• تداول أسهم تسلا حاليًا بخصم على القيمة العادلة وارتفاع السهم بنسبة 55٪ منذ بداية العام.
• تحسن أساسيات الشركة خلال السنوات القليلة الماضية.
• ومع ذلك، لا تزال هناك مخاوف بشأن قدرة تسلا على صد المنافسة والحفاظ على النمو في المستقبل.
بالنسبة للعديد من المستثمرين، تعد شركة تسلا) مجرد شركة سيارات أخرى. وبالنسبة للآخرين، فهي من عوامل التعطيل الفعلي، وفي الواقع، أكثر قابلية للمقارنة مع الشركات في قطاع التكنولوجيا أو حتى في قطاع الرفاهية. لذلك، دعونا نتعمق في أساسيات الشركة ونحدد ما إذا كانت تسلا تستحق الاستثمار في التقييمات الحالية.
تعتبر تسلا، المعروفة سابقًا باسم تسلا موتورز، شركة تعمل على تصميم وتطوير وتصنيع وبيع المركبات الكهربائية وأنظمة تخزين الطاقة، فضلاً عن تركيب وتشغيل وخدمة منتجات تخزين الطاقة. حيث تعمل الشركة في قسمين: السيارات وتوليد الطاقة والتخزين.
ويشمل قطاع السيارات تصميم المركبات الكهربائية، وتطويرها، وتصنيعها، وبيعها. بينما يقوم قطاع توليد الطاقة وتخزينها بتصميم، وتصنيع، وتركيب، وبيع، أو تأجير منتجات كفاءة الطاقة السكنية والتجارية وأنظمة الطاقة الشمسية.
وتصنع تسلا وتبيع طراز S سيدان، والمركبة الرياضية طراز X، والطراز 3، وهي سيارة سيدان كبيرة السوق. ومع ذلك، فإنها تقوم أيضًا بتطوير المنتجات الكهربائية لاستخدامها في المنازل والمباني التجارية والأماكن العامة.
نبذة عن أساسيات الشركة
لنبدأ بالتاريخ المالي، والذي يوفر العديد من الأفكار القيمة، بما في ذلك:
الاتجاه المتزايد في الإيرادات والأرباح بمرور الوقت وخاصة الأخير. وبعد سنوات من إدانة تسلا بالنمو دون تحقيق ربح، فإنها تحقق الآن ربحًا. كما أن الهوامش ترتفع وتنخفض. لكنهم لا ينحرفون أبدًا عن نطاق الإيرادات الذي يتراوح بين 15 و20٪.
المصدر: Investing Pro
بلغ معدل نمو EPSd (ربحية السهم المخففة) 315٪ خلال السنوات الثلاث الماضية، وهو أمر لا يصدق حقًا.
لكن دعونا لا ننسى ذلك، مثل جميع الشركات؛ ستعود إلى المزيد من القيم الطبيعية (وبالتالي، كمستثمرين، علينا أن نسأل أنفسنا كم يمكن أن تستحق الشركة في هذه المرحلة).
المصدر: Investing Pro
الميزانية العمومية والتدفق النقدي
بين النقدية والاستثمارات قصيرة الأجل، تمتلك تسلا أكثر من 22 مليار دولار. كما يبلغ إجمالي الأصول المتداولة حوالي 41 مليار دولار. ويوفر هذا رصيدًا قصير الأجل ممتازًا مقارنة بالخصوم المتداولة (27 مليار دولار).
كما أن نسبة الدين إلى حقوق الملكية جيدة (حاليًا 0.78، في رأيي، النسبة 0.5 / 0.6 أو أقل هي الأمثل).
أما على جانب التدفق النقدي، فإن التدفق النقدي من العمليات يسير في اتجاه نمو جيد، مما يدل على انتعاش تسلا على مدار العامين الماضيين.
المصدر: Investing Pro
مع وجود مبلغ بالفرنك البلجيكي يبلغ 14.7 مليار دولار (أحدثها توفرا)، يبلغ العائد على الفرنك السويسري حوالي 2.5 في المائة، مما يجعله غير جذاب في هذه الأسعار على الرغم من اتجاه النمو الجيد.
التقييمات
بالانتقال إلى التقييمات، يتم تداول السهم بخصم أقل بقليل من 15٪ من القيمة العادلة، والتي تبلغ حوالي 221 دولارًا لكل سهم (بناءً على متوسط 12 نموذجًا مختلفًا).
وحتى الآن، أبدى المحللون المزيد من التحفظ: حيث يصل متوسط السعر المستهدف إلى 207 دولارًا، والجانب التصاعدي حوالي 8٪.
المصدر: Investing Pro
بشكل عام، هناك احتمالات لمزيد من النمو. ومع ذلك، مع استثمار شركات صناعة السيارات الأخرى تدريجياً في بناء السيارات الكهربائية والنظر في جميع الأسئلة التي لم تتم الإجابة عنها في هذا القطاع، يمكن أن يتباطأ النمو في السنوات المقبلة، مما يجعل التقييمات عالية مرة أخرى.
وفي الوقت الحالي، تعد أسهم الشركات الكهربائية من الأسهم الجيدة للاحتفاظ بها. ولكنها ليست رخيصة بشكل خاص. كما أنني أشعر بالقلق بشأن إدارة تلك الأسهم. يعد إيلون ماسك بلا شك عبقريًا، لكن سيخشى المساهمون من أنه قد يبيع أسهمه في أي لحظة، نظرًا لأنه يشارك الآن في مشاريع أخرى أيضًا، مثل تويتر.
تم إجراء التحليل باستخدام برنامج Investing Pro.
إخلاء المسؤولية: هذا المقال مكتوب لأغراض إعلامية فقط؛ ولا يشكل التماسًا، أو عرضًا، أو مشورة، أو استشارة، أو توصية للاستثمار، وعلى هذا النحو، لا يُقصد منه الحث على شراء أي أصول. كما أود أن أذكركم بأن أي استثمار يتم تقييمه من وجهات نظر متعددة وأنه ينطوي على مخاطرة كبيرة؛ لذلك، يبقى أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به على عاتق المستثمر.