وهكذا، ارتفعت أسهم شركات تعدين الذهب يوم الاثنين. ما هو سبب هذا الارتفاع اليومي؟ لا شيء. هناك أيام تحدث فيها أشياء مثيرة للاهتمام بشكل خاص وتتغير أشياء كثيرة. ولكن ذلك لا ينطبق على ما حدث بالأمس.
كانت حركة السعر في أسهم صندوق فان-إيك فيكتور لتعدين الذهب ETF (NYSE: GDX) مملة نسبيًا، وينطبق الشيء نفسه على الأسواق الأخرى أيضًا. في حالة الذهب، هذا الاتجاه الممل هو فى الواقع هبوطي. والآن هيا بنا نلقي نظرة على الرسم البياني لمؤشر الذهب GDX.
لقد شهدنا ارتفاعًا طفيفًا يتماشى مع ما رأيناه سابقًا بعد الارتفاعات الحادة التي أعقبت الارتفاعات / القمم الكبيرة الحجم. لقد قمت بتمييز تلك الجلسات ذات حجم التداول الكبير بخطوط رأسية زرقاء ووضعت أيضًا أسهمًا سوداء في ثلاث من أصل أربع حالات سابقة، بعد الجزء الأول من الانخفاض.
قمت بذلك لتوضيح ما حدث في تلك الحالات السابقة ولتقديم تفسير لما حدث يوم الاثنين. في تلك الحالات الثلاث، شهدنا ارتفاعات طفيفة أعقبها انخفاض الأسعار. لذلك، هذا ما يجب توقعه بالنسبة لما سيكون عليه السعر فى حالتنا هنا. وهذا ما حدث يوم 5 ديسمبر. كما توقعنا، منتظم - وممل.
في ملاحظة جانبية، أنا لا أقول أن الوضع "الممل" أمر سيء. إذا كانت الأسواق تقوم بأشياء مملة فقط - تتصرف كما هو متوقع - فهذا يعني أنها من المحتمل أن تفعل أشياء تتماشى إلى حد ما مع التوقعات، وهذا بدوره يعني أنها ستتحرك على الأرجح في تناغم مع مراكز التداول المفتوحة لدينا، مما يجعلها أكثر ربحية .
ولكن في هذه الحالة، فإن الحركة اليومية لأعلى لا تتماشى مع مراكز التداول، ولكن مراكز التداول تتماشى مع الصورة الأكبر - والهابطة للغاية - وهذا أمر إيجابي لمراكز التداول لدينا لأنها تزيد من فرص أن تصبح مربحة للغاية في المستقبل غير البعيد.
كان حجم التداول الذي صاحب الارتفاع الطفيف ليوم الاثنين منخفضًا نسبيًا، وهذا أيضًا شيء يشير إلى أن الزيادة كانت مجرد استراحة على طريق الانخفاض.
اقترب مؤشر GDX أيضًا من أدنى مستوياته في أوائل نوفمبر، لذلك دعونا ننظر إلى الصورة المكبرة.
بعد التحقق من الهبوط تحت خط الدعم الصاعد، تحرك GDX هبوطيًا، تمامًا كما توقعت. حان الوقت الآن بعد الانهيار إلى ما دون أدنى مستوياته السابقة (نوفمبر)، ويبدو أن هذا الانهيار يتحقق تمامًا كما تحقق الانهيار أسفل خط الدعم الصاعد في أواخر نوفمبر.
يُظهر الخط الأسود المتقطع في الرسم البياني أعلاه المقاومة التي كونتها القيعان السابقة. ولم يتم إختراقها. في الوقت نفسه، أصبح GDX أقل بكثير من خط المقاومة الأحمر المتراجع، وحتى إذا تحرك بالقرب من هذا الخط ثم انخفض بعد ذلك، فلن يُنظر إليه على أنه تحرك صعودي.
لكن هل سيتحرك الرسم البياني حقًا إلى أعلى؟ لن أراهن على ذلك في هذا السيناريو.
لماذا؟ لأنه، على سبيل المثال، تم التحقق من انخفاض صندوق أسهم الذهب SPDR® (NYSE: GLD)، ويبدو أن صندوق التداول ETF الرئيسي للذهب يستعد الآن للانخفاض - وإذا حدث ذلك، فمن المرجح أن تهار أسهم تعدين الذهب أيضًا.
بالمناسبة، يرجى ملاحظة أن أسهم شركات التعدين الناشئة تتراجع مرة أخرى أكثر من أسهم الشركات الكبرى، بما يتماشى أيضًا مع توقعاتي السابقة.
في حين أن صندوقGDX ETF عاد إلى أدنى مستوياته في نوفمبر، فإن صندوق فان-إيك لشركات تعدين الذهب الناشئة (NYSE: GDXJ)وهو يعتبر (مؤشر لأسهم التعدين الصغيرة) أصبح أدنى بكثير من المستويات المنخفضة المماثلة.
ما الذي من المحتمل أن يحدث بعد ذلك؟ حسنًا ... دعونا نلقي نظرة على الذهب.
أصبح الذهب بعد الانهيار تحت خط الدعم الصاعد بناءً على أدنى المستويات السابقة، ويتم الآن تأكيد هذا الانهيار.
انخفض الذهب إلى ما دون خط الدعم يوم الخميس (2 ديسمبر)، وعاد إليه يوم الجمعة (3 ديسمبر) دون أن يخترقه ويصعد فوقه مرة أخرى، ثم عاد وانخفض مرة أخرى يوم الإثنين (6 ديسمبر). لم يكن التراجع كبيرًا (4.40 دولارًا فقط)، لكنه كان كافيًا لتأكيد الهبوط لأن المهم هو أنه كان ثالث يوم تداول على التوالي لم يرتفع خلالها الذهب. وهذا يجعله انهيارًا مؤكدًا، مع ما يترتب على ذلك الهبوط في المستقبل.
في ظل هذا الوضع، من المرجح أن تنخفض أسهم الذهب والفضة والتعدين على المدى القصير. هذا هو الحال خاصة بالنظر إلى أن مؤشر الدولار الأمريكي من المرجح أن يرتفع مرة أخرى.
يبدو هذا متناغمًا مع ما كتبته سابقًا عن شكل ارتفاع الدولار. أي أن أداء شهر يوليو سيتكرر إلى حد ما.
بالرغم من أنه فى هذه المرة، يبدو الهدف الصعودي أعلى من الجزء العلوي من المستطيل البرتقالي (والذي سيجعل هذا يتطابق مع ارتفاع منتصف 2021).
وعلى وجه التحديد، هناك مقاومة قوية عند أعلى مستوى في منتصف عام 2020، وهناك أيضًا التحليل الفني للتداول الذى يشير إلى الاقتراب من 98 بحيث يكون هو هدف الارتفاع الحالي.
اخترق مؤشر الدولار الأمريكي الوتد الصاعد لأعلى، ثم تأكد الاختراق بالاستقرار فوق هذا الوتد (هذا هو الانخفاض الأخير على المدى القصير). من المرجح أن يكون حجم الارتفاع الذي من المرجح أن يتبع الاختراق مساويًا أو مشابهًا لعرض الوتد. لقد حددت ذلك بخطوط حمراء متقطعة، وهذه النمط يؤكد الهدف أسفل المستوى 98 بقليل.
لقد حددت أيضًا مسار السعر الأكثر احتمالًا على المدى القصير للدولار الأمريكي بخطوط خضراء. يبدو لي أن مؤشر الدولار الأمريكي سيرتفع قريبًا، ثم يصحح بعد ذلك ليصل إلى المستويات الحالية (ربما أقل).
قد يؤدي الارتفاع قصير الأجل إلى انخفاض الذهب إلى أدنى مستوياته السابقة، في حين أن التراجع التصحيحي التالي في مؤشر الدولار قد يؤدي إلى ارتفاع تصحيحي للذهب (من أدنى مستوياته في 2021). سيكون هذا في متناغمً تمامًا مع ما حدث في عام 2013 قبل الانخفاض الهائل في أسهم المعادن الثمينة والتعدين.
قد يكون اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في منتصف ديسمبر لحظة تحول بالنسبة للدولار الأمريكي وللأسواق الأخرى، ولكن ليس من الواضح بنسبة 100٪ ما إذا كان هذا التطور هو الذي سيؤدي إلى الانعكاس على المدى القصير.
لذلك، بشكل عام، لا تزال التوقعات قصيرة المدى لسوق المعادن الثمينة هبوطية، وكذلك التوقعات للأشهر القليلة القادمة. ومن المحتمل أن نشهد نوعًا من الارتداد بمجرد أن ينتقل الذهب إلى أدنى مستوياته السابقة في 2021.