هل الدولار في خطر أمام العملات الرئيسية الكبرى؟

هذا الأسبوع لم يكن سوى جولة على شاهقة لمؤشر الدولار، حيث أدخلت بيانات التضخم الأمريكي الاضطراب إلى الأسواق. شهدت العملات الرئيسية ارتفاعًا مؤقتًا مقابل العملة المدعومة من الولايات المتحدة، لتشهد عقب ذلك انقلابًا سريعًا.

بعد بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكية، التي تماشت تقريبًا مع التوقعات، جرت تحركات سعر زوج العملات EUR/USD كما كان متوقعًا، حيث اشتروا التوقعات وباعوا الأخبار. عاد مؤشر الدولار، الذي انخفض إلى ما يقرب من 101 عند صدور البيانات، بسرعة واستقر مرة أخرى في نطاق حوالي 102.

احتفظ التضخم الأساسي بمكانه، مسجلاً زيادة بنسبة 4.7% على أساس سنوي. يظل الاحتياطي الفيدرالي بعيدًا عن هدفه البالغ 2%، مما يؤكد ميله للحفاظ على الموقف الحالي. على الرغم من النهج الحالي للفيدرالي للانتظار والمشاهدة واحتمالية نسبة 10% فقط لرفع أسعار الفائدة في سبتمبر، فإن الآفاق لرفع أسعار فائدة واحدة إضافية هذا العام ما زالت على الطاولة.

من جهة مختلفة، هناك توقع بأن ينظر الاحتياطي الفيدرالي فقط في خفض أسعار الفائدة نحو نهاية الربع الأول من عام 2024، مما يعزز من فكرة أن أسعار الفائدة الأمريكية ستظل مرتفعة لبعض الوقت. وهذا يجعل تأثير "تجارة الحمل" مستمرًا، مما يخدم الولايات المتحدة في بيئة آمنة تبدو مرتفعة الفوائد وبالتالي يعزز من قوة الدولار.

علاوة على ذلك، مع معدل فائدة قياسي يتجاوز 5% وتفوح منه الثقة، تظهر الولايات المتحدة كخيار جاذب بشكل متزايد في مقابل الدول ذات العملات الرئيسية. يوفر هذا العامل دعمًا لقوة الدولار عند مقابلته مع الين yen، في حين تظهر اليورو والجنيه الإسترليني مقاومة ملحوظة في ظل رفع أسعار الفائدة في منطقة اليورو والمملكة المتحدة.

ومع ذلك، يعزز هذا الاتجاه بشكل كبير الدولار مقابل العملات الآسيوية في الدول ذات أسعار فائدة أدنى. نظرًا لهذه الخلفية المعقدة، دعونا نتناول الآن الآفاق التقنية لأزواج العملات EUR/USD، GBP/USD وUSD/JPY.

تحليل زوج اليورو دولار EUR/USD

زوج العملات EUR/USD ارتد صعودًا أمس بعد إصدار بيانات التضخم، في محاولة لعكس الحركة الهابطة التي بدأت في منتصف يوليو حول مستوى 1.13.

ومع ذلك واجه الزوج ضغطًا بيعيًا مع اقترابه من خط مركزي رئيسي ضمن القناة الصاعدة، مما أبطأ من قوة التعافي. كما تأثرت ضعف الزوج أيضًا بتصريحات من الاحتياطي الفيدرالي.

من وجهة نظر فنية، يظهر اليورو مقاومة من خلال تشكيل قيعان مرتفعة بعد وصوله إلى نقطة منخفضة في يونيو. من المتوقع في المستقبل، إذا تمكن الزوج من كسر مستوى 1.1 خلال الأيام القليلة المقبلة، فقد يؤدي ذلك إلى زيادة قيمة اليورو، مما قد يدفع الزوج نحو نطاق 1.13.

تدعم هذه التحليلات Stochastic RSI، أداة تساعدنا في فهم الحركات المحتملة للأسعار. في الرسم البياني اليومي، يتحرك Stochastic RSI بعيدًا عن منطقة البيع الزائد، مماثلة لما رأيناه في يوليو عندما كان EUR/USD حوالي 1.08. في ذلك الوقت، أدى ذلك إلى حركة صعودية حوالي 1.12.

من ناحية أخرى، إذا استمر الزوج EUR/USD دون 1.10، فقد تكون هناك فرصة لاستمرار صعوبته وربما الحركة ضمن نطاق، مع العثور على دعم حوالي 1.09 وربما الوصول إلى القاع حوالي 1.08.

باختصار، تعتبر سلوك زوج EUR/USD حول مستوى 1.1 أمرًا حاسمًا في تحديد الاتجاه القصير المدى.

تحليل زوج الإسترليني دولار GBP/USD

خلال العام الماضي، قوي الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي. ومع ذلك، لم تتغلب الاتجاه الصاعد بعد على حاجز مهم حوالي مستوى 1.3، خاصةً عند النظر في النظرة الطويلة الأمد.

في يوليو واجه GBP/USD مقاومة عند مستوى 1.3 والذي يتوافق مع مستوى انعكاس فيبوناتشي 0.618 بناءً على الزخم الهابط الذي لوحظ بين عامي 2021 و2022.

بعد اختبار هذه المقاومة، عاش الزوج مرحلة تصحيحية ضمن نطاق محدد، نتيجة لضغط البيع في هذا المجال. هذا الأسبوع، انخفض الجنيه إلى مستوى حوالي 1.26، مقتربًا من الحد السفلي للقناة الصاعدة.

هناك منعطف حاسم يقترب لGBP/USD. من الضروري أن يستعيد الزوج مستوى 1.27 للتخلص من المشاعر البيعية وتأمين انتعاش من منطقة الدعم.

عدم القدرة على القيام بذلك قد يؤدي إلى فقدان الدعم حوالي منطقة 1.26، مما قد يعرقل الإعداد المواتي ويؤدي إلى عملية انتعاش نحو مستوى 1.21 في القصير الأجل.

بالمقابل، الحفاظ على دعم 1.26 من خلال الإغلاق الأسبوعي قد يفتح الباب أمام رحلة GBP/USD نحو المنطقة المقاومة التالية حوالي 1.35.

قد تكتسب هذه الحركة الصعودية زخمًا بعد تجاوز مستوى المقاومة الهام 1.3، معززة بزيادة الطلب على الجنيه الإسترليني.

باختصار، يتوقف مصير GBP/USD على قدرته على التنقل من خلال مستوى 1.27 وتفاعلاته التالية مع مناطق الدعم والمقاومة والتي ستشكل في النهاية مساره خلال الأشهر المقبلة.

زوج العملات الين دولار USD/JPY

زوج العملات USD/JPY قد تجاوز في مسار صاعد لجزء كبير من هذا العام، عقب انخفاض طفيف حدث نحو نهاية العام الماضي.

تتأثر ديناميات USD/JPY بشكل كبير بالاستراتيجيات المختلفة التي تتبناها الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وبنك اليابان (BoJ) فيما يتعلق بأسعار الفائدة.

بينما كانت الولايات المتحدة ترفع تدريجيًا الأسعار، بقي BoJ ملتزمًا بالحفاظ على أسعار منخفضة. لقد ساهم هذا الاختلاف بشكل كبير في صعود زوج USD/JPY.

ومع ذلك، يجدر بالذكر أن هناك إمكانية لأن تتدخل اليابان في الأسواق في محاولة للحد من الصعود السريع لهذه الأسعار.

تقدم لنا التاريخ مثالًا على مثل هذا التدخل. في سبتمبر من العام السابق، عندما تجاوز الدولار عتبة 145، شرعت السلطات اليابانية في شراء الين، مما أدى إلى انخفاض سعر USD/JPY واستقراره حول 127 بداية العام الجديد.

في الوقت الحالي وصل الدولار مرة أخرى إلى المستوى المحوري 145. تقدم هذه المنعطف فرصة لليابان للتدخل وإدارة المسار. من منظور فني، يؤكد الحركة الهابطة الحالية للسعر من مستوى 145 على طبيعة هذا المنعطف القوي كنقطة مقاومة قوية.

إذا نجح السعر في تجاوز هذه المقاومة وتأسيس نفسه فوق 145، فقد يمهد ذلك الطريق أمام التقدم نحو نطاق 150 ين، الذي شهد ارتفاعًا كبيرًا في أكتوبر من العام السابق.

قد تتزامن هذه الحركة الصاعدة المحتملة مع الاتجاه العام للارتفاع. ومع ذلك، في حال عدم تجاوز السعر لمستوى 145، قد يتبع ذلك انكماش مؤقت إلى مستوى 140 ين.

باختصار، يظل النظر العام لزوج USD/JPY متفائلاً نظرًا للمناظر السياسية الحالية. قد تؤدي تدابير التدخل اليابانية إلى تباطؤ ارتفاع الين.