الرسم البياني لليوم: السوق الأمريكي لم ينتهي من الهبوط بعد.. احذر هذا

بعد أن بدأ هذا لأسبوع بداية مبشرة، عادت المؤشرات الأمريكية الرئيسية إلى الاتجاه الهبوطي مرة أخرى وغطت مخاوف الاقتصاد الكلي على التفاؤل بموسم الأرباح. بتتبع الأسواق الأوروبية، كانت العقود الآجلة للمؤشرات الأمريكية تشير إلى افتتاح منخفض في وول ستريت قبل الجلسة الأخيرة من الأسبوع.

ابتعد المستثمرون عن شراء الأسهم هذا العام، ويرجع ذلك أساسًا إلى مخاوف من التشديد الحاد للسياسة المالية من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي والبنوك المركزية الأخرى في جميع أنحاء العالم وسط بيئة من التضخم المرتفع والنمو المنخفض. بالنظر إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يميل إلى التيسير، فإن الأصول ذات العائد المنخفض مثل أسهم التكنولوجيا المدرجة في مؤشر ناسداك والذهب، من المرجح أن تظل غير مفضلة مع استمرار عائدات السندات في الارتفاع.

لقد حذرت من انعكاس محتمل يوم الجمعة الماضي. ولكن إذا كنت لا تتابع الاقتصاد الكلي والأساسيات عن كثب، فقط تذكر أن الرسوم البيانية تعكس كل ذلك. تخبرك القيعان المنخفضة والقمم المنخفضة بكل ما تحتاج إلى معرفته كمتداول. ليس هذا فقط، ولكن المتوسطات المتحركة تشير جميعها أيضًا إلى الانخفاض. انظر إلى مخطط ناسداك أدناه، نلاحظ أن كل من المتوسطات المتحركة البسيطة على المدى القصير لمدة 21 يومًا والمتوسطات المتحركة البسيطة طويلة الأجل لمدة 200 يومًا أعلى من اتجاه السوق مع ميل هبوطي.

ربما تكون المتوسطات المتحركة هي الطريقة الأكثر موضوعية لمعرفة الاتجاه، حيث لا توجد ذاتية متضمنة في الرسم (وهو ما يمكن أن يكون هو الحال مع أدوات الرسم).

في السابق، كانت هذه المتوسطات تشير إلى الأعلى، واعتاد المستثمرون شراء الانخفاضات كلما كان هناك انخفاض. ومع ذلك، فقد ولت الأيام الخوالي للسوق الصاعد.

في الوقت الحالي، يعتبر التضخم سيئًا للغاية في جميع أنحاء العالم لدرجة أن الناس يكافحون من أجل تلبية احتياجاتهم الأساسية. ستكافح الشركات لتحقيق نفس المبيعات والأرباح التي كانت تحققها سابقًا. ارتفاع أسعار الفائدة يعني أن الاقتراض من أجل التوسع يكلف أكثر. بشكل جماعي يعرف المستثمرون كل هذا، ولهذا السبب نحن الآن في خضم سوق هابطة.

لذا، فإن توصيتي للمتداولين هي: البقاء في جانب الدببة حتى تخبرك الرسوم البيانية بخلاف ذلك، حتى عند هذه المستويات المنخفضة.

مع تراجع العقود الآجلة لمؤشر ناسداك إلى ما دون أدنى مستوى في يونيو (11,036)، أصبح الطريق ممهدًا لانخفاض جديد إلى أدنى مستوى سنوي جديد في الأيام القادمة. تذكر أن الأسواق الأخرى تفعل شيئًا مشابهًا - انظر الأسواق الصينية على سبيل المثال.

مهما كانت نتيجة الأرباح أو الاقتصاد الكلي، إلى أن تبدأ المؤشرات الرئيسية في تكوين قمم أعلى وقيعان أعلى، سأستمر في البحث عن إشارات ضعف وإشارات لمصيدة الثيران عند الارتداد قصير الأجل. لا أعتقد أن الوقت الحالي – في ظل استمرار ارتفاع أسعار الفائدة - هو البيئة المناسبة لارتفاع سوق الأسهم. من المؤكد أننا سنحصل على ارتداد هنا وهناك، لكن كل ذلك سيكون داخل الاتجاه الهابط الأكبر.

ومع ذلك، فإن التحرك شمالًا وتحقيق أحدث ارتفاع عند 11,729 من شأنه أن يقلب التوازن لصالح الثيران في التوقعات على المدى القصير. وعلى المدى الطويل، سيحتاجون إلى إصلاح الكثير من الضرر الذي لحق بهم قبل استعادة السيطرة مرة أخرى. للتوضيح، سيناريو الحالة الأساسية من وجهة نظري هو أننا سنرى قيعان جديدة أولاً قبل أي محاولات صعودية جادة.

إخلاء المسؤولية: لا يمتلك المؤلف حاليًا أيًا من الأدوات المذكورة في هذه المقالة.