في الأسبوع الماضي، أعلنت شركات النفط عن أرباح قياسية للربع الثالث. وكان هذا المتوقع، لأن متوسط سعر النفط في الربع الثالث كان 91.43 دولارًا للبرميل. وعلى الرغم من انخفاض الأسعار منذ النصف الأول من عام 2022، إلا أن هذا السعر لا يزال أعلى بكثير من المتوسط في آخر 7 سنوات. ولتوضيح مستوى أسعار الربع الثالث، كانت آخر مرة كان فيها متوسط سعر النفط العام أعلى من 68 دولارًا للبرميل في عام 2014، عندما كان متوسط السعر 93.17 دولارًا للبرميل.
وقد أبلغت جميع الشركات الأمريكية الكبرى عن زيادات كبيرة في الأرباح. وعلى سبيل المثال، حققت شركة إكسون موبيل (بورصة نيويورك: XOM) أرباحًا بلغت 19.7 مليار دولار في الربع الثالث، وسجلت شركة شيفرون (بورصة نيويورك: CVX) أرباحًا بلغت 11.2 مليار دولار، وسجلت شركة هيس (بورصة نيويورك: HES) أرباحًا بقيمة 515 مليون دولار. وفي يوم الاثنين التالي، وجه الرئيس بايدن اللوم إلى صناعة النفط على هذه الأرباح، واصفا إياها بأنها "تجارة حرب" وانتقدها لفشلها في خفض تكلفة المنتجات البترولية على المستهلكين. ودعا الكونجرس إلى تمرير تشريع ضريبي غير متوقع لمعاقبة شركات النفط.
ومن غير المرجح أن يتم تقديم مثل هذا التشريع، وحتى إذا تم تقدميه فمن الصعب أن يصوت الكونجرس لصالحه. ومن المحتمل أن تؤدي الضرائب الإضافية على الشركات المنتجة للنفط إلى ارتفاع الأسعار للمستهلكين لأن الشركات سوف تمرر التكاليف الإضافية أسفل الخط. وعلى الأرجح، كانت دعوة بايدن لفرض ضريبة غير متوقعة، مجرد موقف سياسي مُصَمَم للترويج لمحاولات الإدارة الأمريكية في خفض تكاليف الطاقة أمام الناخبين الأمريكيين ويأتي هذا التصريح قبل الانتخابات مباشرة مما يؤكد على غرضه السياسي.
وعلى الرغم من أن الرئيس بايدن ليس جاهزًا لإعادة انتخابه، إلا أن هناك العديد من الانتخابات اللاحقة للممثلين وأعضاء مجلس الشيوخ والمحافظين التي سيتم تحديدها في 8 نوفمبر، ويريد الرئيس فوز مرشحين من الحزب الديمقراطي. كما سيعرف التجار أن كل هذا كان دخانًا سياسيًا إذا تلاشى الحديث عن فرض ضرائب إضافية على شركات النفط بعد 8 نوفمبر. ومن غير المرجح أن يتفاعل أي شخص في الصناعة بجدية مع تصريحات بايدن الأخيرة حتى يروا ما إذا كانوا سيستمرون بعد الانتخابات الأسبوع المقبل.. إذا استمر في الحديث عن الضرائب غير المتوقعة بعد الانتخابات، فسيتخذ المنتجون إجراءات للاستعداد.
كذلك، هناك مشكلة إضافية يجب على المتداولين مراقبتها وهي مقدار الأموال التي تضعها شركات النفط في نفقاتها الرأسمالية. وقد دعت إدارة بايدن شركات النفط إلى زيادة استثماراتها في إنتاج النفط والغاز الجديد في شركات النفط الأمريكية (باستثناء أرامكو (تداول: TADAWUL:2222)) مما أدى إلى خفض الإنفاق الرأسمالي بشكل كبير عندما كانت الأسعار منخفضة في السنوات الأخيرة. ولقد بدأوا في زيادة الإنفاق في هذا المجال مع ارتفاع الأسعار، لكن حتى الشركات لا تخطط لزيادة الإنفاق الرأسمالي كثيرًا.
وقد أظهر استطلاع حديث للمديرين التنفيذيين في شركة النفط الأمريكية أنه من المتوقع أن تنمو استثمارات التنقيب والإنتاج الأمريكية بنسبة 29٪ فقط هذا العام لتصل إلى 108 مليارات دولار. وتعتبر هذه الوتيرة أبطأ بكثير من مكاسب التدفقات النقدية لهذه الشركات. وقد تحاول إدارة بايدن تحفيز الشركات على تخصيص المزيد من أرباحها للنفقات الرأسمالية، مما قد يؤدي إلى زيادة الإنتاج وزيادة المعروض من النفط في المستقبل. ومع ذلك، فإن مثل هذا الإجراء سيكون مخالفًا لسياسات البيت الأبيض البيئية. ومرة أخرى، يحتاج التجار إلى الانتظار حتى ما بعد انتخابات الأسبوع المقبل لمعرفة ما كان مجرد خطاب سياسي وما هي سياسة الحكومة حقًا.