المقال مترجم من اللغة الإنجليزية بتاريخ 17 مايو 2021
أخبار السلع الأساسية الأسبوع المقبل: هل يمكن لسعر الذهب البالغ 850 1 دولارًا اختراق المتوسط 1,900 دولارًا بعد ذلك ؟
وأخيرا تجاوز الذهب حاجز 1,850دولارا، أي بعد أسبوعين تقريبا من عودته إلى سعر 1,800 دولار. ورغم أن 1,900 دولار هو الهدف التالي، بطبيعة الحال، فإن كفاح الذهب مؤخرا من أجل تسجيل ارتفاع بـ 50 دولارا استدعى بعض التساؤلات. إذًا كم من الوقت سيستغرق الذهب لتسجيل ارتفاع آخر بـ 50 دولار، وهل سيفشل هذا الاختبار؟
وكما قال مدرب المهارات/الأعمال الكندي ريك سكوت بكل تأكيد: "إن أي شيء ممكن، وكل شيء ليس كذلك".
وفي حالة الذهب، يمكن تفسير هذا على أنه يعني وجود بعض المحاكمات الأكثر صعوبة في المستقبل. ولكن من المرجح أيضا أن يحول التشكيل الحالي والزخم الذي يحققه دون أن يظل عالقا عند مستوى 1850 دولارا لفترة أطول مما ينبغي، دون محاولة جادة سريعة إلى حد ما بمبلغ 1900 دولار فما فوق.
والأمر الأكثر أهمية على الرغم من ذلك هو ما إذا كان من شأنه أن يعزز كل توقعات التضخم التي كانت تتبنى في مختلف أنحاء الاقتصاد الأميركي والمالي.
المصدر Investing.com
فمنذ عودتها إلى الحصة البالغة 1,800 دولار في 6 مايو، كانت العقود الآجلة للذهب في كومكس في نيويورك تسير على مسار تصاعدي ــ وإن كان من المسلم به أنه مشوش ــ فقد أدى في النهاية إلى تحقيق تقدم بلغ 1855.85 دولار في وقت كتابة هذا التقرير، في التعاملات التجارية الآسيوية التي جرت يوم الاثنين.
الخمسين دولارا القادمة تتسلق ببالغ الأهمية
وبالنظر إلى مساره، ينبغي أن يكون الهدف المعقول التالي هو 945.70 1 دولارا، وهو مبلغ لن يشهد ذروته منذ 6 يناير، وهو 1,966 دولارا.
ومع ذلك، فإن أي شخص قام بتداول الذهب أو متابعته على مدى الأشهر الستة الماضية سوف يعلم أن ارتفاع 90 دولار قد يكون جسرا بعيدا للغاية بالنسبة للمعدن الأصفر بترتيب قصير. وعلى هذا فقد يكون من الحكمة الحد الأقصى للصعود عند 1,900 دولارًا أميركيًا (والذي يأتي على الرسم البياني بأقل من 1,945.70 دولارًا أميركيًا).
وسوف يعتمد الجميع على ما إذا كان تسلق الخمسين دولارا القادم يمكن تحقيقه للذهب. وبخلاف ذلك، فإن إشارات Investing.com على الرسم البياني الأسبوعي لثلاث سنوات تظهر عودة مرجحة للغاية إلى ما دون مستوى 1800 دولار - أي 1789.80 دولار على وجه التحديد، مما يلغي جميع المكاسب منذ 6 مايو.
ولكن إذا عبر الذهب بالفعل 1,900 دولار و 1,950 دولار بعد ذلك، فهذا يعني أن المعنويات حول الذهب لن تنحسر بقوة. وهذا يعني أن مبلغ 2000 دولار يمكن أن يكون متوقعًا، أي على وجه التحديد مبلغ 2101.60 دولار ــ وهو مبلغ يقل قليلاً عن مستوى الذروة التي بلغها 2 107.60 في 7 أغسطس.
هل ستكون هناك حركات محسوبة بدلا من ذلك ؟
ويتفق سونيل كومار ديكسيت من إس كيه ديكست تشارتنج مع قراءات Investing.com الأسبوعية لمدة 3 سنوات للذهب، على الرغم من أن توقعاته المباشرة تدعو إلى تحركات أكثر قياسا في إطار قناة 1860 إلى 1880 دولارا.
المصدر: S.K.Dixit رسم بياني
كما قال ديكسيت، وهو يخطط للمسار المحتمل للذهب سواء السعر الفوري أو الآجل، إن الانخفاض - المتوسط المتحرك البسيط على مدار 200 يوم والبالغ 1844 دولارا قدم دعما قويا لتجاوز 1850 دولارا وربما 1855 دولارا.
ويقرر التجار ومديرو الصناديق في بعض الأحيان اتجاه الذهب من خلال النظر إلى سعر التسليم الفوري ــ الذي يعكس السبائك من أجل التسليم الفوري ــ بدلاً من العقود الآجلة.
المصدر: S.K.Dixit رسم بياني
ويضيف ديكسيت:
"ما دام الذهب حاليًا محتفظا بالجانب الأيمن من متوسط الحركة البسيط في اليوم 200 البالغ 1844 دولارا، يمكن للتجار أن يحاولوا استهداف 1865 دولارا و 1876 دولارا، وهو ما يمثل تراجعا 50% في فيبوناتشي عن الرقم القياسي الذي سجله في أغسطس البالغ 2075 دولارا إلى المستوى المنخفض لهذا العام البالغ 1676 دولارا".
ويقول أيضًا إن مؤشر القوة النسبية ، يدعم أيضا "الزخم الإيجابي المستمر للذهب مع إمكانية تحقيق المزيد من المكاسب".
إشارات التضخم الجامح
لقد مرت أسعار فائدة الذهب طويلة الأجل بأسبوعين حافلين بالأحداث بعد إعادة إشعال الحجج بشأن التضخم الجامح في الولايات المتحدة بفعل مجموعة من البيانات عن أسعار المستهلكين والمنتجين، والإنتاج الصناعي، ومشاعر المستهلكين.
فقد نما مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة بنسبة 4.2% في الأشهر 12 إلى إبريل لأكبر زيادة له منذ ما يقرب من 13 عاماً، في حين شهد مؤشر أسعار المنتجين توسعاً بنسبة 6.2% في الشهر الماضي على مدى فترة عام واحد، وذلك لأكبر توسع له منذ عقد من الزمان.
ارتفع الإنتاج الصناعي بالولايات المتحدة بنسبة 0.7% فقط، متراجعًا بنسبة الثلث مقارنة بالنمو المسجل خلال شهر مارس، ويأتي التراجع على أساس شهري جراء توقف بعض مصانع السيارات عن العمل بسبب النقص في الرقائق الإلكترونية المشغلة للدوائر الكهربية للسيارات، بيد أن ارتفاع نشاط التعدين عزز نشاط التصنيع، حسبما أفاد الاحتياطي الفيدرالي.
وقد أظهرت قراءة مبكرة لثقة المستهلكين الأميركيين في مايو انخفاضاً حيث كان الأميركيون قلقين بشأن التضخم وتأثيره على دخلهم، كما قالت جامعة ميشيغان في دراسة استقصائية تابعها خبراء الاقتصاد في البلاد عن كثب.
وفي الوقت نفسه، فقد انخفضت مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة في أبريل بعد قفزة بلغت نحو 11 في المائة في مارس، وفقا للبيانات الواردة من وزارة التجارة التي أبعدت بعض الحرارة عن التوقعات التضخمية في اقتصاد يتعافى بسرعة من وباء فيروس كورونا.
ويعترف الاحتياطي الاتحادي بالضغوط السعرية الناجمة عن الاختناقات في سلاسل التوريد التي تكافح لمواجهة الطلب في اقتصاد يعاد فتحه بعد أشهر من قمع الوباء.
ولكن البنك المركزي يصر على أن هذه الضغوط التضخمية "عابرة" وسوف تتلاشى مع تعافي الاقتصاد بالكامل من الوباء. ويقول أيضاً إنها لا ترى ضرورة الآن لرفع أسعار الفائدة.
ومن الناحية المنطقية، كان لزاماً على الذهب أن يرتفع على خلفية إشارات التضخم المتزايد وضوحها نظراً لدوره القديم كمخزن للقيمة والوقاية من ارتفاع التكاليف.
ولكن في الأسواق التي تحكمها التوقعات المشوهة والضبابية، لا يوجد مجال كبير للمنطق.
إخلاءًا للمسؤولية: فإن براني كريشنان يستخدم مجموعة من وجهات النظر خارج نطاق عمله لجلب التنوع إلى تحليله لأي سوق. ومن أجل الحياد، فإنه يقدم أحيانًا وجهات نظر متناقضة ومتغيرات السوق. وهو لا يشغل منصبا في أسواق السلع الأساسية والأوراق المالية التي يكتب عنها.