في أقل من ستة أسابيع، انخفض النفط بنسبة 29٪. منذ ذروة 14 يونيو، وقضى ذلك الانخفاض تقريبًا على جميع المكاسب التي تحققت منذ الغزو الروسي لأوكرانيا في 24 فبراير. إذا كنت تعتقد أننا لسنا في طريقنا إلى الركود - إذا لم نكن دخلنا في حالة ركود بالفعل - ففكر في ما يلي.
تلاشى تأثير الغزو الروسي لأوكرانيا وأزمة الطاقة التي أعقبت ذلك في أوروبا، والتي دفعت النفط إلى أعلى مستوياته منذ عام 2008، وذلك بسبب المخاوف من حدوث ركود عالمي.
إذن، كيف يبدو ذلك على الرسم البياني؟
في منتصف يونيو، أرسل الرئيس الأمريكي جوزيف بايدن خطابًا حادًا للمصافي والمنتجين، متهمًا إياهم بأن أرباحهم "أعلى بكثير من الطبيعي". قام المتداولون بعمليات البيع مما دفع أسعار النفط للانخفاض بنسبة 22٪، من أعلى مستوى في 4 يونيو إلى أدنى مستوى في 22 يونيو.
لكن بعض المستثمرين لم يصدقوا أن الحظ قد ابتسم لهم وسرعان ما استطاعوا جني الأرباح. أدت هذه الصفقات إلى خفض العرض وزيادة الطلب، مما أدى إلى ارتفاع السعر مرة أخرى.
عندما كسر السعر الجزء السفلي من العلم، أظهر أن الطلب كان مؤقتًا - بما يتوافق مع الضغط قصير المدى- وأن البائعين يتحكمون في السوق.
انخفض النفط بنسبة 10 ٪ في 5 يوليو بسبب مخاوف متزايدة من حدوث الركود على الرغم من عدم صدور بيانات جديدة في ذلك اليوم. ببساطة تلاشى الطلب بسبب زيادة العرض واضطر البائعون إلى التنازل عن طلباتهم والبحث على مشترين جدد أكثر تميزًا وبأسعار منخفضة.
هذا الانخفاض الشديد، يمثل سارية العلم في المصطلح التقني، وخلق علمًا صاعدًا ثانيًا. مرة أخرى، لم يرغب البائعون على المكشوف في المبالغة في التفاؤل بشأن حظهم وجني الأرباح، مما أدى إلى تكوين جسم العلم الصاعد.
ثم انخفض النفط بنسبة 8.5٪ أخرى في 12 يوليو لنفس السبب المعلن - مخاوف الركود. وعزا المعلقون الانخفاض إلى استمرار قيود كوفيد في الصين، لكن لم تكن هناك أخبار مهمة متعلقة بفيروس كورونا في ذلك اليوم. كان التطور الأساسي الوحيد المتعلق بالأخبار هو أن أوبك تتوقع طلبًا قويًا على النفط قد يختبر قدرتها الإنتاجية. هذا الأمر كان مثيرًا للسخرية لأنه يتعارض تمامًا مع السبب الأساسي المعلن سابقًا لانخفاض أسعار النفط - وهو أن الركود سيضر بالطلب.
شكلت عمليات البيع ثالث أعمدة العلم التي سبقت العلم الصاعد الثالث.
كل علم صاعد هو انعكاس لإمدادات متسقة ومتكررة بينما يجذب في نفس الوقت المزيد والمزيد من الإمدادات.
الهدف الضمني لكل علم عبارة عن تكرار سارية العلم الخاصة به. الافتراض هو أنه تم تحفيز جميع المتداولين أحسنوا التصرف لتكرار أفعالهم؛ والمتداولون الذين أخطأوا أصبح لديهم معرفة أفضل، وأولئك الذين يجلسون على الهامش لا يريدون تفويت الفرصة في المرة القادمة.
يمكن القول إن كل علم إضافي يشتمل على تلك الديناميكيات من حيث أوامر التداول والتأثير النفسي.
في الوقت نفسه، أكمل نمط التداول السابق بالفعل مثلثًا متماثلًا، مع هدف ضمني يبلغ 66 دولارًا.
ومع ذلك، إذا ارتفع السعر إلى 101 دولارًا، ثم انخفض إلى ما دون 90 دولارًا، فسيكون قد أكمل أيضًا المثلث الهابط. يعتبر هذا الأخير مثلثًا هبوطيًا بطبيعته، حيث يظهر أن البائعين أصبحوا أكثر إحباطًا من المشترين، ويقومون بتخفيض عروضهم مع كل عملية بيع كبيرة، بينما ظل المشترون على استعداد للشراء فقط بنفس السعر الثابت.
أيضًا، نظرًا لأن اختراق المثلث المتماثل كان حول 103 دولارات، وأن اختراق المثلث الهابط سيكون أقل بمقدار 10 دولارات، فسيؤدي ذلك إلى تعميق انخفاض الهدف. لذلك، في حين أن الهدف الضمني للمثلث المتماثل الخاص بي كان الهبوط بمقدار 36 دولارًا من نقطة الاختراق 103 دولارًا، مستهدفًا 66 دولارًا، فإن الهدف الضمني للمثلث الهابط عند مستوى أقل بمقدار 36 دولارًا من نقطة الاختراق وهي 93 دولارًا سيكون 56 دولارًا.
استراتيجيات التداول
الاستراتيجية المحافظة: يجب أن ينتظر المتداولون المحافظون حتى يبدأ السعر في حركة العودة إلى العلم النهائي على الأقل وإظهار المقاومة قبل المخاطرة بصفقة بيع.
الاستراتيجية المعتدلة: يجب أن ينتظر المتداولون المعتدلون حركة العودة لتقليل المخاطر إن لم يكن لتأكيد الاتجاه.
الإستراتيجية العنيفة: يمكن للمتداولين المغامرين الدخول في صفقات شراء متعاكسة، معتمدين على الارتداد من أدنى المستويات التي تعود إلى منتصف مارس قبل الانضمام إلى المتداولين الآخرين بعد فترة قصيرة.
مثال التداول 1 – مركز شراء وفقًا للاستراتيجية العنيفة:
الدخول: 91 دولارًا
وقف الخسارة: 90 دولارًا
المخاطرة: 1 دولار
الهدف: 98 دولارًا
الربح: 7 دولارات
نسبة المخاطرة - الربح: 7:1
مثال التداول 2 – مركز بيع وفقًا للاستراتيجية المعتدلة:
الدخول: 100 دولار
وقف الخسارة: 101 دولار
المخاطرة: 1 دولار
الهدف: 90 دولارًا
نسبة المخاطرة - الربح: 10:1
إخلاء المسؤولية: لا يمتلك المؤلف حاليًا أيًا من الأوراق المالية المذكورة في هذه المقالة.