دائمًا ما يكون أكثر الأوقات ظلامًا قبل بزوغ الفجر، ويكون الشعور أكثر تفاؤلًا قبل القمة. فهل المشاعر إيجابية (بدون داع) الآن؟
عليك فقط بالنظر إلى الفضة.
ارتفع المعدن الأبيض، وهو أمر تصاعدي ... فقط إذا كان أحدهم جديدًا في سوق المعادن الثمينة. وقد كانت هناك عدة مناسبات ارتفعت فيها الفضة واختراقها فوق المستويات المرتفعة السابقة فقط لإبطالها والانخفاض بعد ذلك بوقت قصير. وهكذا تشكلت قمم هذا العام والعام الماضي، على سبيل المثال.
وهذا هو بالضبط ما فعلته الفضة الأسبوع الماضي - فقد قفزت وتفوقت في الأداء واخترقت فوق المستويات المرتفعة السابقة.
وكانت الفضة قوية حتى يوم الجمعة.
والآن، دعنا نقارن هذا التحليل الموجز لسعر الفضة بما فعلته مناجم التعدين.
لا يوجد إبطال لمستويات الاختراق السابقة:
فقد صمد أعلى مستوى في يونيو، وكذلك خط المقاومة الأحمر المتصاعد. وفي الواقع، تم التحقق من أنه خط للمقاومة.
وماذا حدث يوم الجمعة؟ هل تجمع عمال المناجم مثل الفضة؟ كلا - انخفض مؤشر فان إك جونيورز جولد ماينرز (بورصة نيويورك: GDXJ) بنسبة 1٪ تقريبًا.
تتمثل إحدى استراتيجيات تداول الذهب في مراقبة السوق للأوقات التي يكون فيها أداء المعدنين ضعيفًا سواء أداء الذهب أو الفضة. ويميل هذا إلى الحدوث بالقرب من القمم مباشرة. وهذا ما حدث للتو.
عاد الذهب نفسه إلى متوسطه المتحرك لمدة 50 يومًا، والذي يتوافق تمامًا مع ما رأيناه خلال التراجع الكبير في عام 2022. وانسجاما مع ما رأيناه في أوائل يونيو.
ويعتبر هذا اتجاهًا تصاعديًا تصحيحيًا، وليس تغيير قواعد اللعبة التصاعدية.
والشيء الأكثر هبوطًا بشأن الذهب الآن غير مرئي على الرسم البياني أعلاه. ويكون مرئيًا فقط بمجرد مقارنة ما حدث أعلاه بما حدث أدناه - في مؤشر الدولار الأمريكي.
انخفض مؤشر الدولار الأمريكي الأسبوع الماضي، متحركًا عن أدنى مستويات 2023 السابقة. ومن المتوقع عادةً أن يرتفع الذهب إلى أعلى مستوياته الجديدة في عام 2023 في هذا النوع من البيئة. لكن ليس هذا ما حدث. ففي الواقع، الذهب ليس قريبًا من أعلى مستوياته في عام 2023.
وتعد هذه الأخبار هبوطية للغاية لأسعار الذهب. لماذا؟ لأنه، بالنظر إلى هذا النوع من الأداء النسبي، عندما يرتفع مؤشر الدولار الأمريكي ويصعد بقوة، فمن المرجح أن ينخفض الذهب حقًا.
لماذا يحدث كل هذا؟
لأن المعدلات الحقيقية تتزايد عالميا. وتذكر كيف أن خفض أسعار الفائدة وإبقائها منخفضة للغاية لفترة طويلة، جنبًا إلى جنب مع ارتفاع التضخم، كان تصاعديًا للغاية بالنسبة للذهب؟ لدينا الآن العكس. لذا، نعم، إنه هبوطي للغاية.
فهل هناك أي إشارة تشير إلى قيم أعلى في مؤشر الدولار الأمريكي؟
نعم! لقد رأينا للتو انعكاسًا خلال اليوم، بينما كان مؤشر القوة النسبية يشير إلى حالة ذروة البيع للغاية. وهذا عمليا نداء يدعو "للشراء!!!".
وبدمج انعكاس الدولار الأمريكي والضعف النسبي للذهب جنبًا إلى جنب مع الإشارات النسبية الهبوطية من كليهما: المعدنين والفضة، نحصل على تركيبة هبوطية قوية للغاية لسوق المعادن الثمينة للأسابيع التالية - ومن المحتمل جدًا - الأيام القادمة.
وعلاوة على ذلك، رأينا انعكاسًا في الأسهم.
تمامًا مثل ذروة البيع الشديدة لمؤشر الدولار الأمريكي، كان مؤشر إس أند بي 500 أعلى بقليل من 70، مما يشير إلى ظروف ذروة الشراء.
وإذا انعكست الأسهم وانخفضت في النهاية أيضًا، فسيؤدي ذلك إلى ضغوط بيع هائلة على أسعار أسهم التعدين. والشيء نفسه ينطبق على بقية قطاع المعادن الثمينة، ولكن من المرجح أن يكون التأثير الأكبر على صغار عمال المناجم. وهذا يخلق فرصة تداول هائلة في الوقت الحالي.