النفط يلتقط أنفاسه والذهب لم يبلغ ذروته بعد.. اختراق قوي قادم؟

النفط يستقر بعد 24 ساعة من التقلبات

لا حاجة بنا لأن نقول إنها كانت جلسة متقلبة للغاية في أسواق النفط يوم الأربعاء. فقد أعقب المفاجأة الإيجابية بشأن التضخم مفاجأة الزيادة الضخمة في الاحتياطي الذي أظهره تقرير إدارة معلومات الطاقة ثم الإعلان عن تحقيق أعلى إنتاج أمريكي منذ أبريل 2020. 

وفي الوقت نفسه، استؤنف نقل النفط عبر خط أنابيب دروجبا بعد توقف قصير هز الأسواق. كانت هذه المعلومات الكثيرة كان مطلوبًا من الأسواق معالجتها في غضون ساعتين ويمكنك رؤية ذلك في حركة السعر.

واستمرت التقلبات حتى الصباح، حيث يتوقع أن يظهر التقرير الشهر للنفط الذي تصدره وكالة الطاقة الدولية نموًا أقوى في الطلب على النفط نتيجة لما تسبب فيه ارتفاع أسعار الغاز من تحفيز التحول إلى استخدام النفط في بعض البلدان. 

وتتوقع الوكالة الآن نمو الطلب على النفط بمقدار 2.1 مليون برميل يوميًا هذا العام، بزيادة قدرها 380 ألف برميل. وذكرت الوكالة أيضا أن الصادرات الروسية تراجعت بنحو 115 ألف برميل يوميا الشهر الماضي إلى 7.4 مليون من ثمانية ملايين في بداية العام.

التأثير الصافي لكل هذا هو أن أسعار النفط انتعشت بقوة يوم الأربعاء لكنها استقرت اليوم. فقد عاد خام غرب تكساس الوسيط ليستقر فوق 90 دولارًا، لكن هذا قد يتغير إذا رأينا تقدمًا في الاتفاق النووي الإيراني. 

لقد رأينا الكثير من مستويات الدعم حول 87-88 دولارًا على مدار الشهر الماضي على الرغم من استمرار السوق الضيقة في الحفاظ على السعر مرتفعًا للغاية.

الذهب يتوقف بعد الاختراق

كان من المثير حقا أن نرى رد فعل الذهب على تقرير التضخم يوم الأربعاء. كانت الاستجابة الأولية إيجابية للغاية ولكن كما اتضح فيما بعد، كانت قصيرة للغاية أيضًا. 

بعد أن ارتفع فوق 1,800 دولار، قام بدوران سريع قبل أن ينهي اليوم على انخفاض طفيف. قد يكون من الصعب قياس ردود فعل السوق في الوقت الحالي، ويرجع ذلك جزئيًا إلى أن بعض الأسواق تبدو وكأنها تعكس قدرًا كبيرًا من التفاؤل الاقتصادي بالنظر إلى الظروف الراهنة.

بالنسبة للذهب، بدت الاستجابة الأولية معقولة. انخفاض التضخم يعني احتمالية تشدد أقل. ربما رأينا بعد ذلك بعض عمليات جني الأرباح أو ربما تسلل بعض ذلك التفاؤل الاقتصادي إلى الداخل وبدلاً من الاتجاه إلى الملاذات الآمنة، كان لدى المتداولين الرغبة في المخاطرة قليلاً. 

في كلتا الحالتين، تراجع الذهب قليلاً مرة أخرى اليوم ولكني لست مقتنعًا أنه بلغ ذروته. من منظور تقني، يمثل مستوى 1,800 دولار نقطة دوران معقولة. بشكل أساسي، لست مقتنعًا بأن السوق يعكس حاليًا التوقعات الحقيقية.