بيانات التضخم قد تعصف بالذهب..إليكم التوقعات

 تنتظر الأسواق صدور بيانات التضخم [مؤشر أسعار المستهلكين] اليوم. ويبدو أن الأسواق على صفيح ساخن، حيث أن رد الفعل من المتوقع أن يكون كبيرا، والمجال السعري أيضا من المتوقع أن يكون واسعا.

ما هو المتوقع من بيانات اليوم؟

·  تجمع آراء الخبراء والمختصين بالاقتصاد الأمريكي على انخفاض مؤشر التضخم للشهر السادس على التوالي.

·  والانخفاض من المتوقع أن يكون كبيرا أيضا للشهر الثالث على التوالي.

·  هذا الانخفاض يبدو منطقيا في ضوء انخفاض أسعار الطاقة في الشهر الماضي سواء منها أسعار النفط، أو حتى أسعار الغاز الطبيعي.

·  أسعار الغذاء كانت متقلبة بشكل عام خلال الشهر الماضي، لكنها تقريبا حافظت على متوسطها السعري ذاته.

·  أسعار السلع الأخرى تظهر بشكل عام انخفاضا في الأسعار خلال الشهر الماضي.

·  ربما النقطة الوحيدة التي قد تتجه بعكس الإشارات السابقة هي أن شهر ديسمبر كان شهر الأعياد والهدايا بالنسبة لأمريكا، مما يعني ارتفاع في حالة الطلب بشكل عام، لكن لا يبدو أنها تؤثر كثيرا على رأي الخبراء والمختصين.

كيف تفاعلت الأسواق سابقا؟

كيف سوف تستقبل الأسواق بيانات اليوم، وما هو رد فعل الأسواق اليوم .. يبدو أمرا محيرا جدًا. جميعنا شاهدنا رد فعل الأسواق مع آخر بيانات التضخم التي صدرت في 13 ديسمبر العام الماضي. لكن من الأفضل أن نسترجع سويّة رد فعل الأسعار في الانخفاضات الكبيرة في الشهرين الماضيين.

في 10 نوفمبر انخفض التضخم من 8.2% وصولا إلى 7.7% رد فعل الأسواق كان إيجابيا للذهب وسلبيا على الدولار.

في 13 ديسمبر انخفض التضخم من 7.7% وصولا إلى 7.1% رد فعل الأسواق كان أيضا إيجابيا للذهب وسلبيا على الدولار.

أما في الانخفاض الكبير السابق في 10 أغسطس حيث انخفض التضخم من 9.1% وصولا إلى 8.5% وكان هو أول انخفاض فعلي وكبير من ذروة التضخم السابقة .. رد فعل الأسواق كان سلبيًا على الذهب وإيجابيا للدولار.

وبالعودة قليلا أيضا إلى السابق فإنه يمكن ملاحظة رد فعل السوق في الرسم البياني أعلاه

في 13 أبريل 2021 ارتفع التضخم من 1.7% وصولا إلى 2.6% رد فعل الأسواق كان إيجابيا للذهب وسلبيا على الدولار.

في 12 مايو 2021 ارتفع التضخم من 2.6% وصولا إلى 4.2% رد فعل الأسواق كان سلبيًا على الذهب وإيجابيا للدولار.

في 10 يونيو 2021 ارتفع التضخم من 4.2% وصولا إلى 5.0% رد فعل الأسواق كان إيجابيا للذهب وسلبيا على الدولار.

ماذا يقول المنطق؟

المنطق الذي عودنا أنه يسيطر أحيانا، ويغيب أحيانا أخرى ... المنطق الذي عودنا أنه ليس بالضرورة أن ينتصر يشير إلى:

-   رد فعل الأسعار المنطقي إذا قررت الأسعار أن تتفاعل بشكل منطقي هو انخفاض الذهب وإيجابية الدولار، والجواب المنطقي هو أن القاعدة الأساسية تقول أن الذهب هو الملاذ الآمن للاستثمارات في أوقات التضخم، وعليه فإن انخفاض التضخم يعني تراجع الحاجة للاستثمار في الذهب.

-   رد فعل الأسواق المنطقي هو النظر إلى أسعار الفائدة الحالية التي تعتبر مرتفعة كفاية، بالإضافة على أن عمليات الرفع السابقة كانت بشكل مستمر في جميع الاجتماعات، مما يعني أن الفيدرالي كان صارما بما يكفي لأداء الجزء الخاص به.

-   التساؤل المنطقي أيضا، هل انخفاض قيمة مؤشر الدولار بشكل عام هو أمر يتفق مع سياسة الفيدرالي الأمريكي النقدية المتشددة؟ الجواب المنطقي "لا" لأن هذا يزيد من الضغوط التضخمية بشكل تراكمي وقد يعيد التضخم إلى الارتفاع لاحقا.

-   آخر التساؤلات المنطقية، ما هو رد الفعل المنطقي إذا كانت الأسواق تخشى الركود في الوقت الحالي، خصوصا وأن الحديث بدأ يزداد عنه في الفترة الماضية؟ الجواب المنطقي هو أن الذهب ليس الملاذ الآمن في أوقات الركود، لأن النقدية والسيولة هي الملاذ الآمن في أوقات الركود، وقد نشهد عمليات تسييل للذهب في الفترة القادمة خصوصا من قبل الصين التي يبدو أنها تستعد لعملية فتح الاقتصاد بعد الإغلاق المطول الذي شهدناه.

المختصر المفيد:

-   لا يمكن الجزم برد فعل الأسواق كما شهدنا أعلاه من رد الفعل المتقلب، حيث شهدنا إيجابية وسلبية في رد الفعل على نفس طريقة صدور البيانات.

-   هامش المخاطرة اليوم يبدو كبيرا، وبرأيي الشخصي أننا قد نشهد تقلبات سعرية بمجال سعري واسع جدا.

-   في الغالب فإن رد الفعل الأولي قد لا يتفق مع الاتجاه الفعلي والحقيقي لاحقا.

-   إذا كنت مصمما على المخاطرة مع بيانات اليوم الأفضل أن تبتعد عن الأوامر المعلقة بكافة أنواعها، وخصوصا وقف الخسارة الذي يفضّل أن تتعامل معه بشكل يدوي لحظي.

-   الأفضل أيضا أن يكون وقف الخسارة بعد افتتاح السوق الأمريكي في 18:30 [بتوقيت الإمارات]، أو حتى انتظار تأكيد رد الفعل بعد مرور 30 دقيقة إلى 60 دقيقة من افتتاح الأسواق الأمريكية.

-   شخصيا سوف أراهن على رد فعل منطقي بالسلبية على الذهب، وهو يتفق أيضا مع الإشارات الفنية الحالية على الأسعار.

الذهب فنيا وأساسيًا:

·  النقطة المحورية عند مستوى  1876

·  مستويات المقاومة الرئيسية  1885  |  1894  |  1903

·  مستويات الدعم الرئيسية  1866  |  1856  |  1844

·  التحليل الفني يأتي ثانيا بعد رد الفعل الأساسي للأسواق على البيانات.

·  المستويات السعرية الرئيسية هي المستويات التي قد تغيّر وجهة الأسعار بعد الفوضى التي قد نشهدها بصدور البيانات.

·  من الملاحظ أن أسعار الفضة كانت أهدأ وأقل حدّة في تداولات هذا الأسبوع، كما أن الإشارات الفنية للفضة أيضا تميل بشكل أوضح نحو العودة للمسار السلبي الهابط.

سوف نتابع معكم تقلبات الأسعار أولا بأول في المقالات القادمة، ولمزيد من التحديثات السريعة والمستمرة يمكنكم متابعة

حسابي على تويتر

@GhaithAbohlal

حيث يمكنكم التفاعل من خلال التعليقات في أي وقت

أو قناتي على التيليغرام

@GhaithAbohlalChannel

يسعدني دوما الرد على جميع أسئلتكم واستفساراتكم بأسرع وقت ممكن، ويسعدني قراءة تعليقاتكم وآرائكم والعمل بها حتى نصل سوية لمحتوى وأداء أفضل وهو ما يعود بالفائدة علينا جميعا.

حساب سويسكوت بنك على تويتر

@Swissquote_ar

تذكير على هامش المقال:

. أسواق التداول تتقلب باتجاهاتها دائما، وتعتمد على الكثير من المعطيات والأخبار، بالإضافة إلى كبار البنوك وصناع السوق الذين يقومون غالبا بتوجيه السوق، حتى بخلاف الواقع والمنطق أحيانا.

. الآراء والأفكار أعلاه هي خلاصة التحليل، وهي ليست توصيات مباشرة، وإنما هي نصيحة للمتابعين، مع الأخذ بعين الاعتبار أن لا أحد قادر على الربح بشكل مستمر من عمليات التداول حتى كبار المستثمرين.

. لذلك نسعى دائما للحد من الخسائر، وزيادة الأرباح بما يتوافق مع التحليل ووجهة النظر لطريقة تداول الأسعار، وذلك من خلال تطبيق العديد من طرق التحليل مجتمعة ومتقاطعة لمحاولة الوصول لأفضل النتائج.

. نحن علينا الاجتهاد، والله ولي التوفيق.