بحلول الوقت الذي تقرأ فيه هذا، سينتهي ضجيج ما فعله الاحتياطي الفيدرالي أمس.
لن نكرر ما هو واضح. ما نركز عليه أكثر هو الأسباب الكامنة التي تجعل بنك الاحتياطي الفيدرالي، ما لم يكن على استعداد لرفع أسعار الفائدة إلى أكثر من 8٪، سيكون له تأثير ضئيل على الدورة الفائقة للسلع القادمة.
وسيؤدي سوق العمل بالفعل إلى الطلب على أجور أعلى، ويضطر أصحاب العمل للاحتفاظ بالموظفين لديهم بالفعل. بعبارات أخرى: "مؤشر آخر على القوة المستمرة لسوق العمل ومعضلة بنك الاحتياطي الفيدرالي".
JOLTS: مؤشر عديم الفائدة أم نذير لمزيد من التضخم؟
ينتج برنامج استقصاء فرص العمل ودوران العمالة (JOLTS) بيانات عن فرص العمل والتعيينات والفصل. وهذا هو المؤشر الأصعب بالنسبة للبنك المركزي.
وكانت أكبر زيادة في فرص العمل في مجال الخدمات - الفنادق والمطاعم.
وبالإضافة إلى ذلك، فإن العمال في المملكة المتحدة وفرنسا يضربون عن العمل. كما إنهم لا يريدون العمل من أجل زيادة الأجور بنسبة 3٪ عندما يكون التضخم عند 10٪.
ثم أضف أن العديد من الشركات تنشر أرباحًا ضخمة وعمليات إعادة شراء للأسهم.
ماذا يخبرنا تقرير JOLTS؟
يخبرنا تقرير JOLTS أنه بغض النظر عما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي يحاربان التضخم بينما يحاولان عدم دفع الاقتصادات إلى الركود، فهناك معركة أكبر. حيث الاضطرابات الاجتماعية، وارتفاع أسعار المواد الغذائية، والأجور لا تواكبها. ومع استمرار إضافة فرص عمل، يستمر تسريح العمال لدى الشركات.
وتكتسب بيانات فرص العمل أهمية كبيرة كونها مؤشر على حالة سوق العمل الأمريكي ومدى قدرته على مجاراة ارتفاع الفائدة ويستعمل جيروم باول فرص العمل الأمريكية كثيرًا عند الحديث عن مدى متانة السوق الأمريكي.
نحن مهتمون بشكل خاص بالدولار وأداء الذهب. كما أننا نركز على النسبة بين السندات ذات العائد المرتفع والسندات الطويلة، والتي تظهر الآن المزيد من سيناريو العزوف عن المخاطرة على الرغم من الارتفاع الأخير في المؤشرات.
ستاندرد آند بورز500 (بورصة نيويورك: SPY): لا تزال تبحث عن أعلى مستوى في ديسمبر عند 410.49 للتصفية مع هدف 420.
صندوق أيشيرز راسل 2000 (بورصة نيويورك: IWM): يتخذ الآن 190 دعمًا و202 مقاومة رئيسية.
مؤشر داو جونز الصناعي لصناديق الاستثمار المتداولة (بورصة نيويورك: DIA): مقاومة 343.50 ونطاق تقويم 6 أشهر.
صندوق إس أند بي ريجونال بانكينج للتداول في البورصة (بورصة نيويورك: KRE): مقاومة 64.00.
أيشيرز ترانسبورتيشن أفيريدج (بورصة نيويورك: IYT): قوي أيضًا، وهذه إشارات جيدة - وكان أعلى مستوياته 234.74 في ديسمبر.