هل تتغير حظوظ الذهب بعد قرار الفيدرالي؟

 في تحول للأحداث غيّر الأوضاع بالأسواق، حطم اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الآمال في تحول سريع بعد أن أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي عن إمكانية رفع أسعار الفائدة مرتين هذا العام.

حاز اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أمس والمؤتمر الصحفي التاليين على انتباه الجميع. حافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة، لكنه أصدر إشارات قال بشأن رفعها مرتين هذا العام، مما يعني أنه لا تحول عن السياسة!

غيرت هذه الإشارات قواعد اللعبة حيث لا يزال الكثير من المستثمرين يؤمنون بتطبيق تحول سريع وذكي. إلا أن هذه الأحلام تبددت للتو.

لا تتسم حقيقة الحفاظ على أسعار الفائدة كما هي يوم أمس بالأهمية بقدر أهمية حقيقة أن المسار المستقبلي المتوقع لا يزال تصاعديًا.

في الوقت الذي لم يتحرك فيه مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي مؤخرًا، فإن التضخم يتجه نحو الانخفاض. مع انخفاض التضخم وارتفاع أسعار الفائدة، ماذا يعني ذلك؟

معدلات فائدة حقيقية أعلى بكثير!

تعد معدلات الفائدة أحد المحركين الأساسيين لأسعار الذهب. أما المحرك الآخر فيتمثل في مؤشر الدولار، وكانت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أمس تغير قواعد اللعبة على المدى القصير أيضًا.

مؤشر الدولار الأمريكي يرتفع في ضوء اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.

الرسم البياني لمؤشر الدولار الأمريكي

لقد توقفت جميع الانهيارات اليومية أسفل نموذج العلم بسرعة. وبالنظر إلى انعكاس 14 يونيو، فمن المرجح أن التصحيح قد انتهى.

يشير توقف الحركة دون تصحيح فيبوناتشي 50٪ إلى نفس الشيء.

يعني هذا أن سعر الذهب لا يواجه الآن رياح معاكسة واحدة بل رياحان معاكستان.

هل تفاعل سعر الذهب إذن!

الرسم البياني لسعر الذهب

كان الذهب مترددًا في البداية في الانخفاض، وهو أمر طبيعي، نظرًا لأن جمهور المستثمرين لم يدركوا بالضرورة تمامًا تداعيات ما حدث بالأمس، وربما بدأوا يدركون ذلك تمامًا في الأيام التالية فقط.

مع ذلك، أظهر تداول الذهب خلال الليل إلى أين ستأخذ الحركة التالية المعدن الأصفر - بالطبع في الاتجاه الهبوطي.

يتم تداول الذهب حاليًا عند أدنى مستويات جديدة لشهر يونيو، ولكن يبدو أننا سنرى حركة دون أدنى مستويات مايو في أي يوم (أو ساعة) الآن.

الرسمي البياني لسعر الفضة

انخفض سعر الفضة بشكل ملحوظ، ولكن الأهم من ذلك أنه تحرك أسفل خطوط الدعم الصاعدة. من المحتمل أن يكون الانخفاض الكبير التالي قيد التنفيذ.

ماذا عن عمال المناجم المبتدئين؟

انخفضت أسهم شركات التعدين المبتدئة بالفعل.

الرسم البياني اليومي لمؤشر GDXJ

على الرغم من أنه قد لا يكون واضحًا على الرسم البياني أعلاه، إلا أن الحقيقة هي أن صغار المناجم أغلقت اليوم أدنى خط الدعم الأحمر الصاعد. لم يحدث هذا الانهيار في مايو، لذا فإن الوضع الآن أكثر هبوطًا مما كان عليه في ذلك الوقت.

دعونا نضع في اعتبارنا أن هذا الانهيار كان قبل انخفاض الذهب أثناء الليل! ويعني هذا أنه من المرجح أن يلحق عمال المناجم المبتدئين بالذهب عن طريق الانزلاق أكثر. سيؤدي هذا على الأرجح إلى التحقق من الانهيار وسيؤدي إلى انخفاض أكبر في الأيام التالية.

تقع نقطة التوقف التالية على المدى القصير عند مستوى 33 دولارًا تقريبًا، حيث أصبح لدينا مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8٪ وأدنى مستوى لعام 2023 (حتى الآن).

في الواقع، يرجى إلقاء نظرة على ما تفعله مؤسسة صندوق التداول في البورصة فان إيك لمناجم الذهب الصغيرة (بورصة نيويورك: GDXJ) في تداول لندن اليوم.

الرسم البياني لصندوق GDXJ

تحرك GDXJ لفترة وجيزة دون أدنى مستوياته في مايو، مشيرًا إلى ما سيأتي بعد ذلك. قد تحتاج ساعات التداول الأمريكية للاختراق ما دون هذا المستوى.

وبالنظر إلى أن جمهور المستثمرين قد بدأوا للتو في إدراك الآثار المترتبة على اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أمس (بعد أن قرأوا التقارير التي أعدها المتخصصون)، فإن الاحتمالات هي أن الانخفاض في GDXJ سيستمر - بل وسيتسارع.

يرجى ملاحظة أن القراء كانوا على علم بالتراجع القادم مقدمًا - قبل فترة طويلة من اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، بناءً على التحليل الفني والتقييمات النسبية وأشياء أخرى كنت أصفها مؤخرًا.

لقد حفظت أفضل هذه التقييمات في الجزء الأخير.

في تحليلي بالأمس، ركزت على الأسهم ولماذا لم تكن تلك الأسهم تصاعدية أو لا تقهر كما يدعي الكثيرون.

الرسم البياني لـ SPX

توقف الارتفاع وانخفضت عقود إس آند بي 500 الآجلة في فترة ما قبل التداول في السوق. هذا - بالإضافة إلى حقيقة أن جمهور الاستثمار من المرجح أن يستمر في استيعاب ما حدث للتو - مما يعني ضمناً أن الزخم قد انتهى.

ومع انتهاء الزخم، وارتفاع الأسعار، ومؤشر القوة النسبية عند مستويات ذروة الشراء للغاية، هناك إجراء واحد محتمل للغاية ستتخذه الأسهم.

الانزلاق.

يرجى تذكر أن عمال المناجم المبتدئين قد اخترقوا ما دون خط الدعم الصاعد حتى بدون مساعدة الأسهم. ولكن بمجرد أن يحدث ذلك، فمن المحتمل أن يتعثروا حقًا.