انهيار الجنيه الاسترليني يوفر فرصًا لا تعوض.. هل سيتحرك بنك إنجلترا؟

استمر انخفاض الجنيه الاسترليني عندما فتحت الأسواق الآسيوية بعد أن هبط بنحو 5٪ إلى مستوى قياسي منخفض مقابل الدولار الأمريكي. ثم قفز من أدنى مستوياته عندما قام المتداولون بتسعير احتمالات رفع سعر الفائدة من قبل بنك إنجلترا، ربما في اجتماع غير مجدول. في وقت كتابة هذا التقرير، كان سعر الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي لا يزال متقلبًا للغاية، ولكن هذا ليس بالضرورة أمرًا سيئًا إذا كنت متداولًا على المدى القصير لأنه سيوفر الكثير من فرص التداول.

سنناقش بضع أفكار تكتيكية للتداول قريبًا، ولكن دعونا أولاً نذكر أنفسنا لماذا تعرض زوج الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي لضربة قوية على أرض الواقع. هناك سببان لذلك، أولاً ضعف الجنيه، وهناك أيضًا قوة الدولار الأمريكي (حيث لم تكن كل أزواج الجنيه الإسترليني عند أدنى مستوياتها القياسية ربما لعدة عقود).

بعد إعلان الميزانية المصغرة الأسبوع الماضي ورفع أسعار الفائدة بمقدار أقل من المتوقع من قبل بنك إنجلترا، على الرغم من معدل التضخم المرتفع والمكون من رقمين (من المرجح أن يتسارع ارتفاعه أكثر، نظرًا للانخفاضات المتجددة في الجنيه)، ولذلك يشعر المستثمرون بالقلق حقًا بشأن سوء إدارة الاقتصاد البريطاني في ظل حكومة المحافظين الجديدة. 

وهم قلقون، على وجه التحديد، من أن السياسات المالية الجديدة لوزير الخزانة الخاصة بالتخفيضات الضريبية الكبيرة ومشروع قانون الطاقة الجديد ستؤدي إلى ارتفاع معدلات التضخم والدين الحكومي المرتفعين بالفعل. تنعكس هذه المخاوف في ارتفاع تكاليف الاقتراض في المملكة المتحدة - أو عائدات السندات الحكومية - بشكل حاد في الأيام القليلة الماضية.

نظرًا لارتفاع حجم انخفاضات الجنيه، يشعر المتداولون الآن بالقلق من أن الحكومة قد تتدخل على غرار ما حدث في اليابان، أو أن يتدخل بنك إنجلترا (BoE) برفع سعر الفائدة بشكل كبير، ربما في اجتماع غير مجدول. ولذلك قامت أسواق المال بتسعير رفع أسعار الفائدة بمقدار 175 نقطة أساس من قبل بنك إنجلترا بحلول نوفمبر.

لذلك، من المرجح أن يظل معدل التذبذب في الأسواق مرتفعًا لفترة من الوقت. والآن دعونا نناقش حالات الصعود والهبوط وتأثيرها على المتداولين على المدى القصير، بعد الانخفاض الكبير في الجنيه الاسترليني ثم الانتعاش المثير للإعجاب من أدنى مستوياته خلال الليل.

انهيار مفاجئ

بعد تعرضه لانهيار مفاجئ لفترة وجيزة في الافتتاح الآسيوي، تمكن زوج الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي من استعادة أكثر من 450 نقطة (~ 4.4٪) من أدنى مستوياته بحلول منتصف الصباح بتوقيت لندن. ولكن في وقت كتابة هذا التقرير، بدأ في الضعف مرة أخرى حيث اختبر المستوى 1.08. كانت هذه المنطقة هي أساس الانهيار خلال الليل، لذا فهي منطقة مهمة من الناحية الفنية ويجب مراقبتها من قبل المتداولين اليوميين.

قد يجادل الدببة بأنه لم يتغير شيء بشكل أساسي وسيكونون سعداء بدفع زوج الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي دون المقاومة قصيرة المدى، حتى يتغير شيء ما. لذا، إذا اتجه زوج الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي للأسفل مرة أخرى من حول منطقة المقاومة 1.08، فحينئذٍ يوجد مستوى دعم محتمل واحد واضح عند 1.0594 في طريقه إلى أدنى مستوى وصل إليه ليلًا. 

تشير المنطقة حول مستوى 1.0594 إلى أعلى مستوى مؤقت تم تجاوزه من خلال الموجة الثانية من الشراء هذا الصباح. قد يكون ذلك بمثابة دعم إذا بدأ الجنيه الاسترليني / الدولار الأمريكي في الانخفاض مرة أخرى. إذا لم يحدث ذلك، فسيكون الهدف الهبوطي التالي هو الهبوط تحت أدنى سعر ليلي عند 1.0384، وبعد ذلك لا توجد مستويات مرجعية سابقة أخرى. لذلك، سيتحول التركيز بعد ذلك إلى 1.02 و 1.01 وأخيراً مستوى التكافؤ.

سوف يبحث الثيران أيضًا عن فرص شراء مواتية، بالنظر إلى الارتداد الحاد من أدنى المستويات، ناهيك عن حقيقة أن السعر حاليًا في منطقة ذروة بيع قوية على الأطر الزمنية الأعلى. ولذلك فهم يشعرون أن هناك احتمال أن يكون الجنيه قد شكل قاعًا مؤقتًا على الأقل. 

سيتم تأكيد ذلك في حالة اختراق السعر فوق المنطقة المظللة على الرسم البياني، أي بين 1.0781 (آخر مستوى دعم قبل الانهيار) و 1.0840 (قاع يوم الجمعة). من المحتمل أن يؤدي أي ارتفاع فوق هذه المنطقة إلى إطلاق موجة أخرى من عمليات البيع العاجل نحو المستوى 1.10.

لذا، بقدر ما نشعر بالقلق اليوم، فإن البائعين يضعون خطًا على الرمال حول المستوى 1.0840، وهو أدنى سعر ليوم الجمعة. أي تحرك فوقه يعني أن الرسم البياني اليومي لزوج الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي (غير معروض) سيبدأ في تكوين شمعة دوجي / المطرقة. عند هذه النقطة فقط سيكون لدى الثيران سبب فني سليم لشراء زوج الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي. خلاف ذلك، ستبقى السوق في قبضة البائعين.

إخلاء المسؤولية: لا يمتلك المؤلف حاليًا أيًا من الأدوات المذكورة في هذه المقالة.