كن حذرًا من قوة الذهب "الوهمية".. المعدن الأصفر يستعد للانزلاق نحو القاع!

بين عام 2020 وحتى الآن، وقعت الكثير من الأحداث، وطُبعت الكثير من الأموال، وشاهدنا حربًا في أوروبا. ومع ذلك، فشل الذهب في الارتفاع إلى مستويات قياسية جديدة.

يتم تداول الذهب بالقرب من أعلى مستوى له في 2011، مما يخبرنا بشيء ما عن قوة هذا السوق. والتي تكاد تكون غير موجودة.

ارتفاعات عام 2011.... ماذا بعد؟

في الحقيقة، ما نراه في الذهب يتماشى تمامًا مع ما رأيناه بعد قمة 2011، وعلى وجه الخصوص، بعد وقت قصير من قمة 2012. يمكننا أيضًا تحديد أوجه التشابه بين الوقت الحالي وعام 2008. يوفر مخطط أسعار الذهب طويل الأجل أدناه تلك التفاصيل.

نظرًا لأن سعر الذهب لا يزال يتم تداوله بالقرب من أعلى مستوى له في 2011، فإن وصفي السابق لمخطط الذهب أدناه يظل صالحًا لوقتنا الحالي:

هل تعلم ما هي المستويات التي وصل إليها الذهب مؤخرًا؟ تلميح: إنها مستويات سعرية مهمة للغاية.

الذهب يصل إلى أعلى مستويات شوهدت في 2011 مرة أخرى

وصل الذهب إلى تلك المستويات التي أدت إلى انعكاسات إما على الفور أو بعد ارتفاع إضافي (لكن الأمر استغرق اندلاع حرب في أوروبا لدفع الذهب مؤقتًا فوق هذا المستوى). لذلك، لا يمكن المبالغة في أهمية هذه المقاومة طويلة الأمد.

هذا من ناحية. من ناحية أخرى فإنه نظرًا للحدث الأساسي الرئيسي الذي ذكرته سابقًا (اندلاع الحرب)، يمكن إطالة أمد الأنماط الفنية وربما تكرارها قبل أن تتحقق النتيجة الرئيسية. على غرار نمط الرأس والكتفين، يمكن أن يكون للذهب أكثر من رأس يمين قبل حدوث الانهيار والانزلاق.

في حالة الذهب، قد يعني هذا أنه نظرًا لقمة ما بعد الغزو، حصل النمط الشبيه بالفترة 2011-2013 بالكامل على قمتين رئيسيتين بدلاً من واحد. وبالتالي، فإن التراجع الأولي والتصحيح اللاحق يعدان إلى حد كبير تكرارًا لما رأيناه في عام 2020 وأوائل عام 2021، بالإضافة إلى ما رأيناه في عامي 2011 و 2012.

الحقيقة الرائعة حول التصحيح الذي رأيناه بعد تراجع 2011-2012 (الذي أعقبه انخفاض كبير في 2012-2013) هو أنه خلال ذلك، شهد الذهب تصحيحًا أكثر بقليل من 61.8٪ من الانخفاض السابق متوسط الأجل. وبالتالي، فإن الوضع الحالي يشبه ما حدث في ذلك الوقت.

إذا لم يكن كل ما سبق يشير إلى الاتجاه الهبوطي بدرجة كافية، فيرجى إلقاء نظرة على قراءة مؤشر القوة النسبية على أساس تغيرات الأسعار الأسبوعية. إنه الآن أقل من 70 بقليل، وتخمين أين كان في القمة الأخيرة قبل انزلاق 2012-2013؟ نعم، كان هناك بالضبط أيضًا.

وهذا أيضًا هو المكان الذي كان فيه مؤشر القوة النسبية أعلى العام الماضي تقريبًا. تمثل المستطيلات البرتقالية على الرسم البياني أعلاه الارتفاعات التصحيحية من القيعان المحلية السابقة تقريبًا. هناك اثنان منهم، وفي عام 2013، كان هناك انتعاش تصحيحي واحد فقط قبل أن يهبط الذهب حقًا.

الذهب مقابل ارتداد فيبوناتشي

ومع ذلك، يرجى تذكر أن التاريخ لا يعيد نفسه بالحرف - إنه يتناغم. هذا يعني أن تصحيحين بدلاً من واحد ما زالا في نطاق التشابه، خاصة وأن التصحيح الأول لم يكن بحجم تصحيح عام 2008.

الوضع الحالي غير عادي، حيث أننا لم نشهد رفع أسعار الفائدة بهذا الشكل منذ وقت طويل. الشيء نفسه ينطبق على مستوى القلق بشأن التضخم "الذي نشهده".

يشير حجم التضخم إلى أنه عند مواجهة قرار بشأن مكافحة التضخم أو مساعدة الاقتصاد، فمن المرجح أن يميل بنك الاحتياطي الفيدرالي نحو رفع أسعار الفائدة، وهذا يمثل هبوطًا للأصول مثل الذهب.

بالنظر إلى الذهب من وجهة نظر قصيرة المدى، نرى أنه قد تحرك بالفعل فوق مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8٪.

كان من الممكن أن يكون هذا مؤشرًا صعوديًا لولا القياس الهبوطي في أواخر عام 2012.

لا سيما بالنظر إلى أن مؤشر القوة النسبية للذهب استنادًا إلى أسعار الإغلاق الأسبوعي هو أقل بقليل من 70 وأن مؤشر القوة النسبية على أساس الأسعار اليومية أعلى بكثير من 70. مؤشر القوة النسبية اليومي للذهب أعلى من 70 للمرة الثانية في فترة قصيرة نسبيًا، وهذا بالضبط ما رأيناه أيضًا في قمة 2022.

هل تتذكر الشعور السائد بين مستثمري الذهب والمتداولين في قمة 2022 عند التداول فوق 2000 دولار؟ الصعود الساحق؟ شعور لا يقهر؟ كل النظريات التي ترجع إلى ضرورة أن يرتفع الذهب؟ الأمر مشابه جدًا الآن.

تصاحب هذه المشاعر القمم، بينما يصاحب الخوف وخيبة الأمل واليأس القيعان. من الأسهل بكثير وصف تجاهل المشاعر في التداول بدلاً من القيام بذلك. ومع ذلك، فإنه من مسؤوليتي أن أذكرك كيف هو الوضع، وكيف كان، وماذا حدث لسعر الذهب في أوقات مماثلة. تراجع الذهب بعد ذلك بدرجة كبيرة. 

دعونا نكبر الصورة أكثر. على الرسم البياني أدناه، يمكنك أن ترى أنه بينما قام الذهب بمحاولة أخرى خلال اليوم للتحرك فوق أعلى المستويات الأخيرة على المدى القصير وحاول سعر الفضة التحرك مرة أخرى فوق 24 دولارًا، إلا أن كلا الحركتين قد فشلا.

يشير هذا إلى أن أيام الارتفاع من المحتمل أن تكون معدودة.

بالطبع، قد نحصل على محاولة أخرى خلال اليوم أو خلال الأسبوع للتحرك إلى الأعلى - تمامًا كما رأينا تلك المحاولات في الأيام السابقة. ومع ذلك، نظرًا للمقاومة طويلة المدى التي وصفتها في وقت سابق اليوم، فمن المحتمل أن تكون الحركة الكبيرة والهادفة التالية في الاتجاه الهبوطي.