل، على أساس شهري، مع مكاسب تزيد عن 12٪ لشهر مارس وحده.
جميع الرسوم البيانية مقدمة من موقع SK Dixit Charting
قال سونيل كومار ديكسيت من موقع SK Dixit Charting في كولكاتا بالهند، إن البلاديوم يبدو أنه على استعداد لمواصلة وصوله إلى 3000 دولار، خاصة إذا كان زخمه الحالي فوق 2700 دولار لم يتلعثم.
"حتى إذا استقرت الأسعار فوق مستوى الدعم طويل المدى عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة خمسة أشهر البالغ 2480 دولارًا، فإن التوقعات التصاعدية طويلة الأجل للبلاديوم تظل إيجابية / بلا منازع."
"تظل التوقعات على المدى المتوسط أيضًا تصاعدية ومتصاعدة طالما أن المتوسط المتحرك الأسي لمدة خمسة أسابيع البالغ 2.710 دولار ثابت."
وفيما يتعلق بالهدف، قال ديكسيت إن تمديد فيبوناتشي 123.6٪ للحركة المقاسة من أعلى مستوى في فبراير 2020 عند 2789 دولارًا إلى أدنى مستوى في مارس 2020 عند 1،355 دولارًا أعطى هدفًا فوريًا عند 3127 دولارًا.
"لكن هذا يخضع لاستقرار الأسعار فوق دعم منتصف المدى البالغ 2،710 دولارًا - وليس أقل."
التحليل الفني لـ Investing.com: البلاديوم "شراء قوي"
يطلق موقع Investing.com على التوقعات الفنية اليومية على عقود البلاديوم الآجلة "عمليات شراء قوية".
في حالة تمديد السوق لاتجاهه الصاعد فمن المتوقع وجود مقاومة فيبوناتشي ثلاثية المستويات على المدى القريب، أولاً عند 2641 دولارًا، ثم 2828 دولارًا أمريكيًا ولاحقًا عند 2864 دولارًا.
وفي حالة التراجع، من المتوقع أن يتشكل دعم فيبوناتشي من ثلاث مراحل، أولاً عند 2،735 دولارًا، ثم 2،713 دولارًا وبعد ذلك عند 2677 دولارًا.
على أي حال، فإن النقطة المحورية بين المستويين هي 2،735 دولار.
كما يؤمن كريس بلاسي، الرئيس ورئيس مجلس إدارة شركة نبتون جلوبال، وهي شركة استثمارية تركز على المعادن الثمينة في ويلمنجتون بولاية ديلاوير، بمبلغ 3000 دولار للبلاديوم وهدف سيتي البالغ 3500 دولار.
ونُقل عن بلاسي قوله في وقت سابق من هذا الأسبوع أنه: "مع خروج الاقتصاد العالمي من آثار عمليات الإغلاق، يتزايد الطلب على السلع الاستهلاكية والصناعية".
كما أضاف أنه:
"تؤدي زيادة إنتاج السيارات بشكل مباشر إلى زيادة الطلب على البلاديوم، والذي يعتمد على معدن استراتيجي يفوق الطلب الصناعي السنوي عليه إنتاج المناجم لعدة سنوات."
وقال بلاسي إن التوترات الجيوسياسية المتزايدة مع روسيا، أكبر مورد للبلاديوم في العالم، عامل آخر "لا يمكن تجاهله أو التقليل منه".
حيث أدت الاضطرابات في المناجم الروسية التي تديرها شركة نورنيكل إلى تفاقم مخاوف الإمداد، حتى بعد أن قالت أكبر منتج في العالم إن التعافي يسير بشكل أسرع مما كان مخططًا له في الأصل. كما تتوقع مجموعة يو بي إس عجزًا يبلغ حوالي مليون أوقية في عام 2021، وهو ما سيكون عاشر عجز سنوي على التوالي.
كما صرحت شركة نورنيكل في نهاية مارس إنها أوقفت تدفق المياه إلى منجميها الرئيسيين في القطب الشمالي في سيبيريا، وكلاهما في طريقه لاستئناف الإنتاج بالكامل في الأشهر المقبلة.
ومن المتوقع أن تتم إعادة التخزين من قبل شركات صناعة السيارات في النصف الثاني من هذا العام والعام المقبل، بعد أن يؤدي إزالة المخزون الناجم عن نقص الرقائق إلى زيادة الطلب على البلاديوم.
كما قال محللو سيتي جروب (NYSE:C) بما في ذلك في ملاحظة حديثة:
سيكون "اللحاق بالركب" عندما يتعافى توريد الرقائق ويعاد بناء مخزون السيارات أمرًا مهمًا. فسيكون هذا تصاعديًا لأرصدة البلاديوم الفيزيائية على وجه الخصوص ".
في حين قال المحللون إن السيناريو الذي يتم فيه إعادة بناء نصف المخزونات السابقة على مدى ستة أشهر سيمثل حوالي 5٪ زيادة سنوية من إجمالي الطلب على البلاديوم، في حين أن الحالة الصاعدة التي يتم فيها إعادة بناء جميع المخزونات السابقة ستكون قيمتها حوالي 10٪.
وإخلاءًا للمسؤولية: يستخدم باراني كريشنان مجموعة من الآراء خارج نطاق رؤيته لتحقيق التنوع في تحليله لأي سوق. ومن أجل الحياد، فإنه يقدم أحيانًا وجهات نظر متضاربة ومتغيرات السوق. كما أنه لا يشغل منصبًا في أسواق السلع والأوراق المالية التي يكتب عنها.