الذهب يكسر عتبة الدعم الحرج والبيع يسيطر..فهل الآن وقت الشراء من انخفاض؟

تراجعت أوقية الذهب إلى 1654 دولارًا اليوم، لتصل إلى أدنى مستوى لها منذ 9 أبريل 2020.

فيما يلي المستويات ومعدلات التغيير التي شوهدت هذا العام:

بدأ عام 2022 عند 1,828 دولارًا، وبلغ الذروة خلال العام عند 2070 دولارًا. ارتفع الذهب، الذي اقترب من مستوى قياسي في مارس مع تأثير الحرب، بنسبة 13٪ في الربع الأول.

اعتبارًا من أبريل، بدأ التراجع واستمرت الخسارة في الشهر الخامس مع هذا الشهر.

ونشهد اليوم أدنى مستوى عند 1,654 دولار بخسارة مقدارها 20٪ مقارنة بأعلى مستوى خلال العام، بينما كان معدل الخسارة 9.5٪ مقارنة بالسعر السنوي.

لماذا تسارع الانخفاض؟

السبب الرئيسي في ذلك هو التباطؤ الاقتصادي وزيادة أسعار الفائدة. في ظل الظروف العادية، غالبًا ما زاد الطلب على الذهب أثناء التباطؤ العالمي. ومع ذلك، فإن سبب ضعف الطلب هذه المرة هو الفائدة. تقوم البنوك المركزية، وخاصة بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي، بزيادة أسعار الفائدة بمعدلات لم نشهدها منذ فترة طويلة. لأن التضخم في أعلى مستوى له منذ أكثر من 40 عامًا وأسوأ جزء هو أن التضخم لا يظهر أي علامات على الانخفاض. وعلى الرغم من انخفاض أسعار النفط في الأشهر الأخيرة، فإنه يمكن استخدام مصطلح "ثابت" مع التضخم لأن أسعار المواد الغذائية مرتفعة للغاية وتضخم الطلب مرتفع أيضًا.

رفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس هذا الشهر. ومن المتوقع أن يستمر رفع سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس على الأقل في الاجتماع القادم. لأن كلاً من توقعات التضخم والركود مرتفعة للغاية في الاقتصاد الإقليمي. بسبب ضعف الإنتاج الصناعي، هناك انكماش في القطاعات، وتباطأت التجارة كثيرًا.

على الرغم من أن التضخم في الولايات المتحدة قد انخفض بالمقارنة مع ذروة 9.1٪، إلا أن هذا في الواقع مجرد انخفاض عددي. لأن هناك تضخمًا امتد إلى القاع وبلغ ذروة 43 عامًا في الغذاء. لذلك، يبدو أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس للمرة الثالثة هذا الشهر. في الواقع، بينما تعتبر 75 نقطة أساس مؤكدة في التوقعات، هناك توقعات بزيادة قدرها 100 نقطة أساس بنسبة 25٪ اعتبارًا من اليوم. ونعتقد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيضطر إلى الصمود في الاجتماعين المقبلين.

من المتوقع أن تستمر سياسة أسعار الفائدة المرتفعة بسبب التضخم بقوة كبيرة في الربع الأخير، ناهيك عن التباطؤ في الاقتصاد. مع زيادة هذه التوقعات وضعف البيانات الاقتصادية، يزداد تسعير الركود في الأسواق. هذا هو سبب تسارع المبيعات في جميع المؤشرات من الولايات المتحدة الأمريكية إلى آسيا وأوروبا في اليومين الماضيين.

تسارع الانخفاض عندما أظهرت توقعات أسعار الفائدة، التي عززت السندات والدولار مقابل الذهب.

وقد ذكرت في جميع تحليلات الذهب أنني أرى 1676 دولارًا في المعدن الثمين كمستوى حاسم لتغيير الاتجاه. اليوم، يوجد هذا الدعم أدناه وإذا كان الإغلاق الأسبوعي أقل من 1,676 دولار، فيمكننا القول أن تأثير الاتجاه الهبوطي سيزداد.

لماذا يعتبر  1676 دولار مستوى مهمًا؟

كما ذكرت في الرسم البياني، تم اختبار هذا المستوى 4 مرات بعد الرقم القياسي الذي شوهد في أغسطس 2020، ولكن تم الحفاظ عليه في كل مرة. كما دعم هذا المستوى عمليات الشراء المتسارعة في الفترة من يونيو إلى أغسطس 2020. لذا فإن المستوى الذي أعتبره مهمًا للغاية في الصورة الفنية هو 1676.

إذا كان هناك إغلاق أقل من هذا الدعم اليوم، فسوف أتابع عن كثب مستوى 1582 دولارًا للربع الأخير من العام. هناك حاجة إلى مزيد من التحركات المتشددة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي وغيره من البنوك المركزية الرئيسية حتى يمتد الانخفاض إلى ما دون 1582 دولارًا أمريكيًا.

إن عوامل الخطر الجيوسياسية، والتي تعتبر مهمة دائمًا للذهب، مستبعدة بالطبع من هذا التسعير. إذا استمرت الحرب أو العقوبات بين روسيا والغرب أبعد من ذلك، فقد توفر بعض التصعيد في ظل هذا الوضع. ومع ذلك، نظرًا لأن هذه الاحتمالات هي أيضًا تطور يضر بالنمو العالمي بعد رد الفعل الفوري، ومن وجهة النظر هذه، يمكن رؤية مستويات القمع.

المستويات الفنية: 1,682 دولارًا أمريكيًا للدعم الرئيسي أقل من 1,676 دولارًا أمريكيًا، ولكن يمكن اتباع الدعم المتوسط ​​البالغ 1618 دولارًا أمريكيًا، وإن لم يكن قويًا للغاية، في هذا النطاق.

ما هي المستويات التي يمكن رؤيتها إذا تم الحفاظ على مستوى 1,676دولار؟

إذا ظلت الحركة دون 1,676 دولارًا أمريكيًا محدودة وكان هناك شراء من له، فإن 1718 دولارًا أمريكيًا مهم للانتعاش. هذا المستوى هو مستوى يمكن مشاهدته حيث تم اختباره في استعادة انخفاضين بعد تسجيل الرقم القياسي.

كما أتوقع أن يستمر الضغط لبقية العام.