إلى أين تتجه الأسواق؟ (الذهب - النفط - مؤشر داو جونز - الدولار الأمريكي)

يسعدنا دائما الإجابة على أسئلتكم عبر التعليقات ...  

رأينا في الأسبوع الماضي تقلبات الأسواق المرتبطة بالتضخم في الولايات المتحدة وانخفاض مؤشر الدولار مقابل سلة من 6 عملات رئيسية من مستويات 96.26 دولار إلى مستويات 94.66 دولار تقريبا قبل أن يغلق إغلاقه الأسبوعي عند مستويات 95.12 دولار وحصل ذلك بعد الزيادة في معدلات الشكاوى من البطالة لأكثر مما هو متوقع لتصل إلى 230 ألف (سلبي على الدولار الأمريكي) وكذلك سلبية بيانات التضخم.  

بالفعل أشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أن اقتصاد الولايات المتحدة مستمر في التقدم وسيتم استخدام كل الأدوات اللازمة لدعم الاقتصاد ولمنع مستويات التضخم العالية من الترسيخ والثبات بداية من تغيير السياسة النقدية التي كانت متبعة خلال السنة الماضية لتصبح سياسة تشددية هذا العام ويعني ذلك ابتدأ متوقع لرفع أسعار الفائدة في حال استمرار صعود التضخم.  

وسيكون هذا الرفع لأسعار الفائدة تدريجي على عدة مراحل خلال هذا العام والعام القادم حتى يضمن الفيدرالي تحقيق اقصى قدر من التوظيف واستقرار الأسعار.  

تذكر!  

العلاقة بين أسعار الفائدة وعملة الدولة هي علاقة طردية - كلما زادت أسعار الفائدة على الأغلب ستصبح العملة اقوى.  

ويرجع السبب إلى أن رفع أسعار الفائدة يعني تقليل العرض النقدي في الدولة بهدف تقليل التضخم، فيقل العرض من العملة ويزيد الطلب عليها فيرتفع سعر العملة، وهذا ينطبق على الدولار الأمريكي بالتأكيد ولكن إلى الان ما زالت مستويات التضخم في ازدياد بالولايات المتحدة والكلام المستقبلي برفع أسعار الفائدة أخذ السوق تأثيره بهذه الاحتمالات وينتظر التصرف.  

من ناحية فنية لمؤشر الدولار الأمريكي USINDEX:  

الاتجاه العام: أفقي مائل للهبوط 

تميل أغلب القراءات الفنية على مؤشر الدولار الأمريكي للسلبية.  

مستويات المقاومة المهمة: 95.01، 95.18، 95.55، 95.94  

النقطة المحورية: 94.81  

مستويات الدعم المهمة: 94.63، 94.44، 94.07، 93.70  

العلاقة بين الدولار الأمريكي والذهب هي علاقة عكسية في أغلب الوقت.  

مع انخفاض أسعار الدولار تعزز الاتجاه الصاعد على الذهب ليغلق بإغلاقات يومية وأسبوعية مرة أخرى فوق مستويات 1800 دولار للأونصة، ومع تطورات فيروس كورونا قد ينتعش الذهب من جديد، ولكن من نواحي أخرى ننتظر ثباته فوق مستويات 1830 بإغلاقات أسبوعية لتعزيز الاتجاه الصاعد.  

من ناحية فنية لأسعار الذهب XAUUSD:  

الاتجاه العام: أفقي وقد يكون صاعد في حال تم إغلاق أسبوعي فوق مستويات 1830-1835  

القراءات الفنية متضاربة بين الاتجاهين إلى الآن.  

مستويات المقاومة المهمة: 1822، 1826، 1830، 1837 

المناطق المهمة: 1800، 1815، (1835-1837) 

مستويات الدعم المهمة: 1815، 1810، 1805، 1799  

العلاقة بين المؤشرات وأسعار الفائدة هي علاقة عكسية في أغلب الوقت.  

وهل يعني أن العلاقة العكسية بين المؤشرات وأسعار الفائدة ومع الارتفاع المتوقع لأسعار الفائدة خلال هذا العام بأن المؤشرات الأمريكية ستنخفض ويكون اتجاهها هابط؟  

للإجابة على هذا السؤال يجب أن ندرك عزيزي القارئ بأن نسب التضخم العالية تحتاج رفع كبير بأسعار الفائدة ولكن هذا الرفع سيكون تدريجي كما هو متوقع الرفع الأول بمقدار 0.25% قد لا يكفي ليطيح بالمؤشرات الأمريكية وأسواق الأسهم وحتى أن هبطت الأسعار عند الرفع بأكثر من 1000 نقطة على مؤشر داو جونز على سبيل المثال في الأغلب ستعود الأسعار للارتفاع لأن مقدار الفائدة سيكون ما زال قليل بالمقارنة التاريخية وحسب نسب التضخم الحالية.  

من ناحية فنية لمؤشر داو جونز US30:  

الاتجاه العام: أفقي 

القراءات الفنية متضاربة بين الاتجاهين إلى الآن. 

مستويات المقاومة المهمة: 36135 , 36340 , 36568  

المناطق الفاصلة: 36000 - 35971  

مستويات الدعم المهمة: 35795 , 35556 , 35317  

ماذا عن النفط! هل سيستمر بالارتفاع؟  

استقرت أسعار النفط الخام على ارتفاع يوم الجمعة مدعومة بتراجع الإمدادات والمخاوف من قيام روسيا بغزو أوكرانيا مما دفع لإغلاق اسبوعي مرتفع ضمن استمرار التوقعات بوصول الأسعار لمستويات 100 دولار للبرميل خلال هذا العام 2022. 

ومن ناحية أخرى هنالك احتمال من استخدام الصين احتياطاتها من النفط ابتداء من الشهر القادم ضمن خطة الدول الكبرى المستهلكة للنفط على رأسهم الولايات المتحدة الأمريكية لتخفيض احتياطاتها على أمل أن تنخفض الأسعار العالمية للنفط ومع ذلك تأثير العوامل الجيوسياسية قد تدفع الأسعار لمزيد من الارتفاع خلال الفترة القادمة.  

ملاحظة مهمة: يوجد أكثر من سيناريو كما هو مبين بالأعلى لذلك في حال التعامل مع هذا الرأي التحليلي يرجى إتباع النقاط المذكورة مع استيفاء الشروط في حالة التأكيد على انتظار كسر نقطة ما سواء دعم أو مقاومة والتعامل معها على أنها نقطة دخول والخروج في حالة كسر الاتجاه يكون عند ما هو مذكور بكل سيناريو او حسب إدارة رأس المال الخاص بك.  

** الرجاء الأخذ بعين الاعتبار إدارة رأس المال التي تناسب محفظتك ومخاطر السوق المحتملة وخاصة وقت الأخبار المهمة. وان هذه النظرة الفنية قد تصيب وقد تخطأ لذلك قرار دخولك في صفقة ما بالاعتماد على ما ورد في هذا المقال هو قرارك وحدك وأخلي نفسي من المسؤولية بشكل كامل **