ليست أمريكا فقط..أوروبا أيضًا في خطر أيضًا..لكن هل علينا الفزع؟

 • اتخذت أسهم بنك كريدي سويس منعطفاً نحو الأسوأ هذا الأسبوع

• بدأ المستثمرون المرعوبون في بيع السهم، وتوقعوا أن يكون البنك الأساسي النظامي في مأزق قبل أن يتدخل البنك المركزي السويسري لتهدئة الأسواق

• يبقى الخوف من أن مشاكل بنك كريدي سويس ليست سوى غيض من فيض

كان بنك كريدي سويس (بورصة نيويورك: CS) {20740 | }})، ثاني أكبر بنك في سويسرا مع تاريخ طويل الأمد يمتد 167 عامًا، متورطًا في الجدل لسنوات عديدة حتى الآن. وبتهمة التلاعب والتهرب الضريبي وغسيل الأموال، فقد CS حصة كبيرة في السوق. ولقد ألحقت هذه الخلفية خسائر فادحة بسمعة البنك بسبب التغطية الإخبارية السلبية والغرامات الكبيرة التي فرضتها السلطات الأوروبية في السنوات الأخيرة.

ومع ذلك، فقد اتخذ الوضع طويل الأجل منعطفًا نحو الأسوأ هذا الأسبوع، حيث أثار إغلاق بنك سيليكون فالي و سيغنتشر بنك من قبل المنظمين الأمريكيين مخاوف من تأثير العدوى، حيث اعتقد المستثمرون أن عمليات إغلاق البنوك قد تحدث قريبًا في البنوك الأوروبية الضعيفة، والتي من المحتمل أن تفرض صعوبات على الملاءة المالية لبنك كريدي سويس.

ونتيجة لهذه المخاوف، تراجعت أسهم CS بنسبة 28٪ قبل دخول السوق، لتصل إلى مستوى قياسي منخفض بلغ 1.75 دولار للسهم، ثم انتعشت لاحقًا لتنهي تعاملات اليوم عند 2.16 دولار. ومع ذلك، فقد انخفضت أسهم CS بنسبة 71٪ مقارنة بالعام الماضي.

رسم بياني لسهم كريدي سويس

وإذا لم يكن ذلك كافيًا، فقد انخفضت أرباح CS وقاعدة العملاء منذ النصف الأول من العام الماضي، مما أدى إلى شكوك بشأن فعالية الإشراف العام على النظام المصرفي.

وبحسب التقرير السنوي الصادر في 14 مارس، فقد البنك 8 مليارات دولار. وفي وقت سابق، كان البنك قد أخر تقريره لعام 2022، الأمر الذي كان مصدر قلق لعملائه. وذكرت لجنة الأوراق المالية والبورصات أن هذا كان بسبب التقييم الفني والمراجعة.

تقييم الوضع

أولاً، أثار إفلاس بنك اس في بي مخاوف الأسواق هذا الأسبوع. ولم يكن بنك كريدي سويس فقط. فقد كان دويتشه بنك (ETR:DBKGn) (بورصة نيويورك:DB) ( ) و بنك بي إن بي باريبا (EPA:BNPP) (تداول خارج البورصة: BNPQY): ) من بين أكبر الخاسرين. ونتيجة لذلك، انخفض مؤشر صندوق أيشيرز ستوكس أوروبا 600 يو سي أي تي اس للتداول في البورصة  (ETR: STOXXIEX) بنسبة 7٪ أمس.

رسم بياني لمؤشر ستوكس 600

بدأ الانهيار في البنوك الأوروبية حيث أثر فشل بنك إس في بي على أسهم بنك كريدي سويس يوم الاثنين، ثم أدت الخسائر الكبيرة والتدفقات النقدية الخارجة في التقرير السنوي إلى تسريعها. كما أدى موقف البنك الوطني السعودي، الذي يمثل 9.9٪ من المساهمين، أمس، إلى انخفاض كبير في سعر السهم.

وصرح عمار الخضيري، رئيس البنك الوطني السعودي، بأنهم لن يقدموا الدعم المالي بسبب مسائل قانونية وتنظيمية وأنهم لا يعتقدون أن البنك بحاجة إلى الكثير من الدعم.

وأضاف الخضيري أنهم فوجئوا بالاهتمام الذي تلقوه عندما رفعوا حصتهم إلى 9.9٪، أي حوالي 2.5٪ من أصولهم. ونتيجة لذلك، تراجعت أسهم كريدي سويس بنسبة 13.9٪ خلال اليوم لتغلق التعاملات عند 2.16 دولار.

في حين وقع حدثان جديران بالملاحظة في وقت لاحق من اليوم. أولاً، أعلنت وزارة الخزانة الأمريكية أنها تدرس الوضع وتقييم التأثير المحتمل لبنك كريدي سويس على البنوك الأمريكية.

كما سيشارك البنك المركزي الأوروبي في التحقيق. ومع ذلك، فإن العامل الحاسم في هذا الأمر هو مسار العمل الذي اتخذه البنك الوطني السويسري.

وبعد اجتماع مع البنك المتعثر، أدلى البنك الوطني السويسري ببيان في المساء وأعلن أنه سيوفر السيولة إذا لزم الأمر. وأشار البيان إلى أن بنك كريدي سويس كان يمتثل لمتطلبات رأس المال والسيولة للبنوك ذات الأهمية النظامية وأنه لا توجد مخاطر للطرف المقابل.

كما سعى البيان إلى طمأنة الأسواق بأن المشاكل التي تعاني منها بعض البنوك الأمريكية لا تشكل خطراً مباشراً على البنوك السويسرية وأن العملية القانونية والتنظيمية تخضع للمراقبة عن كثب.

وفي الصباح، قال بيان من كريدي سويس إن البنك سيستفيد من السيولة من خلال اقتراض 50 مليار فرنك سويسري من البنك المركزي.

وكان القلق الذي أحدثه بنك كريدي سويس في الأسواق هذا الأسبوع مرتفعًا للغاية ولم يهدأ بعد. ومع ذلك، فإن الإجراء السريع الذي اتخذه البنك الوطني السويسري قد يساعد في تهدئة الأسواق.

لكن، يبقى الخوف الحقيقي من أن هذه مجرد قمة جبل الجليد.