الركود أصبح أمر حتمي وإليك نصيحة الذهب

"الركود لا يدوم ، لكنه يترك وراءه دروس لا تنسى"

بن برنانكي

الركود هو مرحلة من التباطؤ الاقتصادي تتميز بانخفاض في الناتج المحلي الإجمالي، وارتفاع البطالة، وتراجع الاستثمارات والاستهلاك ، وهو جزء طبيعي من الدورة الاقتصادية، لكنه يحمل آثارًا سلبية على الأفراد والشركات والدول.

يحدث الركود عادة نتيجة صدمات اقتصادية مفاجئة، مثل الأزمات المالية أو الأوبئة أو ارتفاع أسعار الفائدة، وقد يستمر لأشهر أو سنوات حسب عمقه وحدّته.

عانت البشرية على مدار 100 سنة الماضية عدة مرات من الركود ، فقد خلف الكساد الكبير ما لا عن 100 حالة انتحار ، 100 ألف حالة إفلاس وما لا يقل عن مليون عاطل ، ليتكرر الأمر في أزمة الرهن العقاري عام 2008 ، وأزمة الجائحة الوبائية ( كورونا ) ومن سخرية القدر أن هناك من صنع الملاين إن لم يكن المليارات من كل ركود ومنهم روبرت كيوساكي التي تشكلت ثروته بعد أزمة الرهن العقاري ، و ورون بافيت الذي كان الناجي الوحيد في آخر ركود.

آخر الأخبار وأثرها على السعر بنكهة من المؤشرات الاقتصادية

مع استمرار تراجع مؤشر النمو الاقتصادي للأسبوع الرابع على التوالي بنحو 5% ، ليصل إلى سالب 2.85% ، وانخفاض معدل التضخم إلى 1.8% ومع ارتفاع عوائد السندات لعشرين سنة ، أكثر من عوائد السندات لثلاثين سنة بمعدل ملحوظ يمكن القول أننا في منتصف حالة ركود قد تستمر للأسوأ.

لكن وقف ترامب للتعريفات الجمركية لمدة 90 يوم لفتح باب التفاوض، جعل من حدة التوجه نحو الركود أخف ، وجعل الأسواق تستوعب مافيها من تقلبات ، ومع ذلك تبقى الأسئلة الأهم ، إذا كان نحن في حالة ركود إلى متى سيستمر هذا الأمر، وما هي تداعياته وما هي أفضل نصيحة؟

• عندما يتراجع مؤشر النمو الاقتصادي الأميركي لمستويات سالبة بعد أشهر من الانحدار نقول أننا في حالة ركود

• عندما يميل المستثمرين للسندات ذات المدى الزمني الأبعد ، فيرتفع الطلب عليها فينخفض عائدها ، ويبتعدون عن السندات ذات المدى الزمني الأصغر تعني أنهم لا يثقون بواقع الاقتصاد على المدى القريب وحينها نقول أننا في حالة ركود.

• إذا لم يحسن ترامب التعامل مع التعريفات الجمركية قد يقودنا تطبيقها إلى ركود أعنف وما زلنا في المرحلة من مراحل الركود.

ما هي مراحل الركود؟

المرحلة الأولى: مرحلة يستشعر بها العامة بانخفاض العوائد لكن لا ترى على الأسهم ، أو المؤشرات.

المرحلة الثانية (نحن فيها الآن): يستشعر بها العامة بانخفاض الطلب والعوائد ، وتؤثر على الأسهم.

المرحلة الثالثة (الأعنف والتي قد تودي إلى كساد): هي استمرار المرحلة الثانية مع إعلان حالات إفلاس وارتفاع كبير في معدلات البطالة.

الخلاصة:

بالنظر للمؤشرات، الواقع الاقتصادي، أسعار الذهب يمكن أن نبت أننا في المرحلة الثانية من مراحل الركود، وهذا ما سيقود الفيدرالي إلى خفض الفائدة بشكل حتمي، أو قد يتحول هذا الركود إلى كساد عنيف يمسح جزء كبير من الأسهم، الشركات، العملات الرقمية.

لكن مع وقف ترامب حتى هذه اللحظة لتداعيات الرسوم الجمركية ، وميل الفيدرالي إلى خفض الفائدة سنرى أن الركود سيتوقف عند المرحلة الثانية لمدة 90 يوم على الأقل ليبقى الفيصل في استمرارنا في الركود أم لا هو نتائج مؤشرات شهر 7 ، ومن المتوقع أن تكون سلبية لكون ثلاث أشهر لتعديل نتائج السنة ليست كافية، مع ذلك سنصرح عن وجهة نظرنا في نتائج هذه المؤشرات في حين ظهورها.

وجميع ما سبق سيقود إلى المزيد من الارتفاع في أسعار الذهب لبلوغ قمة جديدة، ليبقى السؤال ما هي تلك القمة وما هو أفضل مستوى سعري لشراء الذهب؟

التحليل الفني للسعر

"لا قيمة لرجل الاقتصاد دون الاحصائيات"الطبيب صالح

بالنظر إلى أسعار الذهب فنياً نلاحظ:

1. الزخم الشرائي ارتفع عند مستوى 3112 ، وهذا يعني هناك من يشتري الذهب عند 3112.

2. الموجة الخامسة لم تنتهي بعد وهي تنتهي باستهداف 3450.

3. الشهر الرابع من السنة ، الشهر السابع من السنة يمتاز بإيجابية ملحوظة للذهب.

4. أقرب منطقة سعرية داعمة لصعود هي 3262.

الخلاصة:

من المتوقع أن يستمر صعود الذهب نحو 3262 ، شرط أن يختبر 3100 اختبار الوداع ، وبحال أغلق أعلى 3262 عدة إغلاقات متتالية سنرى استهداف مستوى 3450 ـ قيد التحقيق.

رأي المستشار المالي

إن الإجابة على سؤال ما هو أفضل سعر لشراء الذهب في ظل هذا الصعود العنيف له لا يعتمد أبداً على التحليل الفني، والاحصائي للسعر ومن يخبرك بذلك لم يفهم ماهية السوق إلى الآن، وإنما يعتمد عليك شخصياً عزيزي المستثمر، ما هدفك من شراء الذهب ، ما هو مداك الزمني ، كيف ستشتري الذهب وبأي طريقة من خلال بورصة ، من خلال الفوركس ، من خلال العقود ، من خلال البنك ، أو مصاغ أم أونصة... هذه الأشياء هي التي تحدد سعر الذهب المثالي لك أو قد لا يكون مناسب لك أبداً لذلك لا تأخذ التحليل الفني على أنه الحاسم وإنما أمورك أنت هي التي تحسم الأمر ولهذا دوماً ما أقول أن التوصية في 

السوق أشبه بوصفة طبية تصمم بناء على السجل الطبي للمرض وليس بناء على ما يناسب العامة.

المستشار عمر جاسم آل صياح

لمتابعة أهم الأخبار والمستجدات

تابعني على التويتر:

X: @omarsyyah

تابعني على الإنستغرام:

@omar.financial.advisor

ولكي تتعلم الطريقة المستخدمة في التحليل تابعني على اليوتيوب:

أسم القناة: عمر جاسم آلصياح