أخبار عاجلة
Investing Pro 0
النسخة الخالية من الإعلانات. ارتقِ بتجربتك مع Investing.com، ووفر حتى 40% قم بالترقية الآن

أسهم البنوك الامريكية تواجه موقفًا صعبًا للغاية.. وسهم واحد ينجو من الفخ

بواسطة هاريس أنور/Investing.comأسواق الأسهم28 سبتمبر 2022 ,12:45
sa.investing.com/analysis/article-200469398
أسهم البنوك الامريكية تواجه موقفًا صعبًا للغاية.. وسهم واحد ينجو من الفخ
بواسطة هاريس أنور/Investing.com   |  28 سبتمبر 2022 ,12:45
تم الحفظ. مشاهدة العناصر المحفوظة
هذا المقال موجود أصلاً في العناصر المحفوظة
 
 
US500
-0.73%
إضافة إلى/حذف من محفظة
أضف الى قائمة المتابعة
إضافة صفقة

تمت إضافة الصفقة بنجاح إلى:

يرجى تسمية محفظة الممتلكات الخاصة بك
 
BAC
-0.18%
إضافة إلى/حذف من محفظة
أضف الى قائمة المتابعة
إضافة صفقة

تمت إضافة الصفقة بنجاح إلى:

يرجى تسمية محفظة الممتلكات الخاصة بك
 
GS
+0.30%
إضافة إلى/حذف من محفظة
أضف الى قائمة المتابعة
إضافة صفقة

تمت إضافة الصفقة بنجاح إلى:

يرجى تسمية محفظة الممتلكات الخاصة بك
 
MS
+0.88%
إضافة إلى/حذف من محفظة
أضف الى قائمة المتابعة
إضافة صفقة

تمت إضافة الصفقة بنجاح إلى:

يرجى تسمية محفظة الممتلكات الخاصة بك
 
DX
+0.14%
إضافة إلى/حذف من محفظة
أضف الى قائمة المتابعة
إضافة صفقة

تمت إضافة الصفقة بنجاح إلى:

يرجى تسمية محفظة الممتلكات الخاصة بك
 
US10Y...
+0.52%
إضافة إلى/حذف من محفظة
أضف الى قائمة المتابعة
إضافة صفقة

تمت إضافة الصفقة بنجاح إلى:

يرجى تسمية محفظة الممتلكات الخاصة بك
 
  • البنوك الأمريكية تواجه موقفًا صعبًا حيث يقترب الاقتصاد من الركود
  • أسواق الأسهم والديون المتقلبة تتسببان في خسائر فادحة في صفقات الاستثمار المصرفي
  • صافي دخل الفائدة نقطة مضيئة واحدة بعد المعاناة خلال سنوات من انخفاض تكاليف الاقتراض يعتبر تاريخيًا

يا له من فرق أحدثته سنة واحدة فقط، فبعد الانتهاء من عام 2021 كواحد من أفضل القطاعات أداءً في مؤشر إس أند بي 500، تكافح الصناعة المصرفية الأمريكية لإيجاد موطئ قدم لها هذا العام.

حيث انخفض مؤشر كيه بي دبليو بنك بنحو 28 ٪ منذ يناير حيث يضعف خطر الركود لفترة طويلة توقعات القطاع.

مؤشر كيه بي دبليو
مؤشر كيه بي دبليو

وقادت الخسائر في المجموعة بعض أكبر المقرضين في البلاد، حيث انخفض جيه بي مورجان (بورصة نيويورك: JPM) بنسبة 33.6٪ هذا العام وانخفض بنك أوف أمريكا (بورصة نيويورك: NYSE:BAC) بنسبة 31.7٪.

وعلاوة على ذلك، صرح مورجان ستانلي (بورصة نيويورك: NYSE:MS) ومجموعة جولدمان ساكس (بورصة نيويورك: NYSE:GS) أن الرياح المعاكسة للربحية تتزايد، مما يبرز تشديد السياسة النقدية والضغط على هوامش الشركة كمخاوف رئيسية.

وعلى الرغم من تنامي هوامش الإقراض في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة، إلا أن أسواق الأسهم والديون المتقلبة تضع المكابح أمام المعاملات التي تغذي الصفقات المصرفية الاستثمارية، وتقتطع من أحد أكبر مصادرها لإيرادات الرسوم.

وقد علق جيه بي مورجان مؤقتًا عمليات إعادة شراء الأسهم وأعلن عن نتائج الربع الثاني التي جاءت أقل من تقديرات المحللين. كما انخفضت عائدات الخدمات المصرفية الاستثمارية لبنك جولدمان ساكس بنسبة 41٪، مما يعكس انخفاضًا حادًا في الاكتتاب.

ويمكن أن تتضرر أرباح المجموعة من تباطؤ نمو القروض، وأضيق هوامش الربح بين سندات الخزانة لأجل سنتين و10 سنوات، وتزايد حالات التخلف عن سداد القروض. وخلال الأشهر القليلة المقبلة، قد تظهر البنوك تأثير تباطؤ الإنفاق الاستهلاكي الذي كان صامدًا جيدًا في السابق.

في حين أن بعض الأسهم قد تكون قد وصلت إلى القاع في ظل سيناريو الركود المعتدل، فمن المحتمل أن يستمر خطر حدوث انكماش أعمق في إلقاء العبء على المجموعة.

أفضل نمو في صافي دخل الفوائد في القطاع

ومع ذلك، أجد أن بعض أسهم البنوك تقدم نقطة دخول جيدة بعد النظر في المخاطر الحالية وانخفاض قيم أسهمها. حيث يعتبر بنك أوف أمريكا أحد هذه الأسهم، ثاني أكبر بنك في الولايات المتحدة في وضع فريد للاستفادة من ارتفاع أسعار الفائدة، وحماية دخله من الرياح المعاكسة الأخرى.

وارتفع صافي دخل الفوائد بنسبة 22٪ إلى 12.4 مليار دولار في الربع الثاني نتيجة ارتفاع معدلات الفائدة ونمو القروض.

ووفقًا للمدير المالي أليستير بورثويك، ستستمر مؤسسة التأمين الوطني في الزيادة، حيث سترتفع بمقدار 900 مليون دولار لتصل إلى مليار دولار هذا الربع. ومن المتوقع أن يؤدي المزيد من النمو في الربع الرابع إلى رفع إجمالي الزيادة إلى أكثر من 2 مليار دولار أمريكي للفترة المتبقية من العام، مما يعزز صافي أرباح البنك.

وتعتبر قدرة بنك أوف أمريكا على تحقيق دخل أعلى من محفظته الإقراضية هي السبب الرئيسي الذي يجعل المحللين يرون أن أرباح البنك لكل سهم تتعافى بقوة من السنة المالية المقبلة - وتحصل على دفعة كبيرة في السنوات الثلاث المقبلة، وفقًا لبيانات InvestingPro.

يتوقع المحللون، في المتوسط​​، أن يسجل البنك 3.20 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد هذا العام، ثم يرتفع إلى 3.75 دولارًا أمريكيًا للسهم في عام 2023. ويعتمد هذا على تباطؤ اقتصادي كبير. وإذا دخل الاقتصاد في ركود معتدل، فقد يكسب بنك أوف أمريكا 4.20 دولارًا للسهم الواحد في عام 2023، وفقًا لهذه الحسابات.

وفي مذكرة هذا الشهر، كرر ويلز فارجو أن بنك أوف أمريكا يعاني من زيادة الوزن، قائلاً إن العملاق المصرفي "حسّن وضع الصناعة من حيث أسعار الفائدة". وتضيف الملاحظة أن:

"BAC هو أحد أفضل الأمثلة على تحسين وضع الصناعة من حيث أسعار الفائدة - أفضل نمو صافي دخل الفائدة بين أكبر البنوك."

أما بالنسبة لمحللي إيفر كور أي إس أي، يعتبر BAC هو الاختيار الأفضل لهم في البيئة الاقتصادية الحالية الصعبة لقدرته على توليد تدفقات نقدية كبيرة مجانية. ويبلغ عائد بنك أوف أمريكا 19.5٪ وعائد المساهمين بنسبة 8.1٪ خلال الأشهر الـ 12 الماضية.

وتنعكس هذه المشاعر التصاعدية أيضًا في استطلاع موقع Investing.com حيث يقوم معظم المحللين بتصنيف شراء BAC. ويُظهر السعر المستهدف المتفق عليه لديهم إمكانية ارتفاع أكثر من 44٪ في الأشهر الـ 12 المقبلة.

بنك أوف أمريكا
بنك أوف أمريكا

خلاصة القول

من المرجح أن تظل أسهم البنوك تحت الضغط حيث يتجنب المستثمرون القطاع بسبب تعرضه للاقتصاد الواسع وعدم اليقين بشأن سلوك الإنفاق الاستهلاكي.

ومع ذلك، فإن البنوك في وضع أفضل بكثير هذه المرة بسبب قوة ميزانياتها العمومية والتعرض الأقل بكثير لإقراض الرهن العقاري المحفوف بالمخاطر. وفي هذه المجموعة، يعتبر بنك أوف أمريكا هو الاختيار المفضل لدي بعد أن خضع سهمه لتصحيح كبير.

إخلاء المسؤولية: في وقت كتابة هذا التقرير، كان المؤلف مشتريًا في BAC. والآراء الواردة في هذا المقال هي رأي المؤلف فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية.

أسهم البنوك الامريكية تواجه موقفًا صعبًا للغاية.. وسهم واحد ينجو من الفخ
 

مقالات ذات صله

Investing.com السعودية
الرسم البياني: سهم يصعد 20% في شهرين فقط.. هل الشراء الآن استثمار جيد؟ بواسطة Investing.com السعودية - 09 ديسمبر 2022 2

برودكوم تعلن أرباح الربع الرابع اليوم بعد إغلاق السوق السهم يقفز بنسبة 20 بالمئة من أدنى مستوياته في أكتوبر ومع ذلك، منذ وصوله إلى قمة قناته الهابطة في وقت سابق من هذا الشهر، كان...

د. عصام محمود
تحليل بعض الأسهم السعودية بواسطة د. عصام محمود - 09 ديسمبر 2022

(1120 - الراجحي)، الاتجاه هابط ويستهدف 71.8 , 68.0 , 62.2، إذا اتجه السعر لأعلى كاسرا (77.6) فإن الاتجاه سيتحول إلى صاعد ويستهدف 81.4 , 87.2 , 91.0. (5110 - كهرباء السعودية)،...

أسهم البنوك الامريكية تواجه موقفًا صعبًا للغاية.. وسهم واحد ينجو من الفخ

أضف تعليق

التعليمات لكتابة التعليقات

ننصحك باستخدام التعليقات لتكون على تواصل مع المستخدمين، قم بمشاركة ارائك ووجه اسألتك للمؤلف وللمستخدمين الاخرين. ومع ذلك، من أجل الحفاظ على مستوى عالٍ، الرجاء الحفاظ وأخذ المعايير التالية بعين الاعتبار:

  • إثراء الحوار
  •  إبق مركز على الموضوع وفي المسار الصحيح. تستطيع فقط الكتابة عن المواد التي هي ذات الصلة بالموضوع التي تجري مناقشتها..
  •  الاحترام. يمكن طرح الآراء حتى السلبية بشكل إيجابي ودبلوماسي.
  •  استخدام معيار لأسلوب الكتابة. التي تشمل على علامات الترقيم.
  • ملاحظة: سيتم حذف البريد المزعج و / أو الرسائل الترويجية والروابط داخل التعليق
  • تجنب الألفاظ النابية أو الهجمات الشخصية الموجهة للمؤلف أو لأي مستخدم آخر.
  • غير مسموح بتعليقات إلا المكتوبة باللغة العربية فقط.

سيتم حذف الرسائل غير المرغوب فيها وسيتم منع الكاتب من تسجيل الدخول الى Investing.com.

أكتب ارائك هنا
 
هل أنت واثق من رغبتك في حذف هذا الرسم البياني؟
 
أدخل
قم بالنشر أيضاً على:
 
هل تريد إستبدال الرسم البياني المرفق برسم بياني جديد؟
1000
لقد تم إيقاف إمكانية التعليق لك بسبب تقارير سلبية من المستخدمين. ستتم مراجعة حالتك من قبل مشرفينا.
الرجاء الإنتظار لدقيقة قبل محاولة التعليق مجدداً.
شكراً لتعليقك. يرجى الأخذ بعين الإعتبار أن جميع التعليقات سيتم الموافقة عليها بعد الفحص من قِبل أحد المشرفين. ولذلك قد تستغرق بعض الوقت قبل أن تظهر على الموقع.
التعليقات (1)
Hakem Fnaikh
Hakem Fnaikh 28 سبتمبر 2022 ,23:37
تم الحفظ. مشاهدة العناصر المحفوظة
لقد تم حفظ هذا التعليق في قسم العناصر المحفوظة
باي للهيمنة الأمريكية و ربنا يخلصنا من الدولار اللعين اللي انفرض على العالم بالبلطجة الأمريكية و اظهار العضلات . أن شاء الله بوادر التخلص من الدولار اللعين تلوح بالأفق و كل ما يجري من ارتفاع ما هو إلا حلاوة روح لا اكثر لانه ورقة لا غطاء لها و بدأ العالم يدرك ذلك .
Abderrahim Aitbraim
Abderrahim Aitbraim 28 سبتمبر 2022 ,23:37
تم الحفظ. مشاهدة العناصر المحفوظة
لقد تم حفظ هذا التعليق في قسم العناصر المحفوظة
انت ماتعرف تداعيات انهيار الدولار لهذا قاعد تتفلس شوف بس دولتك كم احتياط عندها من هذا الدولار لو انهار تنهار دولتك معاه لان الاحتياط الموجود عندها ماعاد يجيب خبر حتى ولو حاولت تطبع نقودها تنهار عملتها وماتجيب نص خبزه الموضوع يحتاج دواسه عميقه وتحول بطيء مو انهيار فليله وحده
 
هل أنت واثق من رغبتك في حذف هذا الرسم البياني؟
 
أدخل
 
هل تريد إستبدال الرسم البياني المرفق برسم بياني جديد؟
1000
لقد تم إيقاف إمكانية التعليق لك بسبب تقارير سلبية من المستخدمين. ستتم مراجعة حالتك من قبل مشرفينا.
الرجاء الإنتظار لدقيقة قبل محاولة التعليق مجدداً.
إضافة رسم بياني إلى تعليق
تأكيد الحظر

هل أنت تريك بالتأكيد الحظر %USER_NAME%؟

إن قيامك بهذا يعني أنك و%USER_NAME% لن تكونا قادرين على رؤية مشاركات الأخرى على Investing.com.

لقد تم إضافة %USER_NAME% بنجاح إلى قائمة الحظر

بما أنك قد قمت برفع الحظر للتو عن هذا الشخص، فإنه يتوجب عليك الإنتظار 48 ساعة قبل أن تتمكن من تجديد الحظر.

قم بالإبلاغ عن هذا التعليق

أخبرنا كيف تشعر حيال هذا التعليق

تم الإبلاغ عن التعليق

شكرا جزيلا

تم إرسال تقريرك إلى مشرفينا لمراجعته
إنشاء حساب عبر جوجل
أو
إنشاء حساب عبر البريد الالكتروني