في أول يوم تداول من الأسبوع الجديد، كانت هناك حركة ملحوظة للجنيه الإسترليني في سوق الصرف الأجنبي. حيث يتم تداول الجنيه اليوم بعلاوة 1.2٪ مقابل الدولار و 1٪ مقابل اليورو. وكان السبب هو التخلي عن السياسة الضريبية.
دعونا نذكر ما حدث بإيجاز، أعلنت حكومة المملكة المتحدة عن حزمة تخفيض ضريبي بقيمة 45 مليار جنيه إسترليني في 23 سبتمبر. وكان الهدف من هذه التخفيضات دعم النمو، لكن الأسواق لم تتفق مع الحكومة. أدت المخاوف من أن الإنفاق وعدم المساواة في الدخل سوف تخلق مشاكل اقتصادية أكبر إلى انخفاض الجنيه الإسترليني إلى مستوى تاريخي.
وتراجعت الحكومة خطوة إلى الوراء، وأشارت في وقت سابق من هذا الشهر بأنها ستتخلى عن التخطيط لزيادة ضرائب الدخل. ثم تم الإدلاء بالبيان الأخير اليوم وتم تعليق الحزمة الضريبية.
في 23 سبتمبر، انخفض الجنيه الاسترليني / الدولار إلى 1.03 وارتفع فوق 1.13 مرة أخرى مع التصريحات والتوقعات الإيجابية المستمرة مع الاستجابة النهائية المتوقعة اليوم.
ما هي المستويات المهمة في العملة؟
إذا نظرنا إلى المدى الطويل، فإن الانخفاض بين عامي 2008 و 2016 أظهر وضعًا أفقيًا أكثر بين عامي 2016 و 2020. وبعد الوباء، كان هناك ارتفاع لمدة عام واحد. شهدت العملة تقلبات قياسية تاريخية تسبب فيها فرض تلك الحزمة الضريبية، والتي بدأت تنخفض مرة أخرى اعتبارًا من يونيو 2021.
حتى الآن، تم الحفاظ على الأساس 1.14 رغم انخفاض الأسعار.
على الرسم البياني قصير المدى، توجد قناة هابطة. مع التقلبات الأخيرة وعمليات الشراء القادمة، يتم تداول السعر داخل القناة مرة أخرى. ويقع كلا من المتوسطين المتحركين لمدة 50 و 200 يوم داخل القناة. بهذا المعنى، من الواضح أن النطاق السعري 1.1160 - 1.13 هو منطقة البقاء داخل القناة. إذا تم الحفاظ على 1.13، فقد يظل المستوى 1.1580، وهي منطقة أكثر استقرارًا داخل القناة.
ما الذي يدعم الارتفاع على المدى القصير؟
تراجعت الحكومة. وأكمل البنك المركزي أيضًا شراء السندات يوم الجمعة وسيواصل حاليًا شراء السندات في هذه العملية. خلال الاجتماع الذي سيعقد في 3 نوفمبر، قد يؤدي التوصل إلى قرار بزيادة سعر الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس إلى منع الانخفاض الحاد في الجنيه الاسترليني. ولكن من أجل استمرار الشراء التفاعلي الحالي، هناك حاجة لبيانات اقتصادية إيجابية بشكل خاص لدعم الاسترليني. في هذه المرحلة، وبالنظر إلى الضعف في اقتصاد البلاد، أعتقد أنه لا ينتظر الحصول على الكثير من الدعم.
قد تتسبب خطوات بنك الاحتياطي الفيدرالي لدعم الدولار والوضع الأفضل للولايات المتحدة في النصف الثاني من العام مقارنة بأوروبا في استمرار تأثير الدولار. حتى لو كانت هناك محاولات فوق 1.13 لفترة من الوقت، فقد يظهر الضغط مرة أخرى.
منطقة المحور 1.13، المقاومة 1.1580 أعلاه، الدعم 1.0930 أدناه.
تدخل بنك اليابان
ارتفع الدولار / ين إلى 148.90 اليوم. هذا المستوى هو الذروة التي شوهدت بعد أغسطس 1990. إذا تذكرنا، فقد قام بنك اليابان بتدخلات طفيفة هذا العام عندما وصل السعر إلى المستوى 125 و 0.25 على جانب السندات. ومع ذلك، جاء التدخل الحقيقي عندما تم تجاوز المستوى 145. بعد 24 عامًا، تدخل البنك لوقف تراجع الين عن طريق بيع العملات الأجنبية. لكن هناك وضع مثير للاهتمام. تعتبر التجارة مهمة بالنسبة لليابان، التي ظل اقتصادها راكدًا منذ التسعينيات، ومن أجل تحقيق ذلك، لا يتم التدخل في الين ما لم تحدث تقلبات شديدة للغاية. هذا وضع مستمر، لكن الآن هناك ديناميات مختلفة.
يبقي بنك اليابان أسعار الفائدة ثابتة ولا يتخذ تدابير مثل البلدان الأخرى عند نقطة التضخم. وهو من ناحية لا يستخدم الفائدة، ومن ناحية أخرى يتدخل من وقت لآخر حتى لا تكون خسارة الين قاسيةً (أليس هذا وضعًا مألوفًا، عزيزي القارئ، بالطبع، مع الفرق في أن التضخم المرتفع للغاية والشجاعة لخفض الفائدة!).
إذا تسارع ارتفاع الدولار في مواجهة اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أو كانت هناك تطورات من شأنها أن تقلل من الرغبة العالمية في المخاطرة، فقد يتسبب التسعير الإيجابي للدولار في الارتفاع فوق 150 ينًا. وبالتالي، ما هي المستويات التي سيتدخل فيها البنك المركزي وكم الدولارات سينفقها هذا الوقت؟
من الناحية الفنية، يمكن التغلب عليه بهجمات أكثر من 145 وانتظار التجميع. وفقًا لحجم التدخل، قد يكون التقلب أقل من 140 محدودًا. سوف نراقب المستوى 152.80 كمقاومة جديدة.
