الرسم البياني لليوم: ماذا ينتظر الذهب؟

لم يكن السوق مستعدًا يوم أمس لبيانات مؤشر أسعار المستهلك. فارتفعت كل من القراءات الرئيسية والأساسية لشهر يونيو بنسبة 0.9٪، مما يدل على أن التضخم قد ارتفع بما يقرب من ضعف الارتفاع المتوقع بالفعل بنسبة 0.5٪ في الأسعار.

على الرغم من القفزة الكبيرة غير المتوقعة في تكاليف السلع والخدمات، وهي المكونات الرئيسية للاقتصاد التي تؤدي تقلباتها الصغيرة عمومًا إلى تقلبات السوق، ظل الذهب دون تغيير نسبيًا.

باعتباره من أبرز وسائل التحوط من التضخم، كان من المفترض أن يرتفع سعر الذهب. وبدلاً من ذلك، بعد التراجع بين مكاسب بنسبة 0.7٪ وخسائر بنسبة 0.4٪، أغلق على ارتفاع بنسبة 0.2٪. لماذا نتساءل هل كان السوق غير مبال؟

يبدو أن المستثمرين يثقون في "شعار" الاحتياطي الفيدرالي المستمر بأن معدل التضخم الحالي "مؤقت"، مما يعني أنه سيمر.

يبدو إذن أن المعدن الثمين يتحرك صعودًا لأسباب أخرى، بصفته ملاذًا آمنًا من مجموعة متنوعة من المحفزات الجيوسياسية بما في ذلك عدوى متغير دلتا الحالية وأهداف إنتاج النفط التي تواجه أوبك + مشكلة في حلها.

إذا كان الذهب مدعومًا بمخاوف التضخم، لكان قد ارتفع بأكثر من 2.5٪ في الأسبوعين الماضيين. وهذا بالطبع ليس هو الحال على أساس الانخفاض الحاد في منتصف يونيو والشحذ البطيء بعد ذلك، كما هو واضح في الرسم البياني الفني.

بعد أن تخلص الذهب من النمط الهبوطي في جوهر التداول السابق، أعقب هذه الحركة سلسلة انتصارات متتالية على مدى ستة أيام، وهي أطول حركة صعودية منذ فبراير. لكننا الآن حددنا عودة التحكم الهبوطي.

كان السعر يتأرجح للجلسة السابعة، دون 1815 دولارًا، في ما يبدو أنه قمة الوتد الصاعد، هبوطيًا بعد ستة أيام، وانخفض بنسبة 7٪ التي سبقته. هذه الحركة الهبوطية الحادة هي الإعداد للديناميكيات الهبوطية داخل الوتد الصاعد، وهو نمط استمراري هبوطي. جعلت هذه الخطوة المفاجئة المتداولين غير مدركين، على جانبي التداول، الرابحون والخاسرون على حد سواء.

يُفترض الآن أن الفائزين، المضاربون على الهبوط، يمرون بمجموعة واسعة من المشاعر، من البهجة على المكاسب المفاجئة، إلى الجشع، حيث انطلقت شهيتهم. قد يشعر المضاربون على الصعود بالحذر وربما يفكرون في التراجع قليلاً مع استمرار المتداولين على المدى الطويل في التأمل أكثر من انخفاض 7 ٪ الذي سبق الوتد. قد يكونون الآن أذكياء، ويأملون في حدوث انخفاض آخر من هذا القبيل - تمامًا مثل أقرانهم المؤيدين للهبوط.

يوضح التقدم، الذي يتباطأ ضمن تداول مزدحم، أنه على الرغم من كل التدفق المفاجئ للطلب الناتج عن تغطية البيع على المكشوف، هناك معروض كافٍ لمنعه من خلق الزخم. سيثبت الاختراق الهبوطي أن العرض قد تجاوز الطلب ويفترض أن يولد الزخم اللازم لانكماش آخر.

يدعم موضع الوتد في الرسم البياني أهمية هذا التوقف المؤقت كعامل مساعد محتمل. إنه يتشكل مباشرة في الجزء العلوي من القناة الهابطة منذ الذروة القياسية لعام 2020، وكذلك أسفل صليب الموت.

استراتيجيات التداول

يجب أن يتجنب المتداولين المحافظون فخ المضاربين على الهبوط الذي حدث بعد المنشور السابق بإغلاق أقل من مستوى  12 يونيو، الذي انخفض 1791، متبوعًا بحركة عودة من شأنها أن تؤكد الاتجاه الهبوطي.

سيتبع المتداولون المعتدلون نفس المسار الذي يتبعه أقرانهم الأكثر حذرًا، لكنهم ينتظرون الارتفاع التصحيحي لدخول أفضل، وليس دليلًا على العرض.

يمكن للتداولات العدوانية البيع حسب الرغبة، بشرط أن يفهموا أن النموذج يكتمل فقط عند حدوث اختراق هابط حاسم، طالما أن خطة التداول الخاصة بهم تبرر المخاطرة التي يقبلونها. وإليكم هذا المثال:

عينة تداول - مركز قصير

• الدخول: 1,815 دولار

• وقف الخسارة: 1,820 دولار

• المخاطرة: 5 دولارات

• الهدف: 1,715 دولارًا أمريكيًا

• المكافأة: 100 دولار

• المخاطرة: نسبة المكافأة: 1:20