المستويات التي يجب رؤيتها بالذهب والدولار في أسبوع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة
في الوقت الذي يعاني فيه الاقتصاد العالمي من مشكلة إمداد كبيرة من الطاقة إلى الغذاء، فإن هذا الوضع يجعل النمو صعبًا للغاية. ومن ناحية أخرى، يعاني كل بلد من أكبر تضخم منذ فترة طويلة جدًا ضمن ديناميكيته الخاصة. وتطبق معظم البنوك المركزية سياسة نقدية صارمة لأنها تعطي الأولوية لخفض التضخم بدلاً من النمو. وفي هذه المرحلة، بطبيعة الحال، فإن أول بنك مركزي يتبع ذلك هو بنك الاحتياطي الفيدرالي.
هذا ومن المتوقع أن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي، الذي سيعلن قراره بشأن سعر الفائدة يوم الأربعاء، أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس للمرة الثالثة على أفضل تقدير، لا تزال هناك احتمالات لزيادة بمقدار 100 نقطة أساس. ولذلك إذا رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس، فلن تكون مفاجأة كبيرة، لكنها ستؤثر على الأسعار كثيرًا.
كما يتزايد الطلب العالمي على الدولارات يومًا بعد يوم عندما نقول الوباء والحرب. وقد أدى هذا الوضع في البداية إلى سد الطريق أمام الذهب، والآن زاد الضغط على الذهب تدريجيًا.
وفيما يلي التوقعات الحالية لاجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي:
• احتمال 75 نقطة أساس في سبتمبر بنسبة 80٪.
• احتمال 50 نقطة أساس في نوفمبر بنسبة 58٪.
• في ديسمبر، يبلغ احتمال 50 نقطة أساس 36٪، بينما يبلغ احتمال 25 نقطة أساس 45٪.
ويسمى قرار 100 نقطة أساس، القرار الكبير، في اجتماع هذا الشهر سيؤثر أيضًا على أسعار نوفمبر وديسمبر. وبالطبع، سيؤثر قرار 75 نقطة أساس أيضًا، ولكن التقلب بعد قرار 100 نقطة أساس يمكن أن يكون مرتفعًا ويمكن رؤية التباين الحاد في هذه النسب.
وقبل الاجتماع الذي سيعقد يوم الأربعاء ومع إعلان القرار، ما هي المستويات التي يمكن رؤيتها في كل من مؤشر الدولار وما دونه؟
يتم تداول مؤشر الدولار حول 110 مرة أخرى، وهو الأعلى منذ 20 عامًا. وقد يستمر الطلب على الدولار في الارتفاع إذا استمرت الزيادات الشديدة في أسعار الفائدة، في الربع الأخير من هذا العام وفي الربع الأول من عام 2023، باختصار، إذا كانت هناك تصريحات بأن المخاطر الاقتصادية مرتفعة في المدى القريب. وقد يجعل هذا الأصول الدولارية من السندات إلى المؤشرات أقوى قليلاً.
وإذا كانت المحاولات أقل من 108 محدودة على المدى القصير، فقد يستمر التحرك نحو 113. ويظهر الرسم البياني المدى المتوسط والطويل. وسيتذكر قراؤنا أنه على المدى المتوسط، فوق 97.50 هي المنطقة التي تحمي فيها المشتريات في المؤشر، وفوق 108.0-108.50 كمنطقة تعزيز.
كما يبلغ متوسط المدى الأقرب لـ 14 أسبوعًا على الرسم البياني 107.47، وهو يقترب من منطقة الشراء القوية التي نهتم بها. كما أن متوسط 52 أسبوعًا عند 100.51، أعلى بكثير من 97.50. النظرة المستقبلية إيجابية.
دعنا نذهب إلى العرض أدناه. فقد تم كسر ما يسمى بالرقم القياسي اللاحق، والذي ظل محميًا بقيمة 1676 دولارًا الأسبوع الماضي. وفي الواقع، مجرد الإغلاق اليومي لا يكفي للقول بأن مستوى دعم أو مقاومة قد تم اختراقه. كما يجب أن يكون الإغلاق اليومي أسفل هذا الدعم، ويجب أن يبتعد عن نقطة الدعم / المقاومة هذه في أقرب العقود الآجلة، أي المعاملات الأسبوعية.
وبالنظر إليها، تم تمرير 1676 دولارًا يوم الخميس. كما شوهد مستوى 1654 دولارًا يوم الجمعة، ولكن كان هناك انخفاض خلال النهار. وأغلق السعر تعاملات الأسبوع عند 1675 دولارًا. أما اليوم، فقد انخفض السعر إلى 1663 دولارًا. لذلك، سوف نشاهد الإغلاق اليوم والأيام التالية. وأهم شيء هو مدى الابتعاد عن 1676 دولارًا مع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ... وإذا استمر ضغط الفائدة في الزيادة، فقد يتسارع الانخفاض. وإذا ارتفع السعر بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، فسنراقب ما إذا كان سيغلق فوق 1.676 دولار.
لماذا أتوقع استمرار الضغط؟ يحتاج بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى الحفاظ على سياسته المشددة في جميع الاجتماعات الثلاثة، وكذلك اجتماع هذا الشهر، لأن التضخم لا يظهر أي علامات على الركود. ومن ناحية أخرى، يتعين على البنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا والبنوك المركزية الأخرى التماسك بشدة. في حين أن النقطة التي تثير القلق هي احتمالات أن يرتفع البنك الوطني السويسري بمقدار 75 نقطة أساس ويخرج من سعر الفائدة السلبي.
وعندما ننظر إلى تضخم الفائدة، فليس لأي منها عائدات حقيقية، لكن الذهب أيضًا ليس له دخل من الفوائد وستستمر السياسة النقدية المتشددة حتى الربع الأول من عام 2023 في أسوأ الأحوال.
وما لم تكن هناك تطورات غير متوقعة، خاصة المخاطر الجيوسياسية، فمن الممكن أن تكون المشتريات المحتملة محدودة وسيستمر الضغط.
ويعتبر الدعم 108، المقاومة المبدئية 111.30 على المدى القريب في مؤشر الدولار. 113 نقطة مقاومة رئيسية للفترة التالية.
كما أن 1.676 دعم حاسم للأوقية، و1.618 دعم وسيط في حالة الكسر، و1.852 نقطة دعم مهمة في الفترة التالية. وأتابع 1.718 كأقرب مستوى z في الانتعاش القادم إذا تم الحفاظ على 1676 دولار.