خطة الولايات المتحدة والعالم للتخلص من الأموال الورقية..هل المستقبل بلا نقود؟

•  النظام المصرفي الاحتياطي الجزئي يسمح بالنمو الاقتصادي ولكن يحمل بعض المخاطره

• المراقبة المتزايدة وإمكانية تتبع العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) تثير القلق للغاية

• CBDC تمنح بنك الاحتياطي الفيدرالي مزيدًا من القوة

• النظام المصرفي سيتغير، ونأمل أن يكون التغيير للأفضل

قبل أن قراءة أفكارنا حول العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDC)، اسحب محفظتك وعد النقود الموجودة فيها. وبعد ذلك، أضف أي مبلغ نقدي تدخره إلى هذا المبلغ. وهذا المجموع، سواء كان 12 دولارًا أو ألفي دولار، هو المبلغ النقدي الوحيد الذي لديك.

فلا يحتفظ البنك الذي تفتح فيه حساب توفير أو حساب جاري كومة من النقود في قبو كبير عليها اسمك. لكن أموالك موجودة في الإيثرنت كسلسلة من 1s و0 s الرقمية.

وبالإضافة إلى معظم أموالك غير المادية، يتم تخزين الأسهم والسندات والأصول الأخرى في الغالب أو بالكامل رقميًا. وسواء أكنت تكتب شيكات أو تدفع الفواتير عبر الإنترنت، فإن مدفوعات بطاقة الائتمان والرهن العقاري والسيارات تتم رقميًا. وشئنا أم أبينا، لقد تطورنا إلى نظام مالي رقمي.

وبالنظر إلى هذا الواقع، يجدر استكشاف الخوف الذي يشعر به البعض بشأن طرح العملة الرقمية للبنك المركزي في نهاية المطاف.

سحر القطاع المصرفي والاحتياطي الجزئي

هناك 17.2 تريليون دولار في الودائع في البنوك التجارية. وبالإضافة إلى ذلك، هناك أنواع أخرى من البنوك والاتحادات الائتمانية وحسابات الوساطة والمؤسسات المالية التي لديها ودائع نقدية. قارن ذلك بالقاعدة النقدية للدولة البالغة 5.5 تريليون دولار.

ودائع البنوك التجارية والقاعدة النقدية

في ظل نظام الاحتياطي الجزئي لدينا، فإن حجم الأموال في النظام المصرفي أقل بكثير من المبلغ الذي يعتقد الأفراد والشركات أنهم يمتلكونه. وفي هذه الجزئية، نشارك المثال أدناه لتسليط الضوء على الكيفية التي ينتج بها الاحتياطي الجزئي الأموال.

وفي ظل النظام المصرفي الاحتياطي الجزئي، الذي يعمل عليه النظام المالي الأمريكي، يتم "إنشاء" الأموال عن طريق القروض. اليك مثال بسيط:

• قمت بإيداع 1000 دولار في أحد البنوك.

• وقام جارك باقتراض 900 دولار من نفس البنك لشراء جهاز تلفزيون من كوستكو.

• بينما يحتفظ البنك بالمبلغ المتبقي 100 دولار كاحتياطي.

• وقد قام كوستكو بإيداع مبلغ 900 دولار أمريكي في حسابه في نفس البنك.

• فاستدار البنك وأقرض 810 دولارات من إيداع كوستكو البالغ 900 دولار.

• وتستمر الدورة مع تضاعف الأموال على الرغم من بقاء النقد الفعلي في النظام المالي عند 1000 دولار.

وسواء دفع جارك مبلغ 900 دولار أم لا، تمتلك أنت و كوستكو مبلغًا مجمعًا قدره 1900 دولار في حساباتك. وفي هذه الحالة، فإن مبلغ 900 دولار الذي أنشأه البنك من خلال القرض المقدم إلى جارك هو نقود جديدة من فراغ.

وبالنظر إلى نسبة جيدة من "المال" هو مجرد نسج من خيالنا، فلماذا يثق الناس كثيرًا بالنظام المالي الحالي ولكنهم قلقون جدًا من عملات البنوك المركزية الرقمية؟

إيجابيات CBDC العملات الرقمية للبنوك المركزية

نوضح بالتفصيل السلبيات في هذه المقالة، ولكن تقدير مزايا العملة الرقمية أمر يستحق العناء.

فالمعاملات الرقمية أكثر كفاءة وأكثر أمانًا في كثير من الأحيان، وبالتالي فهي أقل تكلفة

كما يمكن لمجلس الاحتياطي الفيدرالي إدارة السياسة النقدية بشكل أكثر فعالية إذا اختاروا ذلك. وكما سنناقش، قد يرى البعض هذا أيضًا على أنه خدعة. ونحن في هذا المعسكر.

المعاملات والتسويات الغريزية.

يقلل من الحاجة إلى البنوك الوسيطة، مما يقلل التكاليف الاقتصادية للبنوك.

كما أنه من السهل تتبع النشاط المالي غير القانوني.

حيث يمكنهم توفير الشمول المالي لأولئك الذين ليس لديهم بنك أو يقيمون حيث الخدمات المصرفية محدودة.

سلبيات CBDC العملات الرقمية للبنوك المركزية

السياسة النقدية

في عامي 2020 و2021، كتبت الحكومة الأمريكية شيكات تحفيزية مباشرة إلى مواطنيها. ولم تشهد الأمة مثل هذا التحفيز السريع والمؤثر. كما يمكن للحكومة أن تفعل الشيء نفسه مع CBDC ولكن بشكل أسرع وأكثر تأثيرًا. وفي ثوانٍ، يمكن للحكومة أن تضيف إلى حسابك المصرفي CBDC.

وعلاوة على ذلك، يمكن للحكومة وضع تاريخ "الاستخدام بحلول" للحافز المذكور. استخدمه في غضون ثلاثة أسابيع، أو يختفي. وقد يأمرون أيضًا بأنه لا يمكن استخدام ودائع التحفيز إلا على سلع أو خدمات محددة يريدون مساعدتها. كما يساعد CBDC على ضمان أن التحفيز يولد بشكل فعال النشاط الاقتصادي في الوقت المناسب وبطريقة موجهة.

وبطبيعة الحال، فإن سوء الاستخدام المحتمل لمثل هذا النظام، وهو أمر حتمي، يعتبر عيب كبير. وكما تعلمنا، يمكن أن يكون إغراق المواطنين بالمال تضخميًا للغاية. فعلاوة على ذلك، يمكن أن يؤدي إلى توزيع غير عادل للأموال وربما إلى أين يتم إنفاق الحافز.

ولسوء الحظ، فقد انكشف سر النظرية النقدية الحديثة. وسواء كان ذلك فحصًا ماديًا أو CBDC، فقد اكتشفت الحكومة الهدف من التحفيز أثناء الوباء.

كما أن القلق الآخر للسياسة النقدية هو أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يمكنه إدارة أسعار الفائدة السلبية وعدم القلق بشأن الهروب النقدي من النظام المصرفي. كما تحفز المعدلات السلبية النشاط الاقتصادي لأنها تثبط المدخرات لصالح الاستهلاك. وقد تكون البدائل الشبيهة بالنقود التي توفر السيولة، مثل الذهب وبيتكوين، أكثر قيمة في مثل هذه البيئة.

التتبع والمراقبة

يخشى الكثير من الناس أنه مع CBDC، يمكن للحكومة بسهولة مراقبة معاملاتك والتحكم فيها. كما يجب أن يكون هذا مصدر قلق كبير. ومع ذلك، يمكنهم مشاهدة جميع معاملاتك غير النقدية اليوم ومن المحتمل أن يقوموا بذلك. وعلاوة على ذلك، يمكن للحكومة الوصول إلى معلومات أكثر مما تتخيل بين الكاميرات الموجودة في العديد من زوايا الشوارع وأجهزتنا مثل الهواتف وأجهزة الكمبيوتر والعديد من المنتجات المنزلية.

ومع CBDC، يمكن للحكومة نظريًا تجميد حسابك المصرفي أو حتى أخذ أموالك. في حين يعتبر هذا مصدر قلق أيضًا، إلا أن هذا يحدث بالفعل في البنوك. وسيكون فقط أكثر كفاءة.

كذلك، ستجعل CBDC من الأسهل قليلاً على الحكومة التعدي على خصوصيتنا وتجميد إنفاقنا. ولكن، مع انتشار التكنولوجيا وانتشار الإنترنت، فقدت هذه الخصوصية والحقوق بالفعل مع أو بدون اتفاقية التنوع البيولوجي. وبدأت المراقبة في الانطلاق.

صعوبات القطاع المصرفي

لا يحتاج الناس إلى الاحتفاظ بالعملات الرقمية CBDC في أحد البنوك. وعلى هذا النحو، فإن الودائع، وهي مصدر رخيص للتمويل المصرفي، سوف تتلاشى. وكما نرى مع القطاع المصرفي اليوم، يجب أن تنخفض أصول البنوك مع خروج الودائع من النظام المصرفي.

وإذا أدى CBDC إلى عدد أقل من الودائع المصرفية، فقد ينخفض ​​المعروض من القروض التي ينشئها البنك. وخطوة بخطوة، من المرجح أن ترتفع أسعار الفائدة على الرهن العقاري والسيارات والشركات وجميع القروض الأخرى. وقد تحل الكيانات الأخرى محل البنوك، ولكن من المحتمل أن يكون ذلك بتكلفة أعلى للمقترض.

الخلاصة

مع التكنولوجيا يأتي الخوف. حيث إن إمكانية التتبع والسلطات الحكومية الموسعة التي تصاحب CBDC مقلقة.

وبالنظر إلى تفشي التضخم واتساع الفجوة بين فئات الثروة، فإن منح مجلس الاحتياطي الفيدرالي نطاقًا واسعًا للسياسة النقدية أمر مثير للقلق.

ومع ذلك، شئنا أم أبينا، بينما يوفر CBDC للحكومة إمكانية وصول أكبر إلى المراقبة وأدوات السياسة النقدية الأكثر قوة، فمن المحتمل أن يكتسبوا تلك القدرات مع أو بدون عملات البنوك المركزية الرقمية.

كما تعتبر عملات البنوك المركزية الرقمية الخطوة التالية في الابتكار المالي. وبغض النظر عما نعتقد، فإن الحكومة ستفعل ما تراه في مصلحتها. حيث تحل العملة الرقمية للبنك المركزي محل العملة الفعلية؛ انها فقط مسألة وقت.